హిసాబు చేయండి Sharpe నిష్పత్తి ఏ క్రిప్టో పోర్ట్ఫోలియో కోసం
క్రిప్టో యొక్క రాబడులు పెద్దవి — కానీ చలనం కూడా పెద్దది. శార్ప్ నిష్పత్తి ఒక పోర్ట్ఫోలియో యొక్క లాభాలు ప్రయాణాన్ని సమర్థించాయా అనే విషయాన్ని చెప్పడానికి ఏకైక నిజమైన మార్గం. Foliolytic దీన్ని నిజమైన ట్రెజరీ యీల్డ్స్ కు వ్యతిరేకంగా లెక్కిస్తుంది మరియు మీను BTC కొనుగోలు-మరియు-పట్టుకో, ETH, మరియు Bitwise క్రిప్టో ఇండెక్స్ తో పోలుస్తుంది.
క్రిప్టోకు మంచి శార్ప్ నిష్పత్తి ఏమిటి?
క్రిప్టో పోర్ట్ఫోలియోలకు సాధారణంగా 0.3 మరియు 0.9 మధ్య శార్ప్ నిష్పత్తులు ఉంటాయి, అధిక చలనం కారణంగా విభజిత ఈక్విటీ ఫండ్ల కంటే తక్కువ. క్రిప్టోలో 1.0 కంటే ఎక్కువ శార్ప్ నిజంగా ఆకర్షణీయమైనది; 1.5 కంటే ఎక్కువ మల్టీ-యీర్ కాలంలో అరుదుగా ఉంటుంది. Foliolytic 3-మాసం T-బిల్ వడ్డీని (సున్నా కాదు) రిస్క్-ఫ్రీ రేటుగా ఉపయోగిస్తుంది, కాబట్టి మీ క్రిప్టో శార్ప్ స్టాక్ పోర్ట్ఫోలియోకు సమానంగా ఉంటుంది.
క్రిప్టో శార్ప్: 0.3–0.9 సాధారణ · 1.0 కంటే ఎక్కువ ఆకర్షణీయమైన · 1.5 కంటే ఎక్కువ అరుదుఎందుకు Sharpe నిష్పత్తి క్రిప్టోకు సంబంధించి ముఖ్యమైనది
ది Sharpe నిష్పత్తి ఒకే సంఖ్య ఇది సమాధానం ఇస్తుంది: మీరు భరించిన ప్రతి చలనానికి, మీరు రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ కంటే ఎంత రాబడిని పొందారు? ఇది ప్రొఫెషనల్ ఆస్తి నిర్వహణలో అత్యంత విస్తృతంగా ఉపయోగించే రిస్క్-అడ్జస్టెడ్ పనితీరు కొలమానం, 1966 లో నోబెల్ బహుమతి గ్రహీత విలియం శార్ప్ రూపొందించారు.
క్రిప్టో పెట్టుబడిదారులు దీనిని ప్రసిద్ధిగా నిర్లక్ష్యం చేస్తారు. ఎక్కువ ట్రాకర్లు కేవలం శాతం లాభాలను చూపిస్తాయి, ఇది 200% YTD పోర్ట్ఫోలియోను అద్భుతంగా చూపిస్తుంది — మీరు అక్కడ చేరడానికి 85% డ్రాడౌన్ను భరించినప్పుడు తెలుసుకునే వరకు. 40% డ్రాడౌన్తో 100% రాబడిన పోర్ట్ఫోలియో ప్రతి ప్రొఫెషనల్ మెట్రిక్లో మెరుగైన పెట్టుబడిగా ఉంది, మరియు శార్ప్ దీన్ని నిరూపిస్తుంది.
సూత్రం:
Sharpe = (Rportfolio − Rrisk-free) / σportfolio
వార్షికీకరించిన పోర్ట్ఫోలియో రాబడి, వార్షికీకరించిన రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ను మైనస్ చేసి, రాబడుల వార్షికీకరించిన ప్రామాణిక వ్యత్యాసంతో భాగించాలి.
అధిక శార్ప్ అంటే చలనానికి ప్రతి యూనిట్కు ఎక్కువ రాబడి. క్రిప్టోకు ప్రత్యేకంగా క్రిందrough benchmarks ఉన్నాయి (క్రిప్టో యొక్క తీవ్ర చలనానికి కారణంగా ఇది ఈక్విటీ-మార్కెట్ శార్ప్ నిష్పత్తుల కంటే తక్కువగా నడుస్తుంది):
| Sharpe నిష్పత్తి | అర్థం (క్రిప్టో) |
|---|---|
| < 0 | రిస్క్-అడ్జస్టెడ్ ఆధారంగా డబ్బు కోల్పోయారు |
| 0 – 0.5 | చలనాన్ని దృష్టిలో ఉంచుకుని రిస్క్-ఫ్రీ యీల్డ్స్ కంటే తక్కువగా ప్రదర్శించారు |
| 0.5 – 1.0 | BTC దీర్ఘకాల శార్ప్ కంటే కింద (~0.9–1.1) |
| 1.0 – 1.5 | క్రిప్టో పోర్ట్ఫోలియోకు బలమైనది — పాసివ్ BTCని మించిస్తుంది |
| 1.5 – 2.0 | అద్భుతమైనది — రిటైల్ క్రిప్టో ట్రేడర్లకు అరుదైనది |
| > 2.0 | అసాధారణమైనది, సాధారణంగా ఒక చిన్న అదృష్ట విండోను ప్రతిబింబిస్తుంది |
సార్టినో — ఒక న్యాయమైన మెట్రిక్ కోసం క్రిప్టో యొక్క అప్సైడ్
క్రిప్టో కోసం శార్ప్ యొక్క ప్రధాన బలహీనత: ఇది అప్సైడ్ చలనాన్ని మరియు డౌన్సైడ్ చలనాన్ని సమానంగా పరిగణిస్తుంది. ఒక నాణెం ఒక వారంలో 80% పెరుగుతే, ఆ పెరుగుదలకు శిక్ష పడుతుంది, అలాగే 80% కుప్పకూలే నాణెం కూడా — పెట్టుబడిదారులు ఒకదానిని కోరుకుంటారు మరియు మరొకదానిని ద్వేషిస్తారు.
Sortino నిష్పత్తి ఇది డెనామినేటర్లో కేవలం డౌన్సైడ్ డివియేషన్ను మాత్రమే లెక్కించడం ద్వారా దీన్ని పరిష్కరిస్తుంది. అసమాన అప్సైడ్ ఉన్న క్రిప్టో పోర్ట్ఫోలియో కోసం — ఇది ఎక్కువ విజయవంతమైన క్రిప్టో వ్యూహాలను వివరిస్తుంది — సార్టినో సాధారణంగా శార్ప్ కంటే ఎక్కువగా చదువుతుంది మరియు నిజమైన చిత్రాన్ని ఇస్తుంది. Foliolytic రెండు వైపులా లెక్కిస్తుంది; 0.5 కంటే ఎక్కువ సార్టినో-శార్ప్ గ్యాప్ మీ చలనాన్ని విజయవంతమైన వైపుకు కేంద్రీకరించబడింది అని అర్థం.
తులనాత్మకంగా నిజమైన క్రిప్టో బెంచ్మార్క్లు
ఒక శార్ప్ నిష్పత్తి ఒంటరిగా మీకు చాలా తక్కువగా చెప్పుతుంది. మీరు అలసిన ప్రత్యామ్నాయాలను మించిస్తే అది ముఖ్యమైనది. Foliolytic మీ పోర్ట్ఫోలియోను ఆటోమేటిక్గా పోలుస్తుంది:
- BTC కొనండి మరియు ఉంచండి — ప్రతి క్రిప్టో కేటాయించేవారు అస్పష్టంగా కొలవబడే బెంచ్మార్క్. దీర్ఘకాలిక Sharpe సుమారు 0.9–1.1.
- ETH కొనండి మరియు ఉంచండి — రెండవ అత్యంత సాధారణ పాసివ్ సూచిక.
- Bitwise 10 పెద్ద క్యాప్ క్రిప్టో ఇండెక్స్ (BITW) — టాప్ 10 కాయిన్ల యొక్క ప్రొఫెషనల్-నిర్వహిత, పునర్వ్యవస్థీకరించిన బాస్కెట్.
- S&P 500 — నేరుగా పోల్చలేము, కానీ మీరు పెద్ద పోర్ట్ఫోలియోలో క్రిప్టోని కలిగి ఉంటే ఉపయోగకరమైన సందర్భం.
మీ Sharpe అదే కాలంలో BTC కంటే ఎక్కువ ఉంటే, మీరు నిజంగా కష్టమైనది చేశారు. ఇది తక్కువ అయితే, పాసివ్ BTC మీకు ప్రమాదం యొక్క యూనిట్కు మరింత రిటర్న్ అందించేది — మరియు మీ యాక్టివ్ ట్రేడింగ్ లేదా ఆల్ట్కాయిన్ ఎంపిక మీకు ఖర్చు చేసింది.
మీ క్రిప్టో పోర్ట్ఫోలియో యొక్క Sharpe నిష్పత్తి
ఏ మార్పిడి నుండి లావాదేవీ CSVని అప్లోడ్ చేయండి. Sharpe, Sortino మరియు BTC, ETH మరియు Bitwise ఇండెక్స్తో పోల్చింపులను పొందండి. ఉచితం, నమోదు అవసరం లేదు.
అనలైజర్ను తెరవండిFoliolytic యొక్క విశ్లేషణ డాష్బోర్డ్ ఇంగ్లీష్లో నడుస్తుంది. మీరు సైన్ ఇన్ చేయడానికి ముందు మీ భాషలో టూల్ను అంచనా వేయడానికి అనువదించిన పేజీలు ఉన్నాయి.
సాధారణంగా అడిగే ప్రశ్నలు
క్రిప్టో పోర్ట్ఫోలియోకు మంచి Sharpe నిష్పత్తి ఏమిటి?
క్రిప్టో యొక్క అధిక చలనం Sharpe నిష్పత్తులు సాధారణంగా ఈక్విటీ పోర్ట్ఫోలియో కంటే తక్కువగా ఉంటాయి. ఒక Sharpe పై 1.0 ఒకటి లేదా ఎక్కువ సంవత్సరాలుగా క్రిప్టోకు బలమైనది. బిట్కాయిన్ యొక్క దీర్ఘకాలిక Sharpe (2010 నుండి) సుమారు 0.9–1.1 కాలానికి ఆధారపడి ఉంటుంది. Sharpe 1.5 కంటే ఎక్కువ ఉన్న ఒక ఆల్ట్కాయిన్-భారీ పోర్ట్ఫోలియో పూర్తి బుల్-బేర్ చక్రం అంతటా కొనసాగితే నిజంగా అసాధారణం. 0.5 కంటే తక్కువ Sharpe మీకు ప్రామాణిక రిటర్న్ లేకుండా ముఖ్యమైన చలనం తీసుకున్నారని సూచిస్తుంది — మీ కేటాయింపును పునఃపరిశీలించడానికి సంకేతం.
Foliolytic ఏ రిస్క్-ఫ్రీ రేటును ఉపయోగిస్తుంది?
Foliolytic ఉపయోగిస్తుంది 3-మాసిక U.S. ట్రెజరీ బిల్ యీల్డ్ విశ్లేషణ కాలంలో ప్రతి పాయింట్ వద్ద, దాని మాక్రో-యీల్డ్స్ డేటాబేస్ నుండి ప్రత్యక్షంగా తీసుకోబడింది. ఇది సంస్థాగత నిధి మేనేజర్ల ద్వారా ఉపయోగించే ప్రమాణ రిస్క్-ఫ్రీ రేటు. ట్రెజరీ యీల్డ్స్ సున్నా దగ్గర ఉన్నప్పుడు (2020–2021), తీసివేసిన రిస్క్-ఫ్రీ రేటు చిన్నది మరియు Sharpe నిష్పత్తులు అధికంగా ఉన్నాయి; ప్రస్తుత యీల్డ్స్ 4–5% చుట్టూ ఉన్నప్పుడు, బార్ ఎక్కువగా ఉంది, అందుకే ఇటీవల క్రిప్టో Sharpe నిష్పత్తులు ప్రాథమిక పనితీరు మార్పు లేకుండా చెడ్డగా కనిపిస్తున్నాయి.
Sortino Sharpe కంటే క్రిప్టోకు మెరుగైనదా?
అవును, తరచుగా. Sharpe పైకి మరియు కిందికి చలనం రెండింటిని శిక్షిస్తుంది, కానీ క్రిప్టో యొక్క పెద్ద ర్యాలీలు ఖచ్చితంగా ఇన్వెస్టర్లు ఎక్స్పోజర్ కావాలనుకుంటున్నవి. Sortino కేవలం కిందికి చలనం శిక్షిస్తుంది, కాబట్టి ఇది 40% నెలవారీ లాభాల కోసం ఒక పోర్ట్ఫోలియోను శిక్షించదు. ప్రత్యేకంగా క్రిప్టో కోసం, Sortino సాధారణంగా సమానమైన చిత్రాన్ని ఇస్తుంది. Foliolytic రెండింటిని లెక్కిస్తుంది — వాటిని పక్కన పక్కన పోల్చండి. Sharpe కంటే చాలా ఎక్కువ ఉన్న Sortino మీ చలనం పైకి కేంద్రీకృతమై ఉంది, ఇది మంచి విషయం.
నా Sharpe బిట్కాయిన్ను కేవలం ఉంచడం కంటే ఎలా పోలుస్తుంది?
Foliolytic మీ పోర్ట్ఫోలియో కోసం ఒక Sharpe నిష్పత్తిని చూపిస్తుంది, BTC కొనండి మరియు ఉంచండి అదే కాలంలో, ETH కోసం, మరియు Bitwise 10 పెద్ద క్యాప్ క్రిప్టో ఇండెక్స్ కోసం. మీ Sharpe BTC కంటే ఎక్కువ ఉంటే, మీరు ప్రమాదం-సర్దుబాటు ఆధారంగా పాసివ్ బిట్కాయిన్ను అధిగమించారు — క్లియర్ చేయడం నిజంగా కష్టమైన బార్. ఇది తక్కువ అయితే, మీ యాక్టివ్ ట్రేడింగ్ లేదా ఆల్ట్కాయిన్ ఎంపిక మీకు BTCని కేవలం ఉంచడం కంటే నష్టాన్ని కలిగించింది. చాలా రిటైల్ క్రిప్టో ఇన్వెస్టర్లు Sharpeలో BTC కంటే తక్కువ పనితీరు చూపిస్తారు.
Foliolytic ఏ క్రిప్టోకరెన్సీకి Sharpeని మద్దతు ఇస్తుందా లేదా కేవలం BTC/ETHకు మాత్రమే?
కనీసం 30 రోజుల రోజువారీ ధర డేటా ఉన్న ఏ క్రిప్టోకరెన్సీ. Foliolytic ట్రాక్ చేస్తుంది 440+ క్రిప్టోకరెన్సీలు ప్రతి కాయిన్ ప్రారంభానికి వెనక్కి పూర్తి చరిత్రాత్మక ధర శ్రేణులతో. డేటాబేస్లో ఇంకా లేని టోకెన్ల కోసం, Foliolytic అప్లోడ్ చేసినప్పుడు చరిత్రను ఆటోమేటిక్గా పొందుతుంది. ఒక నెల కంటే తక్కువ ధర డేటా ఉన్న మెమెకాయిన్లు గణాంకంగా అర్థవంతమైన Sharpe నిష్పత్తిని ఉత్పత్తి చేయలేవు — లెక్కింపు అవి తక్కువ-డేటా అని గుర్తించబడుతుంది, తప్పుగా సంఖ్యను తిరిగి ఇవ్వడం కంటే.