آیا سورتینو معیار بهتری نسبت به شارپ برای کریپتو است؟?

اغلب بله. نسبت شارپ هم نوسانپذیری صعودی و هم نزولی را جریمه میکند، اما رالیهای بزرگ کریپتو دقیقاً همان چیزی است که سرمایهگذاران میخواهند در معرض آن قرار بگیرند. سورتینو فقط نوسانپذیری نزولی را جریمه میکند، بنابراین یک پرتفوی را به خاطر سودهای 40 درصدی ماهانه مجازات نمیکند. برای کریپتو بهطور خاص، سورتینو معمولاً تصویر عادلانهتری ارائه میدهد. Foliolytic هر دو را محاسبه میکند — آنها را کنار هم مقایسه کنید. اگر سورتینو بهطور معناداری بالاتر از شارپ باشد، به این معنی است که نوسانپذیری شما بر روی سمت صعودی متمرکز است، که خوب است.

ابزار ریسک رایگان کریپتو

محاسبه کنید نسبت Sharpe برای هر پرتفوی کریپتو

Q: نسبت شارپ خوب برای ارزهای دیجیتال چقدر است؟?

پورتفویهای ارز دیجیتال معمولاً نسبتهای شارپ بین ۰.۳ تا ۰.۹ دارند که کمتر از صندوقهای سهام متنوع به دلیل نوسانات بالا است. نسبت شارپ بالای ۱.۰ در ارزهای دیجیتال واقعاً چشمگیر است؛ بالای ۱.۵ در دورههای چند ساله نادر است. Foliolytic از بازدهی اوراق خزانه ۳ ماهه (نه صفر) به عنوان نرخ بدون ریسک استفاده میکند، بنابراین نسبت شارپ ارز دیجیتال شما قابل مقایسه با پورتفوی سهام است.

Q: نسبت Sharpe خوب برای یک سبد ارز دیجیتال چیست؟?

نوسانپذیری بالای کریپتو به این معنی است که نسبتهای شارپ معمولاً پایینتر از پرتفویهای سهام هستند. نسبت شارپ بالای 1.0 در طول چندین سال برای کریپتو قوی است. نسبت شارپ بلندمدت بیتکوین (از 2010) تقریباً 0.9–1.1 بسته به دوره است. یک پرتفوی سنگین آلتکوین با نسبت شارپ بالای 1.5 که در طول یک چرخه کامل گاوی-خرسی حفظ شود، واقعاً استثنایی است. نسبت شارپ زیر 0.5 نشان میدهد که شما نوسانپذیری قابل توجهی را بدون بازده متناسب پذیرفتهاید — نشانهای برای بازنگری در تخصیص شما.

Q: Foliolytic از چه نرخ بدون ریسکی برای نسبت شارپ کریپتو استفاده میکند؟?

Foliolytic از بازده اوراق خزانهداری 3 ماهه ایالات متحده در هر نقطه از دوره تحلیل استفاده میکند، که به صورت زنده از پایگاه داده بازدههای کلان آن استخراج میشود. این نرخ استاندارد بدون ریسک است که توسط مدیران صندوقهای نهادی استفاده میشود. زمانی که بازدههای خزانهداری نزدیک به صفر بودند (2020–2021)، نرخ بدون ریسک کسر شده بسیار کوچک بود و نسبتهای شارپ بالا بودند؛ در حال حاضر با بازدههای حدود 4–5%، بار بالاتر است، به همین دلیل نسبتهای شارپ اخیر کریپتو بدون تغییر در عملکرد زیرین بدتر به نظر میرسند.

Q: آیا Foliolytic از Sharpe برای هر ارز دیجیتال پشتیبانی میکند یا فقط BTC/ETH؟?

هر ارز دیجیتالی که حداقل 30 روز داده قیمت روزانه داشته باشد. Foliolytic بیش از 440 ارز دیجیتال را با سریهای تاریخی کامل قیمت که به آغاز هر سکه برمیگردد، پیگیری میکند. برای توکنهایی که هنوز در پایگاه داده نیستند، Foliolytic بهطور خودکار تاریخ را هنگام بارگذاری دریافت میکند. میمکوینها با کمتر از یک ماه داده قیمت نمیتوانند نسبت شارپ معناداری تولید کنند — محاسبه آنها را به عنوان داده ناکافی علامتگذاری میکند تا اینکه عدد گمراهکنندهای را بازگرداند.

بازدهی کریپتو بزرگ است — اما نوسان نیز همینطور است. نسبت شارپ تنها راه صادقانه برای گفتن این است که آیا سودهای یک پرتفوی ارزش این سفر را داشتند یا خیر. Foliolytic آن را در برابر بازده واقعی خزانه‌داری محاسبه می‌کند و شما را با خرید و نگهداری BTC، ETH و شاخص کریپتو بیت‌وایز مقایسه می‌کند.

پاسخ سریع

نسبت شارپ خوب برای ارزهای دیجیتال چقدر است؟?

پورتفوی‌های ارز دیجیتال معمولاً نسبت‌های شارپ بین ۰.۳ تا ۰.۹ دارند که کمتر از صندوق‌های سهام متنوع به دلیل نوسانات بالا است. نسبت شارپ بالای ۱.۰ در ارزهای دیجیتال واقعاً چشمگیر است؛ بالای ۱.۵ در دوره‌های چند ساله نادر است. Foliolytic از بازدهی اوراق خزانه ۳ ماهه (نه صفر) به عنوان نرخ بدون ریسک استفاده می‌کند، بنابراین نسبت شارپ ارز دیجیتال شما قابل مقایسه با پورتفوی سهام است.

نسبت شارپ ارز دیجیتال: ۰.۳–۰.۹ معمولی · بالای ۱.۰ چشمگیر · بالای ۱.۵ نادر

چرا نسبت Sharpe اهمیت برای کریپتو

این نسبت شارپ یک عدد واحد است که پاسخ می‌دهد: برای هر واحد نوسانی که تحمل کردید، چه مقدار بازده بالاتر از نرخ بدون ریسک دریافت کردید؟? این رایج‌ترین معیار عملکرد تنظیم‌شده بر اساس ریسک در مدیریت دارایی‌های حرفه‌ای است که توسط برنده جایزه نوبل ویلیام شارپ در سال ۱۹۶۶ ایجاد شده است.

سرمایه‌گذاران کریپتو به‌طور مشهور آن را نادیده می‌گیرند. بیشتر ردیاب‌ها فقط افزایش درصدی را نشان می‌دهند، که باعث می‌شود یک پرتفوی ۲۰۰٪ YTD درخشان به نظر برسد — تا زمانی که متوجه شوید برای رسیدن به آن ۸۵٪ افت را تحمل کرده است. پرتفویی که ۱۰۰٪ بازدهی با ۴۰٪ افت داشت، در هر معیار حرفه‌ای سرمایه‌گذاری بهتری بود و شارپ این را ثابت می‌کند.

فرمول:

Sharpe = (R_portfolio − R_risk-free) / σ_portfolio بازده سالانه پرتفوی، منهای نرخ بدون ریسک سالانه، تقسیم بر انحراف معیار سالانه بازده‌ها.

نسبت بالاتر شارپ به معنای بازده بیشتر به ازای هر واحد نوسان است. در زیر معیارهای تقریبی برای کریپتو به‌طور خاص آمده است (که به دلیل نوسانات شدید کریپتو، کمتر از نسبت‌های شارپ بازار سهام است):

نسبت Sharpe	تفسیر (کریپتو)
< 0	پول را بر اساس ریسک از دست داده است
0 – 0.5	عملکرد کمتر از بازده‌های بدون ریسک با توجه به نوسان
0.5 – 1.0	زیر نسبت شارپ BTC در بلندمدت (~0.9–1.1)
1.0 – 1.5	قوی برای یک پرتفوی کریپتو — بهتر از BTC غیرفعال
1.5 – 2.0	عالی — نادر برای معامله‌گران خرده‌فروشی کریپتو
> 2.0	استثنایی، معمولاً نشان‌دهنده یک پنجره خوش‌شانس کوتاه است

سورتینو — یک معیار عادلانه‌تر برای صعود کریپتو

نقطه ضعف اصلی شارپ برای کریپتو: او نوسان صعودی و نوسان نزولی را به‌طور یکسان در نظر می‌گیرد. یک سکه که در یک هفته ۸۰٪ افزایش می‌یابد، به خاطر آن افزایش جریمه می‌شود درست مانند یک سکه که ۸۰٪ سقوط می‌کند — حتی اگر سرمایه‌گذاران یکی را بخواهند و دیگری را نفرت داشته باشند.

نسبت سورتینو این مشکل را با شمارش فقط انحراف نزولی در مخرج حل می‌کند. برای یک پرتفوی کریپتو با صعود نامتقارن — که بیشتر استراتژی‌های برنده کریپتو را توصیف می‌کند — سورتینو تقریباً همیشه بالاتر از شارپ خوانده می‌شود و تصویر واقعی‌تری ارائه می‌دهد. Foliolytic هر دو را در کنار هم محاسبه می‌کند؛ فاصله سورتینو-شارپ بزرگتر از ۰.۵ به این معنی است که نوسان شما بر روی سمت برنده متمرکز است.

مقایسه با معیارهای واقعی کریپتو

نسبت شارپ به‌تنهایی چیز زیادی به شما نمی‌گوید. آنچه اهمیت دارد این است که آیا شما از گزینه‌های تنبل بهتر عمل کرده‌اید یا خیر. Foliolytic به‌طور خودکار پرتفوی شما را در برابر مقایسه می‌کند:

خرید و نگهداری BTC — معیاری که هر تخصیص‌دهنده ارز دیجیتال به‌طور ضمنی با آن سنجیده می‌شود. نسبت Sharpe بلندمدت تقریباً ۰.۹–۱.۱.
خرید و نگهداری ETH — دومین مرجع غیرفعال رایج.
شاخص ارز دیجیتال بزرگ Bitwise 10 (BITW) — سبدی از ۱۰ سکه برتر که به‌طور حرفه‌ای مدیریت و متوازن شده است.
S&P 500 — به‌طور مستقیم قابل مقایسه نیست، اما زمینه‌ای مفید است اگر شما ارز دیجیتال را به‌عنوان بخشی از یک سبد بزرگ‌تر نگه‌داری کنید.

اگر نسبت Sharpe شما در دوره مشابه بالاتر از BTC باشد، شما واقعاً کار سختی انجام داده‌اید. اگر پایین‌تر باشد، BTC غیرفعال بازده بیشتری به ازای هر واحد ریسک ارائه می‌دهد — و معاملات فعال یا انتخاب آلت‌کوین شما به شما هزینه داده است.

پورتفوی کریپتوی خود را ببینید نسبت Sharpe

یک فایل CSV تراکنش از هر صرافی بارگذاری کنید. نسبت‌های Sharpe، Sortino و مقایسه‌ها با BTC، ETH و شاخص Bitwise را دریافت کنید. رایگان، بدون نیاز به ثبت‌نام.

تحلیل‌گر را باز کنید

داشبورد تحلیلی Foliolytic به زبان انگلیسی اجرا می‌شود. صفحات ترجمه‌شده وجود دارند تا شما بتوانید ابزار را به زبان خود قبل از ورود ارزیابی کنید.

سوالات متداول سوالات

نسبت Sharpe خوب برای یک سبد ارز دیجیتال چیست؟?

نوسانات بالای ارز دیجیتال به این معنی است که نسبت‌های Sharpe معمولاً پایین‌تر از سبدهای سهام هستند. یک Sharpe بالای 1.0 در طول چندین سال برای ارز دیجیتال قوی است. نسبت Sharpe بلندمدت بیت‌کوین (از ۲۰۱۰) تقریباً 0.9–1.1 بسته به دوره. یک سبد سنگین آلت‌کوین با Sharpe بالای ۱.۵ که در طول یک چرخه کامل گاوی-خرسی حفظ شده باشد، واقعاً استثنایی است. یک Sharpe پایین‌تر از ۰.۵ نشان می‌دهد که شما نوسانات قابل توجهی را بدون بازده متناسب تحمل کرده‌اید — سیگنالی برای بازنگری در تخصیص شما.

نرخ بدون ریسک که Foliolytic استفاده می‌کند چیست؟?

Foliolytic از روش تکراری بازده اوراق خزانه‌داری ۳ ماهه ایالات متحده در هر نقطه از دوره تحلیل، به‌طور زنده از پایگاه داده بازده‌های کلان آن استخراج شده است. این نرخ استاندارد بدون ریسک است که توسط مدیران صندوق‌های نهادی استفاده می‌شود. زمانی که بازده‌های خزانه‌داری نزدیک به صفر بودند (۲۰۲۰–۲۰۲۱)، نرخ بدون ریسک کسر شده بسیار کوچک بود و نسبت‌های Sharpe بالا بودند؛ در حال حاضر با بازده‌های حدود ۴–۵٪، بار بالاتر است، به همین دلیل نسبت‌های Sharpe اخیر ارز دیجیتال بدون تغییر در عملکرد زیرین بدتر به نظر می‌رسند.

آیا Sortino بهتر از Sharpe برای ارز دیجیتال است؟?

اغلب، بله. Sharpe هم نوسانات صعودی و هم نزولی را جریمه می‌کند، اما رالی‌های بزرگ ارز دیجیتال دقیقاً همان چیزی است که سرمایه‌گذاران می‌خواهند به آن دسترسی داشته باشند. Sortino تنها نوسانات نزولی را جریمه می‌کند، بنابراین یک سبد را به خاطر سود ۴۰٪ ماهانه مجازات نمی‌کند. برای ارز دیجیتال به‌طور خاص، Sortino تمایل دارد تصویر عادلانه‌تری ارائه دهد. Foliolytic هر دو را محاسبه می‌کند — آن‌ها را کنار هم مقایسه کنید. یک Sortino که به‌طور معناداری بالاتر از Sharpe باشد به این معنی است که نوسانات شما بر روی صعود متمرکز است، که خوب است.

نسبت Sharpe من چگونه با فقط نگهداری بیت‌کوین مقایسه می‌شود؟?

Foliolytic نسبت Sharpe را برای سبد شما، برای خرید و نگهداری BTC در دوره مشابه، برای ETH و برای شاخص ارز دیجیتال بزرگ Bitwise 10 نشان می‌دهد. اگر نسبت Sharpe شما بالاتر از BTC باشد، شما در مقایسه با بیت‌کوین غیرفعال بر اساس ریسک عملکرد بهتری داشته‌اید — بار واقعاً سختی برای عبور. اگر پایین‌تر باشد، معاملات فعال یا انتخاب آلت‌کوین شما به شما آسیب زده است نسبت به فقط نگهداری BTC. بیشتر سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی ارز دیجیتال در نسبت Sharpe از BTC عقب‌تر هستند.

آیا Foliolytic از Sharpe برای هر ارز دیجیتال پشتیبانی می‌کند یا فقط BTC/ETH؟?

هر ارز دیجیتال که حداقل ۳۰ روز داده قیمت روزانه داشته باشد. Foliolytic پیگیری می‌کند بیش از ۴۴۰ ارز دیجیتال با سری‌های کامل قیمت تاریخی که به آغاز هر سکه برمی‌گردد. برای توکن‌هایی که هنوز در پایگاه داده نیستند، Foliolytic به‌طور خودکار تاریخ را در زمان بارگذاری دریافت می‌کند. میم‌کوین‌ها با کمتر از یک ماه داده قیمت نمی‌توانند نسبت Sharpe معناداری تولید کنند — محاسبه آن‌ها را به‌عنوان داده ناکافی علامت‌گذاری می‌کند به جای اینکه عدد گمراه‌کننده‌ای ارائه دهد.