I-upload ang iyong brokerage CSV at agad na makita ang pinakamalalim na pagkalugi na naranasan ng iyong portfolio, kung gaano ito katagal, at kung gaano katagal ang pagbawi. Walang signup, walang data na nakaimbak.
Ang max drawdown ay ang pinakamalaking pagbaba mula sa tuktok hanggang sa ilalim na naranasan ng iyong portfolio mula sa anumang nakaraang all-time high. Kung umabot ka sa $100K at bumagsak sa $65K bago makabawi, ang iyong max drawdown ay −35%. Ito ang pinakamahusay na sagot sa "gaano kasakit ito?" — at ang recovery period ay nagsasabi sa iyo kung nagbenta ka.
Max DD = pinakamalalang pagkawala mula tuktok hanggang ilalim · recovery period = mga buwan hanggang sa bagong mataasAng maximum na drawdown (MDD) ay sumusukat sa pinakamalaking pagbagsak mula sa tuktok hanggang sa ilalim ng halaga ng portfolio bago maitatag ang bagong tuktok. Nahuhuli nito ang pinakamasamang posibleng pagkalugi na maaaring naranasan ng isang mamumuhunan sa isang tiyak na panahon — ang numerong sumasagot sa tanong "ganoon nga ba kalala?"
Sinusubaybayan ng kalkulasyon ang tumatakbong mataas na marka ng halaga ng portfolio. Sa bawat punto sa oras, sinusukat nito kung gaano kalayo ang kasalukuyang halaga mula sa tuktok na iyon. Ang pinakamalaki sa mga pagbagsak na ito sa buong kasaysayan ay nagiging maximum na drawdown.
Ang mga hedge fund, endowment, at mga institusyonal na allocator ay masugid na sumusubaybay sa maximum na drawdown dahil sinasabi nito sa kanila ang isang bagay na hindi kayang ipahayag ng volatility lamang: kung gaano karaming kapital ang talagang nasa panganib sa panahon ng pinakamasamang panahon. Ang isang portfolio na may mababang standard deviation ay maaari pa ring magkaroon ng nakasisirang drawdown kung ang mga pagkalugi ay nakatuon. Ang dalawang portfolio na may magkaparehong Sharpe ratios ay maaaring magkaroon ng radikal na magkakaibang profile ng drawdown — at ang isa na may mas malalim na drawdown ay mas mahirap bawiin.
Ang isang drawdown ay hindi isang solong numero. Mayroon itong tatlong dimensyon, at ang pag-unawa sa lahat ng tatlo ay mahalaga upang tapat na suriin ang panganib ng portfolio.
Ang porsyentong pagbagsak mula sa tuktok hanggang sa ilalim. Ang -35% na drawdown ay nangangahulugang ang portfolio ay nawalan ng higit sa isang katlo ng halaga nito. Ang lalim ay tumutukoy kung gaano karaming kita ang kinakailangan upang makabawi — at ang matematika ay hindi simetriko: ang 50% na pagkalugi ay nangangailangan ng 100% na kita.
Ang bilang ng mga araw mula sa tuktok hanggang sa ilalim — kung gaano katagal ang portfolio upang maabot ang pinakamababang punto nito. Ang isang mabagal, nagiging masakit na pagbagsak sa loob ng 18 buwan ay sinusubok ang disiplina ng mamumuhunan sa ibang paraan kaysa sa isang matalim na pagbagsak sa loob ng 3 linggo.
Ang bilang ng mga araw mula sa pinakamababang punto pabalik sa nakaraang rurok. Ang ilang mga drawdown ay bumabawi sa loob ng mga linggo. Ang S&P 500 ay tumagal ng higit sa 5 taon upang makabawi mula sa drawdown nito noong 2007-2009. Ang mga drawdown ng Crypto ay tumagal pa ng mas matagal.
Hindi lahat ng drawdown ay pantay. Ang 10% na pagbagsak sa isang diversified na portfolio ay normal na pag-uugali sa merkado. Ang 50% na pagbagsak ay isang kaganapang henerasyonal na permanente ang nagbabago sa sikolohiya ng mga mamumuhunan.
| Drawdown | Antas ng Panganib | Konteksto |
|---|---|---|
| 0 - 10% | Konserbatibo | Normal na pag-alon sa merkado. Karaniwan sa mga bond-heavy o diversified na portfolio. Ang mga pagbawi ay karaniwang sinusukat sa mga linggo. |
| 10 - 20% | Katamtaman | Karaniwang teritoryo ng pagkorek ng equity. Ang S&P 500 ay nakakaranas ng 10-20% na drawdown halos bawat 2-3 taon sa average. |
| 20 - 30% | Agresibo | Pumasok sa saklaw ng bear market. Ang mga nakatuon na portfolio o mataas na beta na estratehiya ay regular na nakakaranas nito. Nangangailangan ng 25-43% na kita upang makabawi. |
| 30 - 50% | Mataas na Panganib | Malaking bear market (2008, 2020 COVID crash para sa ilang sektor). Ang 40% na drawdown ay nangangailangan ng 67% na kita upang makabawi. |
| 50%+ | Sobrang | Katastrupikong pagkawala. Nangangailangan ng 100%+ na pagbabalik upang makabawi. Karaniwan sa mga solong stock, leveraged ETFs, at crypto. Maraming portfolio ang hindi na makabawi. |
Ang Foliolytic ay kumukuha ng iyong hilaw na kasaysayan ng transaksyon at bumubuo ng kumpletong profile ng drawdown. Walang manu-manong kalkulasyon, walang spreadsheet formulas, walang hula-hula.
Mag-export mula sa anumang pangunahing broker — Interactive Brokers, Fidelity, Schwab, Robinhood, Coinbase, Kraken, at iba pa. Ang parser ay awtomatikong nag-dedetect ng format.
Ang Foliolytic ay nagtutugma ng iyong mga transaksyon laban sa 1,400+ tickers na may kasaysayan ng presyo mula pa noong 2000 at muling binubuo ang pang-araw-araw na halaga ng iyong portfolio.
Bawat panahon ng drawdown ay natutukoy: lalim, tagal hanggang sa pinakamababang punto, oras ng pagbawi. Ang pinakamasamang drawdown ay itinatampok at ang mga eksaktong petsa nito ay iniulat.
Isang visual na timeline na nagpapakita ng bawat panahon na ang iyong portfolio ay nasa ilalim ng mataas na marka nito, na may shading na proporsyonal sa lalim ng drawdown.
Ang pagsusuri ng drawdown ay pinagsama sa 70+ iba pang metrics: Calmar ratio, Ulcer Index, Sharpe, Sortino, VaR, at iba pa — lahat ay kinakalkula mula sa parehong upload.
Mag-upload ng CSV, makakuha ng buong pagsusuri ng drawdown sa loob ng ilang segundo. Walang signup, walang pag-iimbak ng data.
Suriin ang Iyong PortfolioAng analytics dashboard ng Foliolytic ay tumatakbo sa Ingles. May mga isinasalin na pahina upang maaari mong suriin ang tool sa iyong wika bago mag-sign in.
Ang maximum drawdown ay hindi umiiral sa pagkakahiwalay. Kinakalkula ng Foliolytic ang mga karagdagang risk metrics mula sa parehong upload upang bigyan ka ng kumpletong larawan.
Taunang kita na hinati sa maximum drawdown. Sinusukat kung gaano karaming kita ang iyong nakuha bawat yunit ng pinakamasamang panganib. Ang Calmar na higit sa 3.0 ay pambihira. Ang mas mababa sa 1.0 ay nagpapahiwatig na ang mga drawdown ay masyadong malala para sa mga ibinigay na kita.
Ang ugat na mean square ng porsyentong drawdowns sa paglipas ng panahon — isang mas sensitibong sukat kaysa sa standard deviation dahil ito ay binibilang lamang ang mga downside moves at mas mabigat ang mga mas malalim, mas mahabang drawdowns. Inimbento ni Peter Martin noong 1987.
Ang average na lalim ng drawdown sa buong panahon. Habang ang maximum drawdown ay kumukuha ng pinakamasamang solong kaganapan, ang Pain Index ay sumasalamin sa pinagsama-samang pagdurusa — gaano katagal ang portfolio ay nasa ilalim ng tubig at gaano kalalim ang mga panahong iyon sa ilalim ng tubig sa average.
Ang maximum drawdown ay ang pinakamalaking porsyento ng pagbaba mula sa peak hanggang sa trough sa halaga ng portfolio bago maabot ang bagong peak. Sinusukat nito ang pinakamasamang pagkawala na maaaring naranasan ng isang mamumuhunan sa isang tiyak na panahon. Halimbawa, kung ang isang portfolio ay lumalaki mula $100,000 hanggang $150,000 at pagkatapos ay bumagsak sa $90,000, ang maximum drawdown ay -40% (mula sa $150,000 peak hanggang sa $90,000 trough).
Ang 50% drawdown ay nangangailangan ng isang 100% na kita upang makabawi — kailangan mong doblehin ang iyong pera. Sa 10% taunang kita, tumatagal ito ng humigit-kumulang 7.3 taon. Sa 8% taunang kita, mga 9 na taon. Ang asimetrikong ito ang pangunahing dahilan kung bakit mahalaga ang pamamahala ng panganib: palaging mas mahirap makabawi mula sa mga pagkalugi kaysa sa magkaroon ng mga ito. Ang S&P 500's 2007-2009 drawdown ng ~57% ay tumagal hanggang 2013 upang ganap na makabawi.
Ang Calmar ratio ay naghahati ng taunang kita sa maximum drawdown upang makabuo ng isang solong risk-adjusted performance score. Ang Calmar ratio na higit sa 3.0 ay itinuturing na mahusay (malalakas na kita na may limitadong drawdown), 1.0 hanggang 3.0 ay mabuti, at sa ibaba ng 1.0 ay nagpapahiwatig na ang mga kita ay maaaring hindi makatwiran ang panganib ng drawdown. Hindi tulad ng Sharpe ratio, na nagpaparusa sa lahat ng volatility nang pantay-pantay, ang Calmar ratio ay partikular na nagpaparusa sa malalaking pagkawala mula sa peak hanggang sa trough.
Ang Foliolytic ay muling binubuo ang pang-araw-araw na halaga ng iyong portfolio mula sa iyong aktwal na kasaysayan ng transaksyon at tunay na presyo ng merkado para sa higit sa 1,400 tickers. Sinusubaybayan nito ang tumatakbong mataas na marka ng tubig, sinusukat ang porsyento ng pagbaba sa bawat punto, tinutukoy ang lahat ng mga panahon ng drawdown, at iniulat ang maximum. Kasama sa pagsusuri ang lalim ng drawdown, tagal hanggang sa trough, oras ng pagbawi, at isang buong underwater chart na nagpapakita ng bawat panahon ng drawdown na may pang-araw-araw na detalye.
Oo. I-upload ang anumang suportadong brokerage CSV at awtomatikong bumubuo ang Foliolytic ng isang underwater chart na naglalarawan ng bawat panahon ng drawdown sa buong kasaysayan ng iyong portfolio. Makikita mo ang lalim at tagal ng bawat pagbaba, matukoy ang pinakamasamang drawdown kasama ang mga eksaktong petsa nito, at ihambing ang mga pattern ng drawdown sa iba't ibang panahon. Lahat ng pagproseso ay nangyayari sa iyong browser — ang iyong data ay hindi kailanman na-upload sa isang server.