गणना करें Sharpe अनुपात किसी भी क्रिप्टो पोर्टफोलियो के लिए
क्रिप्टो के रिटर्न बड़े हैं — लेकिन अस्थिरता भी बड़ी है। शार्प अनुपात यह बताने का एकमात्र ईमानदार तरीका है कि क्या एक पोर्टफोलियो के लाभ ने सफर को सही ठहराया। फोलियोलेटिक इसे वास्तविक ट्रेजरी यील्ड के खिलाफ गणना करता है और आपको BTC खरीदने-और-रखने, ETH, और बिटवाइज क्रिप्टो इंडेक्स से तुलना करता है।.
क्रिप्टो के लिए एक अच्छा Sharpe अनुपात क्या है?
क्रिप्टो पोर्टफोलियो आमतौर पर 0.3 और 0.9 के बीच Sharpe अनुपात रखते हैं, जो उच्च अस्थिरता के कारण विविधीकृत इक्विटी फंडों से कम है। क्रिप्टो में 1.0 से ऊपर का Sharpe वास्तव में प्रभावशाली है; कई वर्षों के दौरान 1.5 से ऊपर होना दुर्लभ है। Foliolytic 3-महीने के T-बिल यील्ड (शून्य नहीं) को जोखिम-मुक्त दर के रूप में उपयोग करता है, इसलिए आपका क्रिप्टो Sharpe एक स्टॉक पोर्टफोलियो के समान है।.
क्रिप्टो Sharpe: 0.3–0.9 सामान्य · 1.0 से ऊपर प्रभावशाली · 1.5 से ऊपर दुर्लभक्यों Sharpe अनुपात क्रिप्टो के लिए महत्वपूर्ण
यह शार्प अनुपात एक एकल संख्या है जो उत्तर देती है: आपने जो अस्थिरता सहन की, उसके लिए आपको जोखिम-मुक्त दर से ऊपर कितना रिटर्न मिला? यह पेशेवर संपत्ति प्रबंधन में सबसे व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला जोखिम-समायोजित प्रदर्शन माप है, जिसे नोबेल पुरस्कार विजेता विलियम शार्प ने 1966 में बनाया था।.
क्रिप्टो निवेशक इसे प्रसिद्ध रूप से नजरअंदाज करते हैं। अधिकांश ट्रैकर केवल प्रतिशत लाभ दिखाते हैं, जो 200% YTD पोर्टफोलियो को शानदार दिखाता है — जब तक कि आप यह न समझें कि इसे वहां पहुंचने के लिए 85% ड्रॉडाउन सहन करना पड़ा। वह पोर्टफोलियो जिसने 40% ड्रॉडाउन के साथ 100% रिटर्न दिया, हर पेशेवर मेट्रिक पर बेहतर निवेश था, और शार्प इसे साबित करता है।.
सूत्र:
Sharpe = (Rportfolio − Rrisk-free) / σportfolio
वार्षिक पोर्टफोलियो रिटर्न, वार्षिक जोखिम-मुक्त दर घटाकर, वार्षिक रिटर्न के मानक विचलन से विभाजित।.
एक उच्च शार्प का मतलब है अस्थिरता के प्रति अधिक रिटर्न। नीचे विशेष रूप से क्रिप्टो के लिए मोटे बेंचमार्क हैं (जो क्रिप्टो की चरम अस्थिरता के कारण इक्विटी-मार्केट शार्प अनुपात से कम होता है):
| Sharpe अनुपात | व्याख्या (क्रिप्टो) |
|---|---|
| < 0 | जोखिम-समायोजित आधार पर पैसे खोए |
| 0 – 0.5 | अस्थिरता को देखते हुए जोखिम-मुक्त यील्ड से कम प्रदर्शन किया |
| 0.5 – 1.0 | BTC दीर्घकालिक शार्प (~0.9–1.1) से नीचे |
| 1.0 – 1.5 | क्रिप्टो पोर्टफोलियो के लिए मजबूत — पैसिव BTC को मात देता है |
| 1.5 – 2.0 | उत्कृष्ट — खुदरा क्रिप्टो व्यापारियों के लिए दुर्लभ |
| > 2.0 | असाधारण, आमतौर पर एक छोटे भाग्यशाली विंडो को दर्शाता है |
सॉर्टिनो — के लिए एक अधिक उचित मेट्रिक क्रिप्टो के upside
क्रिप्टो के लिए शार्प की मुख्य कमजोरी: यह upside अस्थिरता और downside अस्थिरता को समान रूप से मानता है। एक सिक्का जो एक सप्ताह में 80% बढ़ता है, उस स्पाइक के लिए दंडित होता है जैसे एक सिक्का जो 80% गिरता है — भले ही निवेशक एक को चाहते हैं और दूसरे से नफरत करते हैं।.
सोर्टिनो अनुपात यह केवल हर नीचे के विचलन को हर मेंटर में गिनकर इसे ठीक करता है। एक क्रिप्टो पोर्टफोलियो के लिए जिसमें असममित upside है — जो अधिकांश विजेता क्रिप्टो रणनीतियों का वर्णन करता है — सॉर्टिनो लगभग हमेशा शार्प से अधिक पढ़ता है और एक सच्चा चित्र देता है। फोलियोलेटिक दोनों को बगल में गणना करता है; 0.5 से अधिक का सॉर्टिनो-शार्प गैप का मतलब है कि आपकी अस्थिरता जीतने वाले पक्ष पर केंद्रित है।.
की तुलना करें वास्तविक क्रिप्टो बेंचमार्क
एक शार्प अनुपात अकेले में आपको बहुत कुछ नहीं बताता। महत्वपूर्ण यह है कि क्या आप आलसी विकल्पों को मात देते हैं। फोलियोलेटिक स्वचालित रूप से आपके पोर्टफोलियो की तुलना करता है:
- BTC खरीदें और रखें — हर क्रिप्टो आवंटक के खिलाफ अप्रत्यक्ष रूप से मापा जाने वाला बेंचमार्क। दीर्घकालिक Sharpe लगभग 0.9–1.1।.
- ETH खरीदें और रखें — दूसरा सबसे सामान्य निष्क्रिय संदर्भ।.
- Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITW) — शीर्ष 10 सिक्कों की एक पेशेवर रूप से प्रबंधित, पुनर्संतुलित टोकरी।.
- S&पी 500 — सीधे तुलना नहीं की जा सकती, लेकिन यदि आप क्रिप्टो को एक बड़े पोर्टफोलियो का हिस्सा मानते हैं तो उपयोगी संदर्भ।.
यदि आपका Sharpe BTC के मुकाबले उसी अवधि में अधिक है, तो आपने वास्तव में कुछ कठिन किया है। यदि यह कम है, तो निष्क्रिय BTC ने जोखिम की प्रति इकाई अधिक लाभ दिया होगा — और आपकी सक्रिय ट्रेडिंग या ऑल्टकॉइन चयन ने आपको लागत दी।.
अपने क्रिप्टो पोर्टफोलियो का Sharpe अनुपात
किसी भी एक्सचेंज से एक लेनदेन CSV अपलोड करें। Sharpe, Sortino, और BTC, ETH, और Bitwise Index के खिलाफ तुलना प्राप्त करें। मुफ्त, कोई साइनअप नहीं।.
विश्लेषक खोलेंFoliolytic का एनालिटिक्स डैशबोर्ड अंग्रेजी में चलता है। अनुवादित पृष्ठ मौजूद हैं ताकि आप साइन इन करने से पहले अपने भाषा में टूल का मूल्यांकन कर सकें।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
क्रिप्टो पोर्टफोलियो के लिए एक अच्छा Sharpe अनुपात क्या है?
क्रिप्टो की उच्च अस्थिरता का मतलब है कि Sharpe अनुपात आमतौर पर शेयर पोर्टफोलियो की तुलना में कम होते हैं। एक Sharpe जो 1.0 कई वर्षों में मजबूत क्रिप्टो के लिए है। बिटकॉइन का दीर्घकालिक Sharpe (2010 से) लगभग है 0.9–1.1 अवधि के आधार पर। एक ऑल्टकॉइन-भारी पोर्टफोलियो जिसमें Sharpe 1.5 से ऊपर है जो एक पूर्ण बैल-बियर चक्र में बना रहता है, वास्तव में असाधारण है। 0.5 से कम का Sharpe सुझाव देता है कि आपने अनुपातिक लाभ के बिना महत्वपूर्ण अस्थिरता ली — यह आपके आवंटन पर पुनर्विचार करने का संकेत है।.
Foliolytic कौन सा जोखिम-मुक्त दर का उपयोग करता है?
Foliolytic उपयोग करता है 3-महीने का U.S. ट्रेजरी बिल उपज विश्लेषण अवधि के प्रत्येक बिंदु पर, इसके मैक्रो-उपज डेटाबेस से लाइव खींचा गया। यह मानक जोखिम-मुक्त दर है जिसका उपयोग संस्थागत फंड प्रबंधकों द्वारा किया जाता है। जब ट्रेजरी उपज शून्य के करीब थी (2020–2021), तो घटाई गई जोखिम-मुक्त दर छोटी थी और Sharpe अनुपात उच्च थे; वर्तमान में 4–5% के आसपास उपज के साथ, बार अधिक है, यही कारण है कि हाल के क्रिप्टो Sharpe अनुपात बिना अंतर्निहित प्रदर्शन में बदलाव के खराब दिखते हैं।.
क्या Sortino क्रिप्टो के लिए Sharpe से बेहतर है?
अक्सर, हाँ। Sharpe दोनों ऊपर और नीचे की अस्थिरता को दंडित करता है, लेकिन क्रिप्टो की बड़ी रैलियाँ ठीक वही हैं जिनका निवेशक एक्सपोजर चाहते हैं।. Sortino केवल नीचे की अस्थिरता को दंडित करता है, इसलिए यह 40% मासिक लाभ के लिए एक पोर्टफोलियो को दंडित नहीं करता। विशेष रूप से क्रिप्टो के लिए, Sortino एक अधिक उचित तस्वीर देने की प्रवृत्ति रखता है। Foliolytic दोनों की गणना करता है — उन्हें बगल में तुलना करें। एक Sortino जो Sharpe से महत्वपूर्ण रूप से अधिक है, इसका मतलब है कि आपकी अस्थिरता ऊपर की ओर केंद्रित है, जो अच्छा है।.
मेरा Sharpe केवल बिटकॉइन रखने की तुलना में कैसे है?
Foliolytic आपके पोर्टफोलियो के लिए एक Sharpe अनुपात दिखाता है, BTC खरीदें और रखें के लिए उसी अवधि में, ETH के लिए, और Bitwise 10 Large Cap Crypto Index के लिए। यदि आपका Sharpe BTC के मुकाबले अधिक है, तो आपने जोखिम-समायोजित आधार पर निष्क्रिय बिटकॉइन को पीछे छोड़ दिया है — इसे पार करना वास्तव में कठिन है। यदि यह कम है, तो आपकी सक्रिय ट्रेडिंग या ऑल्टकॉइन चयन ने आपको केवल BTC रखने की तुलना में नुकसान पहुँचाया। अधिकांश खुदरा क्रिप्टो निवेशक Sharpe पर BTC से कम प्रदर्शन करते हैं।.
क्या Foliolytic किसी भी क्रिप्टोक्यूरेंसी के लिए Sharpe का समर्थन करता है या केवल BTC/ETH के लिए?
किसी भी क्रिप्टोक्यूरेंसी के लिए जिसमें कम से कम 30 दिनों का दैनिक मूल्य डेटा हो। Foliolytic ट्रैक करता है 440+ क्रिप्टोक्यूरेंसी पूर्ण ऐतिहासिक मूल्य श्रृंखलाओं के साथ जो प्रत्येक सिक्के की शुरुआत तक जाती हैं। डेटाबेस में अभी तक नहीं होने वाले टोकनों के लिए, Foliolytic अपलोड पर स्वचालित रूप से इतिहास लाता है। एक महीने से कम मूल्य डेटा वाले मेमकॉइन एक सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण Sharpe अनुपात उत्पन्न नहीं कर सकते — गणना उन्हें अपर्याप्त डेटा के रूप में चिह्नित करेगी न कि एक भ्रामक संख्या लौटाएगी।.