Libreng Tool sa Panganib ng Crypto

Kalkulahin Sharpe Ratio para sa Anumang Crypto Portfolio

Q: Anong risk-free rate ang ginagamit ng Foliolytic para sa crypto Sharpe?

Gumagamit ang Foliolytic ng 3-month U.S. Treasury bill yield sa bawat punto sa analysis period, na kinuha nang live mula sa macro-yields database nito. Ito ang standard risk-free rate na ginagamit ng mga institutional fund managers. Nang ang mga Treasury yields ay malapit sa zero (2020–2021), ang ibinawas na risk-free rate ay napakaliit at ang mga Sharpe ratio ay mataas; sa kasalukuyang yields na nasa paligid ng 4–5%, mas mataas ang bar, na dahilan kung bakit ang mga kamakailang crypto Sharpe ratio ay mukhang mas masahol nang walang pagbabago sa underlying performance.

Q: Mas mabuti ba ang Sortino kaysa sa Sharpe para sa crypto?

Kadalasan, oo. Pinaparusahan ng Sharpe ang parehong upside at downside volatility, ngunit ang malalaking rally ng crypto ay tiyak na gusto ng mga mamumuhunan na magkaroon ng exposure. Ang Sortino ay pinaparusahan lamang ang downside volatility, kaya hindi nito pinaparusahan ang isang portfolio para sa 40% na buwanang kita. Para sa crypto partikular, ang Sortino ay may posibilidad na magbigay ng mas patas na larawan. Kinakalkula ng Foliolytic ang parehong — ihambing ang mga ito nang magkatabi. Ang isang Sortino na makabuluhang mas mataas kaysa sa Sharpe ay nangangahulugang ang iyong volatility ay nakatuon sa upside, na mabuti.

Malaki ang kita ng Crypto — pero ganun din ang volatility. Ang ratio de Sharpe ang tanging tapat na paraan upang malaman kung ang mga kita ng isang portfolio ay nagjustify sa biyahe. Kinakalkula ng Foliolytic ito laban sa totoong mga yield ng Treasury at inihahambing ka sa BTC buy-and-hold, ETH, at sa Bitwise Crypto Index.

Mabilis na Sagot

Ano ang magandang ratio de Sharpe para sa crypto?

Karaniwang ang mga crypto portfolio ay may mga ratio de Sharpe sa pagitan ng 0.3 at 0.9, mas mababa kaysa sa diversified equity funds dahil sa mataas na volatility. Ang ratio de Sharpe na higit sa 1.0 sa crypto ay talagang kahanga-hanga; ang higit sa 1.5 sa loob ng maraming taon ay bihira. Gumagamit ang Foliolytic ng 3-buwang T-bill yields (hindi zero) bilang risk-free rate, kaya ang iyong crypto Sharpe ay maihahambing sa isang stock portfolio.

Crypto Sharpe: 0.3–0.9 karaniwan · higit sa 1.0 kahanga-hanga · higit sa 1.5 bihira

Bakit Sharpe Ratio Mahalaga para sa Crypto

Ang ratio de Sharpe ay isang solong numero na sumasagot: para sa bawat yunit ng volatility na iyong tiniis, gaano kalaking kita ang nakuha mo sa itaas ng risk-free rate? Ito ang pinaka-malawak na ginagamit na sukat ng performance na na-adjust sa panganib sa propesyonal na pamamahala ng asset, na nilikha ng Nobel laureate na si William Sharpe noong 1966.

Sikat na hindi ito pinapansin ng mga mamumuhunan sa Crypto. Karamihan sa mga tracker ay nagpapakita lamang ng porsyentong kita, na ginagawang mukhang kahanga-hanga ang 200% YTD portfolio — hanggang sa mapagtanto mong nagtiis ito ng 85% drawdown upang makarating doon. Ang portfolio na nagbalik ng 100% na may 40% drawdown ay mas magandang pamumuhunan sa bawat propesyonal na sukatan, at pinapatunayan ito ng Sharpe.

Ang formula:

Sharpe = (R_portfolio − R_risk-free) / σ_portfolio Taunang kita ng portfolio, ibinawas ang taunang risk-free rate, hinati sa taunang standard deviation ng mga kita.

Mas mataas na Sharpe ay nangangahulugang mas maraming kita bawat yunit ng volatility. Narito ang mga magaspang na benchmark para sa crypto partikular (na mas mababa kaysa sa mga ratio ng Sharpe ng equity market dahil sa matinding volatility ng crypto):

Sharpe Ratio	Pagsasalin (Crypto)
< 0	Nawalan ng pera sa batayan ng na-adjust sa panganib
0 – 0.5	Nanghuli ng mas mababang kita kaysa sa risk-free yields batay sa volatility
0.5 – 1.0	Nasa ibaba ng long-term Sharpe ng BTC (~0.9–1.1)
1.0 – 1.5	Malakas para sa isang crypto portfolio — tinalo ang passive BTC
1.5 – 2.0	Mahusay — bihira para sa mga retail crypto traders
> 2.0	Kakaiba, karaniwang nagrereflekt ng isang maikling masuwerteng bintana

Sortino — Isang Mas Makatarungang Sukat para sa Upside ng Crypto

Ang pangunahing kahinaan ng Sharpe para sa crypto: itinuturing nito ang upside volatility at downside volatility na magkapareho. Ang isang coin na tumalon ng 80% sa loob ng isang linggo ay pinaparusahan para sa pagtalon na iyon tulad ng isang coin na bumagsak ng 80% — kahit na ang mga mamumuhunan ay nais ang isa at kinamumuhian ang isa pa.

ratio de Sortino inaayos ito sa pamamagitan ng pagbilang lamang sa downside deviation sa denominator. Para sa isang crypto portfolio na may asymmetric upside — na naglalarawan sa karamihan ng mga nanalong estratehiya sa crypto — ang Sortino ay halos palaging mas mataas kaysa sa Sharpe at nagbibigay ng mas tumpak na larawan. Kinakalkula ng Foliolytic ang parehong magkatabi; ang Sortino-Sharpe gap na mas malaki sa 0.5 ay nangangahulugang ang iyong volatility ay nakatuon sa panig ng panalo.

Ihambing Laban sa Tunay na Benchmarks ng Crypto

Ang isang ratio de Sharpe sa hiwalay ay hindi nagsasabi ng marami. Ang mahalaga ay kung nalampasan mo ang mga tamad na alternatibo. Awtomatikong inihahambing ng Foliolytic ang iyong portfolio laban sa:

BTC bumili-at-hawakan — ang benchmark na hindi tuwirang sinusukat ng bawat crypto allocator. Long-term na Sharpe ay humigit-kumulang 0.9–1.1.
ETH bumili-at-hawakan — pangalawang pinaka-karaniwang passive reference.
Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITW) — isang propesyonal na pinamamahalaang, na-rebalance na basket ng nangungunang 10 coins.
S&P 500 — hindi tuwirang maihahambing, ngunit kapaki-pakinabang na konteksto kung hawak mo ang crypto bilang bahagi ng mas malaking portfolio.

Kung ang iyong Sharpe ay mas mataas kaysa sa BTC sa parehong panahon, may ginawa kang talagang mahirap. Kung ito ay mas mababa, ang passive BTC ay maghahatid ng mas mataas na kita bawat yunit ng panganib — at ang iyong aktibong pangangalakal o pagpili ng altcoin ay nagk cost sa iyo.

Tingnan ang Iyong Crypto Portfolio Sharpe Ratio

Mag-upload ng transaction CSV mula sa anumang exchange. Kumuha ng Sharpe, Sortino, at mga paghahambing laban sa BTC, ETH, at ang Bitwise Index. Libre, walang signup.

Buksan ang Analyzer

Ang analytics dashboard ng Foliolytic ay tumatakbo sa Ingles. May mga isinasalin na pahina upang maaari mong suriin ang tool sa iyong wika bago mag-sign in.

Mga Madalas Itanong Mga Tanong

Ano ang magandang Sharpe ratio para sa isang crypto portfolio?

Ang mataas na volatility ng crypto ay nangangahulugang ang mga Sharpe ratio ay karaniwang mas mababa kaysa sa mga equity portfolio. Isang Sharpe na higit sa 1.0 sa loob ng maraming taon ay malakas para sa crypto. Ang long-term na Sharpe ng Bitcoin (simula 2010) ay humigit-kumulang 0.9–1.1 depende sa panahon. Ang isang altcoin-heavy portfolio na may Sharpe na higit sa 1.5 na pinanatili sa buong bull-bear cycle ay talagang pambihira. Ang isang Sharpe na mas mababa sa 0.5 ay nagpapahiwatig na kumuha ka ng makabuluhang volatility nang walang proporsyonal na kita — isang senyales upang muling isaalang-alang ang iyong allocation.

Anong risk-free rate ang ginagamit ng Foliolytic?

Gumagamit ang Foliolytic ng 3-buwan na U.S. Treasury bill yield sa bawat punto sa panahon ng pagsusuri, kinuha nang live mula sa macro-yields database nito. Ito ang karaniwang risk-free rate na ginagamit ng mga institutional fund managers. Nang ang mga Treasury yields ay malapit sa zero (2020–2021), ang ibinawas na risk-free rate ay napakaliit at ang mga Sharpe ratio ay tumakbo ng mataas; sa kasalukuyang mga yield na nasa paligid ng 4–5%, ang bar ay mas mataas, na dahilan kung bakit ang mga kamakailang crypto Sharpe ratio ay mukhang mas masahol nang walang pagbabago sa ilalim na pagganap.

Mas mabuti ba ang Sortino kaysa sa Sharpe para sa crypto?

Kadalasan, oo. Ang Sharpe ay nagpaparusa sa parehong upside at downside volatility, ngunit ang malalaking rally ng crypto ay tiyak na kung ano ang nais ng mga mamumuhunan na magkaroon ng exposure. Sortino tanging nagpaparusa sa downside volatility, kaya hindi nito pinaparusahan ang isang portfolio para sa 40% buwanang kita. Para sa crypto partikular, ang Sortino ay may posibilidad na magbigay ng mas patas na larawan. Kinakalkula ng Foliolytic ang parehong — ihambing ang mga ito nang magkatabi. Ang isang Sortino na makabuluhang mas mataas kaysa sa Sharpe ay nangangahulugang ang iyong volatility ay nakatuon sa upside, na mabuti.

Paano ikinumpara ang aking Sharpe sa simpleng paghawak ng Bitcoin?

Ipinapakita ng Foliolytic ang isang Sharpe ratio para sa iyong portfolio, para sa BTC bumili-at-hawakan sa parehong panahon, para sa ETH, at para sa Bitwise 10 Large Cap Crypto Index. Kung ang iyong Sharpe ay mas mataas kaysa sa BTC, nalampasan mo ang passive Bitcoin sa isang risk-adjusted na batayan — isang talagang mahirap na bar na malampasan. Kung ito ay mas mababa, ang iyong aktibong pangangalakal o pagpili ng altcoin ay nakasakit sa iyo kumpara sa simpleng paghawak ng BTC. Karamihan sa mga retail crypto investors ay hindi umabot sa BTC sa Sharpe.

Sinusuportahan ba ng Foliolytic ang Sharpe para sa anumang cryptocurrency o para lamang sa BTC/ETH?

Anumang cryptocurrency na may hindi bababa sa 30 araw ng pang-araw-araw na data ng presyo. Sinusubaybayan ng Foliolytic 440+ cryptocurrencies na may buong historical price series na bumabalik sa simula ng bawat coin. Para sa mga token na hindi pa nasa database, awtomatikong kinukuha ng Foliolytic ang kasaysayan sa pag-upload. Ang mga memecoins na may mas mababa sa isang buwan ng data ng presyo ay hindi makakapag-produce ng statistically meaningful na Sharpe ratio — ang kalkulasyon ay itutukoy ang mga ito bilang insufficient-data sa halip na magbigay ng nakaliligaw na numero.