Jakou bezrizikovou sazbu používá Foliolytic pro kryptoměnový Sharpe?

Foliolytic používá výnos z 3měsíčního U.S. Treasury bill v každém bodě v analyzovaném období, získaný živě z jeho databáze makro-výnosů. Toto je standardní bezriziková sazba používaná institucionálními správci fondů. Když byly výnosy z Treasury blízko nuly (2020–2021), odečtená bezriziková sazba byla malá a Sharpeovy poměry byly vysoké; při aktuálních výnosech kolem 4–5% je laťka vyšší, což je důvod, proč se nedávné Sharpeovy poměry kryptoměn zdají horší bez změny v základním výkonu.

Je Sortino lepší metrika než Sharpe pro kryptoměny?

Často ano. Sharpe penalizuje jak volatilitu na vzestupu, tak na poklesu, ale velké rally kryptoměn jsou přesně to, co chtějí investoři. Sortino penalizuje pouze volatilitu na poklesu, takže netrestá portfolio za 40% měsíční zisky. Pro kryptoměny konkrétně, Sortino obvykle poskytuje spravedlivější obraz. Foliolytic počítá obojí — porovnejte je vedle sebe. Pokud je Sortino významně vyšší než Sharpe, znamená to, že vaše volatilita je soustředěna na vzestupu, což je dobré.

Nástroj pro hodnocení rizika kryptoměn zdarma

Vypočítat Sharpeho poměr pro jakékoli kryptoměnové portfolio

Q: Jaký je dobrý Sharpe poměr pro kryptoměnové portfolio?

Vysoká volatilita kryptoměn znamená, že Sharpeovy poměry jsou obecně nižší než u akciových portfolií. Sharpe nad 1.0 po několik let je pro kryptoměny silný. Dlouhodobý Sharpe Bitcoinu (od roku 2010) je přibližně 0.9–1.1 v závislosti na období. Portfolio s vysokým podílem altcoinů a Sharpe nad 1.5 udržované během celého cyklu býka a medvěda je skutečně výjimečné. Sharpe pod 0.5 naznačuje, že jste podstoupili významnou volatilitu bez proporcionálního výnosu — signál k přehodnocení vaší alokace.

Q: Podporuje Foliolytic Sharpe pro jakoukoli kryptoměnu nebo pouze BTC/ETH?

Jakákoli kryptoměna s alespoň 30 dny denních cenových dat. Foliolytic sleduje 440+ kryptoměn s plnými historickými cenovými řadami sahajícími až k vzniku každé mince. Pro tokeny, které ještě nejsou v databázi, Foliolytic automaticky načítá historii při nahrávání. Memecoins s méně než měsícem cenových dat nemohou produkovat statisticky významný Sharpeův poměr — výpočet je označí jako nedostatečná data, spíše než aby vrátil zavádějící číslo.

Výnosy kryptoměn jsou velké — ale stejně tak je i volatilita. Sharpe ratio je jediný poctivý způsob, jak zjistit, zda zisky portfolia ospravedlnily tuto jízdu. Foliolytic to počítá vůči skutečným výnosům státních dluhopisů a porovnává vás s BTC buy-and-hold, ETH a Bitwise Crypto Index.

Rychlá odpověď

Jaký je dobrý Sharpe poměr pro kryptoměny?

Krypto portfolia obvykle mají Sharpe poměry mezi 0,3 a 0,9, což je méně než u diverzifikovaných akciových fondů kvůli vysoké volatilitě. Sharpe nad 1,0 v kryptu je skutečně působivý; nad 1,5 v průběhu několika let je vzácný. Foliolytic používá výnosy 3měsíčních T-billů (ne nula) jako bezrizikovou sazbu, takže váš krypto Sharpe je srovnatelný s akciovým portfoliem.

Krypto Sharpe: 0,3–0,9 typické · nad 1,0 působivé · nad 1,5 vzácné

Proč Sharpeho poměr Důležité pro kryptoměny

Ten Sharpeho poměr je jediné číslo, které odpovídá: za každou jednotku volatility, kterou jste snášeli, kolik výnosu jste získali nad bezrizikovou sazbou? Je to nejvíce používané měřítko výkonnosti upravené o riziko v profesionálním spravování aktiv, které vytvořil nositel Nobelovy ceny William Sharpe v roce 1966.

Krypto investoři to slavně ignorují. Většina sledovačů ukazuje pouze procentuální zisky, což dělá 200% YTD portfolio vypadat skvěle — dokud si neuvědomíte, že to snášelo 85% pokles, aby se tam dostalo. Portfolio, které vrátilo 100% s 40% poklesem, bylo lepší investicí podle každého profesionálního měřítka, a Sharpe to dokazuje.

Vzorec:

Sharpe = (R_portfolio − R_risk-free) / σ_portfolio Roční výnos portfolia, minus roční bezriziková sazba, děleno roční standardní odchylkou výnosů.

Vyšší Sharpe znamená více výnosu na jednotku volatility. Níže jsou hrubé benchmarky pro kryptoměny konkrétně (které mají nižší hodnoty než Sharpe poměry na akciovém trhu kvůli extrémní volatilitě kryptoměn):

Sharpeho poměr	Interpretace (Krypto)
< 0	Ztratil peníze na základě upraveného rizika
0 – 0.5	Podvýkonnost bezrizikových výnosů vzhledem k volatilitě
0.5 – 1.0	Pod BTC dlouhodobým Sharpe (~0.9–1.1)
1.0 – 1.5	Silné pro kryptoměnové portfolio — překonává pasivní BTC
1.5 – 2.0	Vynikající — vzácné pro retailové obchodníky s kryptoměnami
> 2.0	Výjimečné, obvykle odráží krátké šťastné okno

Sortino — Spravedlivější metrika pro Upside kryptoměn

Hlavní slabina Sharpe pro kryptoměny: zachází s upside volatilitou a downside volatilitou identicky. Mince, která vzroste o 80% za týden, je penalizována za tento skok stejně jako mince, která spadne o 80% — i když investoři chtějí jednu a nenávidí druhou.

Sortinův poměr to opravuje tím, že počítá pouze downside odchylku ve jmenovateli. Pro kryptoměnové portfolio s asymetrickým upside — což popisuje většinu vítězných kryptoměnových strategií — Sortino téměř vždy ukazuje vyšší hodnotu než Sharpe a dává pravdivější obraz. Foliolytic počítá obě vedle sebe; rozdíl mezi Sortino a Sharpe větší než 0.5 znamená, že vaše volatilita je soustředěna na vítězné straně.

Porovnat s Skutečné benchmarky kryptoměn

Izolované Sharpe ratio vám toho moc neřekne. Důležité je, zda překonáte líné alternativy. Foliolytic automaticky porovnává vaše portfolio s:

BTC buy-and-hold — benchmark, proti kterému je každý kryptoměnový alokátor implicitně měřen. Dlouhodobý Sharpe přibližně 0,9–1,1.
ETH buy-and-hold — druhý nejběžnější pasivní referenční bod.
Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITW) — profesionálně spravovaný, vyvážený koš deseti nejlepších mincí.
S&P 500 — není přímo srovnatelný, ale užitečný kontext, pokud držíte kryptoměny jako součást většího portfolia.

Pokud je váš Sharpe vyšší než BTC za stejné období, udělali jste něco skutečně obtížného. Pokud je nižší, pasivní BTC by přineslo vyšší výnos na jednotku rizika — a vaše aktivní obchodování nebo výběr altcoinů vás stály.

Podívejte se na svůj krypto portfolio Sharpeho poměr

Nahrajte transakční CSV z jakékoliv burzy. Získejte Sharpe, Sortino a srovnání s BTC, ETH a Bitwise Indexem. Zdarma, bez registrace.

Otevřete analyzátor

Analytický panel Foliolytic běží v angličtině. Přeložené stránky existují, abyste mohli nástroj vyhodnotit ve svém jazyce před přihlášením.

Často kladené otázky Otázky

Jaký je dobrý Sharpe poměr pro kryptoměnové portfolio?

Vysoká volatilita kryptoměn znamená, že Sharpe poměry jsou obecně nižší než u akciových portfolií. Sharpe nad 1.0 během několika let je silný pro kryptoměny. Dlouhodobý Sharpe Bitcoinu (od roku 2010) je přibližně 0.9–1.1 v závislosti na období. Portfolio s vysokým podílem altcoinů a Sharpe nad 1,5 udržované během celého býčího medvědího cyklu je skutečně výjimečné. Sharpe pod 0,5 naznačuje, že jste podstoupili významnou volatilitu bez proporcionálního výnosu — signál k přehodnocení vaší alokace.

Jakou bezrizikovou sazbu používá Foliolytic?

Foliolytic používá Výnos z 3měsíčního amerického státního dluhopisu v každém bodě v analyzovaném období, získaný živě z jeho databáze makrovýnosů. Toto je standardní bezriziková sazba používaná institucionálními správci fondů. Když byly výnosy státních dluhopisů blízko nuly (2020–2021), odečtená bezriziková sazba byla malá a Sharpe poměry byly vysoké; při současných výnosech kolem 4–5 % je laťka vyšší, což je důvod, proč se nedávné Sharpe poměry kryptoměn zdají horší bez změny v základním výkonu.

Je Sortino lepší než Sharpe pro kryptoměny?

Často ano. Sharpe penalizuje jak pozitivní, tak negativní volatilitu, ale velké rally kryptoměn jsou přesně to, co chtějí investoři. Sortino penalizuje pouze negativní volatilitu, takže nepotrestá portfolio za měsíční zisky 40 %. Pro kryptoměny konkrétně, Sortino obvykle poskytuje spravedlivější obraz. Foliolytic počítá obojí — porovnejte je vedle sebe. Pokud je Sortino významně vyšší než Sharpe, znamená to, že vaše volatilita je soustředěna na pozitivní straně, což je dobré.

Jak se můj Sharpe srovnává s pouhým držením Bitcoinu?

Foliolytic ukazuje Sharpe poměr pro vaše portfolio, pro BTC buy-and-hold za stejné období, pro ETH a pro Bitwise 10 Large Cap Crypto Index. Pokud je váš Sharpe vyšší než BTC, překonali jste pasivní Bitcoin na základě rizikové úpravy — skutečně obtížná laťka k překonání. Pokud je nižší, vaše aktivní obchodování nebo výběr altcoinů vám uškodily ve srovnání s pouhým držením BTC. Většina retailových kryptoinvestorů podává horší výkon než BTC na základě Sharpe.

Podporuje Foliolytic Sharpe pro jakoukoli kryptoměnu nebo pouze BTC/ETH?

Jakoukoli kryptoměnu s alespoň 30 dny denních cenových dat. Foliolytic sleduje 440+ kryptoměn s plnými historickými cenovými řadami sahajícími až k vzniku každé mince. Pro tokeny, které ještě nejsou v databázi, Foliolytic automaticky načítá historii při nahrání. Memecoins s méně než měsícem cenových dat nemohou poskytnout statisticky významný Sharpe poměr — výpočet je označí jako nedostatečná data, spíše než aby vrátily zavádějící číslo.