Kiwango kisicho na hatari Foliolytic inatumia kwa Sharpe ya crypto ni kipi?

Foliolytic inatumia kiwango cha faida ya Treasury bill ya Marekani ya miezi 3 katika kila hatua ya kipindi cha uchambuzi, ikichukuliwa moja kwa moja kutoka kwenye database yake ya macro-yields. Hiki ndicho kiwango cha kawaida kisicho na hatari kinachotumiwa na wasimamizi wa fedha wa kitaasisi. Wakati viwango vya Treasury vilipokuwa karibu na sifuri (2020–2021), kiwango cha hatari kilichopunguzwa kilikuwa kidogo na ratio za Sharpe zilikuwa juu; kwa viwango vya sasa karibu 4–5%, kiwango ni juu, ndiyo maana ratio za hivi karibuni za Sharpe za crypto zinaonekana mbaya bila mabadiliko katika utendaji wa msingi.

Je, Sortino ni kipimo bora kuliko Sharpe kwa crypto?

Marafiki, ndiyo. Sharpe inachukulia volatility ya juu na chini, lakini mikutano mikubwa ya crypto ndiyo hasa wanahisa wanataka kuhusika nayo. Sortino inachukulia tu volatility ya chini, hivyo haipuni portfolio kwa faida za kila mwezi za 40%. Kwa crypto mahsusi, Sortino huwa inatoa picha bora. Foliolytic inakokotoa zote mbili — zilinganisha kando kwa kando. Sortino iliyo juu kuliko Sharpe inamaanisha kuwa volatility yako imejikita kwenye upande wa juu, ambayo ni nzuri.

Zana ya Hatari ya Crypto Bure

Hesabu Uwiano wa Sharpe kwa Portfolio yoyote ya Crypto

Q: Ni kiwango gani kizuri cha Sharpe kwa portfolio ya crypto?

Volatility ya juu ya crypto inamaanisha kuwa ratio za Sharpe kwa ujumla ni za chini kuliko portfolio za hisa. Sharpe juu ya 1.0 kwa miaka mingi ni nguvu kwa crypto. Sharpe ya bitcoin ya muda mrefu (tangu 2010) ni takriban 0.9–1.1 kulingana na kipindi. Portfolio yenye altcoin nyingi yenye Sharpe juu ya 1.5 inayodumu katika mzunguko kamili wa bull-bear ni ya kipekee sana. Sharpe chini ya 0.5 inamaanisha ulipata volatility kubwa bila kurudi kwa uwiano — ishara ya kufikiria upya mgawanyiko wako.

Q: Je, Foliolytic inasaidia Sharpe kwa cryptocurrency yoyote au ni BTC/ETH tu?

Cryptocurrency yoyote yenye angalau siku 30 za data ya bei ya kila siku. Foliolytic inafuatilia cryptocurrencies 440+ zikiwa na mfululizo kamili wa bei za kihistoria kuanzia mwanzo wa kila sarafu. Kwa token ambazo bado ziko kwenye database, Foliolytic inapata historia kiotomatiki wakati wa kupakia. Memecoins zenye chini ya mwezi mmoja wa data ya bei haziwezi kutoa ratio ya Sharpe yenye maana ya takwimu — kikokotoo kitaashiria kama data isiyotosha badala ya kurudisha nambari isiyo sahihi.

Rudisha za Crypto ni kubwa — lakini pia ni tete. Kiwango cha Sharpe ndicho njia pekee ya kweli ya kusema ikiwa faida za portfolio zilistahili safari hiyo. Foliolytic inakokotoa dhidi ya viwango halisi vya Treasury na inakulinganisha na BTC kununua na kushikilia, ETH, na Bitwise Crypto Index.

Jibu la Haraka

Ni ratio de Sharpe gani mzuri kwa crypto?

Portfeli za crypto kwa kawaida zina ratio de Sharpe kati ya 0.3 na 0.9, chini ya fedha za hisa zilizotawanywa kwa sababu ya kutokuwa na utulivu mkubwa. Ratio de Sharpe juu ya 1.0 katika crypto ni ya kushangaza; juu ya 1.5 kwa vipindi vya miaka mingi ni nadra. Foliolytic inatumia faida za T-bill za miezi 3 (sio sifuri) kama kiwango kisicho na hatari, hivyo ratio yako ya Sharpe ya crypto inalinganishwa na ya portfeli ya hisa.

Crypto Sharpe: 0.3–0.9 ya kawaida · juu ya 1.0 ya kushangaza · juu ya 1.5 nadra

Kwa Nini Uwiano wa Sharpe Mambo Muhimu kwa Crypto

Kiwango cha ratio de Sharpe ni nambari moja inayojibu: kwa kila kitengo cha tete ulichokabiliana nacho, ni faida kiasi gani uliyopata juu ya kiwango cha hatari bila hatari? Ndio kipimo kinachotumika zaidi cha utendaji kilichorekebishwa kwa hatari katika usimamizi wa mali wa kitaalamu, kilichoundwa na mshindi wa Tuzo ya Nobel William Sharpe mnamo 1966.

Wawekezaji wa crypto maarufu huipuuza. Wafuasi wengi huonyesha tu faida za asilimia, ambayo inafanya portfolio ya 200% YTD kuonekana nzuri — hadi ufahamu kuwa ilikabiliwa na kuporomoka kwa 85% ili kufika hapo. Portfolio iliyoleta 100% na kuporomoka kwa 40% ilikuwa uwekezaji bora kwa kila kipimo cha kitaalamu, na Sharpe inathibitisha hivyo.

Fomula:

Sharpe = (R_portfolio − R_risk-free) / σ_portfolio Rudisha ya mwaka, pungufu ya kiwango cha hatari bila hatari ya mwaka, iliyogawanywa na tofauti ya kawaida ya mwaka ya rudisha.

Kiwango cha juu cha Sharpe kinamaanisha faida zaidi kwa kila kitengo cha tete. Hapa chini kuna viwango vya rough kwa crypto mahsusi (ambayo ina kiwango cha chini kuliko viwango vya Sharpe vya soko la hisa kwa sababu ya tete kubwa ya crypto):

Uwiano wa Sharpe	Ufafanuzi (Crypto)
< 0	Kupoteza pesa kwa msingi wa kurekebishwa kwa hatari
0 – 0.5	Kushindwa kutoa viwango vya hatari bila hatari kutokana na tete
0.5 – 1.0	Chini ya Sharpe ya BTC ya muda mrefu (~0.9–1.1)
1.0 – 1.5	Imara kwa portfolio ya crypto — inashinda BTC isiyo na shughuli
1.5 – 2.0	Bora — nadra kwa wafanyabiashara wa crypto wa rejareja
> 2.0	Ya kipekee, kawaida inaonyesha dirisha fupi la bahati

Sortino — Kipimo Haki kwa Upande wa Juu wa Crypto

Udhaifu mkuu wa Sharpe kwa crypto: inachukulia tete ya juu na tete ya chini kwa njia sawa. Sarafu inayopanda kwa 80% kwa wiki inapata adhabu kwa spike hiyo kama sarafu inayoporomoka kwa 80% — ingawa wawekezaji wanataka moja na wanachukia nyingine.

ratio de Sortino inarekebisha hili kwa kuhesabu tu tofauti ya chini katika denominator. Kwa portfolio ya crypto yenye upande wa juu usio sawa — ambayo inaelezea mikakati mingi ya ushindi ya crypto — Sortino karibu kila wakati inaonyesha kiwango cha juu kuliko Sharpe na inatoa picha ya kweli. Foliolytic inakokotoa zote kwa pamoja; pengo la Sortino-Sharpe lililo kubwa zaidi ya 0.5 linamaanisha kwamba tete yako imejikita upande wa kushinda.

Linganisha Na Viwango Halisi vya Crypto

Kiwango cha Sharpe kwa kujitegemea hakikupi mengi. Kinachohesabu ni ikiwa umeshinda mbadala za uvivu. Foliolytic inalinganisha moja kwa moja portfolio yako dhidi ya:

BTC osta na ushikilie — kipimo ambacho kila mpangaji wa crypto anapimwa kimya kimya. Sharpe ya muda mrefu takriban 0.9–1.1.
ETH osta na ushikilie — rejeleo la pili la kawaida la passivi.
Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITW) — kikundi kinachosimamiwa kitaaluma, kilichorekebishwa cha sarafu 10 bora.
S&P 500 — si rahisi kulinganisha moja kwa moja, lakini ni muktadha mzuri ikiwa unashikilia crypto kama sehemu ya portfolio kubwa.

Ikiwa Sharpe yako iko juu kuliko ya BTC katika kipindi hicho hicho, umefanya jambo gumu kweli. Ikiwa iko chini, BTC ya passivi ingekuwa imetoa faida zaidi kwa kila kitengo cha hatari — na biashara yako ya shughuli au uchaguzi wa altcoin imekugharimu.

Tazama Portfolio Yako ya Crypto Uwiano wa Sharpe

Pakia CSV ya muamala kutoka kwa ubadilishaji wowote. Pata Sharpe, Sortino, na kulinganisha dhidi ya BTC, ETH, na Bitwise Index. Bure, hakuna usajili.

Fungua Mchambuzi

Dashibodi ya uchanganuzi ya Foliolytic inafanya kazi kwa Kiingereza. Kurasa zilizotafsiriwa zipo ili uweze kutathmini zana hiyo kwa lugha yako kabla ya kuingia.

Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara Maswali

Ni kiwango gani kizuri cha Sharpe kwa portfolio ya crypto?

Volatility ya juu ya crypto inamaanisha kuwa viwango vya Sharpe kwa ujumla ni vya chini kuliko portfolio za hisa. Sharpe juu ya 1.0 maka kadhaa ni imara kwa crypto. Sharpe ya muda mrefu ya Bitcoin (tangu 2010) ni takriban 0.9–1.1 kulingana na kipindi. Portfolio yenye altcoin nyingi yenye Sharpe juu ya 1.5 inayodumu katika mzunguko kamili wa bull-bear ni ya kipekee kweli. Sharpe chini ya 0.5 inamaanisha ulipokea volatility kubwa bila faida inayolingana — ishara ya kufikiria upya mgawanyiko wako.

Ni kiwango gani kisicho na hatari kinachotumiwa na Foliolytic?

Foliolytic inatumia faida ya bili ya hazina ya Marekani ya miezi 3 katika kila hatua katika kipindi cha uchambuzi, ikichukuliwa moja kwa moja kutoka kwenye hifadhidata yake ya faida za macro. Hii ndiyo kiwango cha kawaida kisicho na hatari kinachotumiwa na wasimamizi wa fedha wa kitaasisi. Wakati faida za hazina zilikuwa karibu sifuri (2020–2021), kiwango cha hatari kilichopunguzwa kilikuwa kidogo na viwango vya Sharpe vilikuwa vya juu; katika faida za sasa karibu 4–5%, kigezo ni cha juu, ndiyo maana viwango vya hivi karibuni vya Sharpe vya crypto vinaonekana vibaya bila mabadiliko katika utendaji wa msingi.

Je, Sortino ni bora kuliko Sharpe kwa crypto?

Mara nyingi, ndiyo. Sharpe inawadhalilisha wote volatility ya juu na chini, lakini mikutano mikubwa ya crypto ndiyo hasa ambayo wawekezaji wanataka kuhusika nayo. Sortino inawadhalilisha tu volatility ya chini, hivyo haipuni portfolio kwa faida za kila mwezi za 40%. Kwa crypto hasa, Sortino huwa inatoa picha ya haki. Foliolytic inakadiria zote mbili — zilinganisha kando kwa kando. Sortino iliyo juu zaidi kuliko Sharpe inamaanisha kuwa volatility yako imejikita kwenye upande wa juu, ambayo ni nzuri.

Je, Sharpe yangu inalinganishwaje na kushikilia tu Bitcoin?

Foliolytic inaonyesha kiwango cha Sharpe kwa portfolio yako, kwa BTC osta na ushikilie katika kipindi hicho hicho, kwa ETH, na kwa Bitwise 10 Large Cap Crypto Index. Ikiwa Sharpe yako iko juu kuliko ya BTC, umepita Bitcoin ya passivi kwa msingi wa marekebisho ya hatari — kigezo kigumu kweli. Ikiwa iko chini, biashara yako ya shughuli au uchaguzi wa altcoin umekugharimu ukilinganisha na kushikilia tu BTC. Wengi wa wawekezaji wa crypto wa rejareja hawafanyi vizuri kuliko BTC kwa Sharpe.

Je, Foliolytic inasaidia Sharpe kwa cryptocurrency yoyote au ni BTC/ETH tu?

Cryptocurrency yoyote yenye angalau siku 30 za data ya bei za kila siku. Foliolytic inafuatilia cryptocurrencies 440+ ikiwa na mfululizo kamili wa bei za kihistoria kuanzia mwanzo wa kila sarafu. Kwa token ambazo bado ziko kwenye hifadhidata, Foliolytic inapata historia kiotomatiki wakati wa kupakia. Memecoins zenye chini ya mwezi mmoja wa data ya bei haziwezi kutoa kiwango cha Sharpe kinachoweza kuwa na maana ya takwimu — hesabu itaziangalia kama data isiyotosha badala ya kurudisha nambari isiyo sahihi.