Laske Sharpe-suhde mille tahansa kryptovaluuttaportfoliolle
Kryptovaluuttojen tuotot ovat suuria — mutta myös volatiliteetti. Sharpe-kerroin on ainoa rehellinen tapa kertoa, onko portfolion voitot oikeuttaneet matkan. Foliolytic laskee sen todellisten valtionvelkakirjojen tuottojen mukaan ja vertaa sinua BTC:n osta-ja-pidä, ETH:n ja Bitwise Crypto Indexin kanssa.
Mikä on hyvä Sharpe-kerroin kryptovaluutalle?
Kryptosalkuilla on tyypillisesti Sharpe-kertoimia välillä 0.3 ja 0.9, mikä on alhaisempi kuin hajautetuilla osakerahastoilla korkean volatiliteetin vuoksi. Sharpe yli 1.0 kryptovaluutassa on todella vaikuttava; yli 1.5 usean vuoden aikaväleillä on harvinaista. Foliolytic käyttää 3 kuukauden T-bill-tuottoja (ei nolla) riskittömänä korkona, joten kryptosi Sharpe on verrattavissa osakesalkun Sharpeen.
Krypto Sharpe: 0.3–0.9 tyypillinen · yli 1.0 vaikuttava · yli 1.5 harvinainenMiksi Sharpe-suhde Tärkeää kryptovaluutoille
Se Sharpe-kerroin on yksi luku, joka vastaa: kuinka paljon tuottoa sait riskittömän koron ylle jokaisesta volatiliteettiyksiköstä, jonka kestit? Se on laajimmin käytetty riskikorjattu suorituskykymittari ammattimaisessa varainhoidossa, jonka Nobel-palkittu William Sharpe loi vuonna 1966.
Kryptovaluutta-investoijat tunnetusti sivuuttavat sen. Useimmat seurantatyökalut näyttävät vain prosentuaaliset voitot, mikä saa 200 % YTD -portfolion näyttämään loistavalta — kunnes ymmärrät, että se kesti 85 % laskun päästäkseen sinne. Portfolio, joka tuotti 100 % 40 % laskulla, oli parempi sijoitus kaikilla ammatillisilla mittareilla, ja Sharpe todistaa sen.
Kaava:
Sharpe = (Rportfolio − Rrisk-free) / σportfolio
Vuosittainen portfolio tuotto, miinus vuosittainen riskitön korko, jaettuna vuosittaisella tuottojen keskihajonnalla.
Korkeampi Sharpe tarkoittaa enemmän tuottoa volatiliteettiyksikköä kohti. Alla on karkea vertailukohta erityisesti kryptovaluutoille (jotka ovat alhaisempia kuin osakemarkkinoiden Sharpe-kertoimet kryptovaluuttojen äärimmäisen volatiliteetin vuoksi):
| Sharpe-suhde | Tulkitseminen (Krypto) |
|---|---|
| < 0 | Menetti rahaa riskikorjatulla perusteella |
| 0 – 0.5 | Alitti riskittömät tuotot ottaen huomioon volatiliteetin |
| 0.5 – 1.0 | Alle BTC:n pitkän aikavälin Sharpe (~0.9–1.1) |
| 1.0 – 1.5 | Vahva kryptovaluuttaportfoliolle — voittaa passiivisen BTC:n |
| 1.5 – 2.0 | Erinomainen — harvinaista vähittäiskaupan kryptovaluuttakauppiaille |
| > 2.0 | Poikkeuksellinen, heijastaa yleensä lyhyttä onnekasta ikkunaa |
Sortino — Oikeudenmukaisempi mittari Kryptovaluuttojen nousulle
Sharpen pääheikkous kryptovaluutoille: se käsittelee nousu- ja laskuvolatiliteettia identtisesti. Kolikko, joka nousee 80 % viikossa, saa rangaistuksen siitä noususta aivan kuten kolikko, joka romahtaa 80 % — vaikka sijoittajat haluavat toista ja vihaavat toista.
Sortino-kerroin korjaa tämän laskemalla vain laskupudotuksen nimittäjässä. Kryptovaluuttaportfoliolle, jolla on epäsymmetrinen nousu — mikä kuvaa suurinta osaa voittavista kryptostrategioista — Sortino lukee lähes aina korkeammalle kuin Sharpe ja antaa totuudenmukaisemman kuvan. Foliolytic laskee molemmat rinnakkain; Sortino-Sharpe-ero, joka on suurempi kuin 0.5, tarkoittaa, että volatiliteettisi on keskittynyt voittavalle puolelle.
Vertaile vastaan Todelliset kryptovaluuttamittarit
Eristetty Sharpe-kerroin kertoo sinulle vähän. Tärkeää on, voitatko laiskat vaihtoehdot. Foliolytic vertaa automaattisesti portfoliotasi seuraaviin:
- BTC osta-ja-pidä — vertailukohta, jota jokainen kryptosijoittaja mittaa epäsuorasti. Pitkän aikavälin Sharpe noin 0.9–1.1.
- ETH osta-ja-pidä — toiseksi yleisin passiivinen vertailukohta.
- Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITW) — ammattimaisesti hoidettu, tasapainotettu kori kymmenestä parhaasta kolikosta.
- S&P 500 — ei suoraan vertailukelpoinen, mutta hyödyllinen konteksti, jos pidät kryptoa osana suurempaa salkkua.
Jos Sharpe-arvosi on korkeampi kuin BTC:n samana ajanjaksona, olet tehnyt jotain todella vaikeaa. Jos se on matalampi, passiivinen BTC olisi tuottanut enemmän tuottoa riskiyksikköä kohti — ja aktiivinen kaupankäyntisi tai altcoin-valintasi maksoi sinulle.
Näe kryptoporfolioosi Sharpe-suhde
Lataa transaktio-CSV mistä tahansa pörssistä. Saat Sharpe-, Sortino- ja vertailut BTC:hen, ETH:hen ja Bitwise-indeksiin. Ilmainen, ei rekisteröitymistä.
Avaa analysoijaFoliolyticin analytiikkapaneeli toimii englanniksi. Käännettyjä sivuja on saatavilla, jotta voit arvioida työkalua omalla kielelläsi ennen kirjautumista.
Usein kysytyt Kysymykset
Mikä on hyvä Sharpe-suhde kryptosalkulle?
Kryptojen korkea volatiliteetti tarkoittaa, että Sharpe-suhteet ovat yleensä matalampia kuin osakesalkuilla. Sharpe yli 1.0 useiden vuosien aikana on vahva kryptolle. Bitcoinin pitkän aikavälin Sharpe (vuodesta 2010) on noin 0.9–1.1 ajanjaksosta riippuen. Altcoin-painotteinen salkku, jonka Sharpe on yli 1.5 ja joka on kestänyt koko härkä-karhu-syklin, on todella poikkeuksellinen. Sharpe alle 0.5 viittaa siihen, että olet ottanut merkittävää volatiliteettia ilman suhteellista tuottoa — signaali harkita allokaatiotasi uudelleen.
Mitä riskitöntä korkoa Foliolytic käyttää?
Foliolytic käyttää 3 kuukauden Yhdysvaltain valtionvelkakirjan tuotto analyysijakson jokaisessa kohdassa, otettu suoraan sen makro-tuottotietokannasta. Tämä on standardi riskitön korko, jota institutionaaliset rahastonhoitajat käyttävät. Kun valtionkorot olivat lähellä nollaa (2020–2021), vähennetty riskitön korko oli pieni ja Sharpe-suhteet olivat korkeita; nykyisillä koroilla, jotka ovat noin 4–5%, rima on korkeampi, mikä selittää, miksi viimeaikaiset kryptojen Sharpe-suhteet näyttävät huonommilta ilman muutosta taustalla olevassa suorituskyvyssä.
Onko Sortino parempi kuin Sharpe kryptolle?
Usein, kyllä. Sharpe rankaisee sekä ylös- että alaspäin suuntautuvasta volatiliteetista, mutta kryptojen suuret nousut ovat juuri sitä, mihin sijoittajat haluavat altistua. Sortino rankaisematta alaspäin suuntautuvaa volatiliteettia, joten se ei rankaise salkkua 40% kuukausittaisista voitoista. Erityisesti kryptolle Sortino antaa yleensä oikeudenmukaisemman kuvan. Foliolytic laskee molemmat — vertaa niitä rinnakkain. Jos Sortino on merkittävästi korkeampi kuin Sharpe, se tarkoittaa, että volatiliteettisi on keskittynyt ylös, mikä on hyvä.
Miten Sharpe-arvoni vertautuu pelkkään Bitcoinin pitämiseen?
Foliolytic näyttää Sharpe-suhteen salkullesi, BTC osta-ja-pidä samana ajanjaksona, ETH:lle ja Bitwise 10 Large Cap Crypto Indexille. Jos Sharpe-arvosi on korkeampi kuin BTC:n, olet ylittänyt passiivisen Bitcoinin riskikorjatulla perusteella — todella vaikea rima ylittää. Jos se on matalampi, aktiivinen kaupankäyntisi tai altcoin-valintasi vahingoitti sinua suhteessa pelkkään BTC:n pitämiseen. Useimmat vähittäiskaupan kryptosijoittajat alittavat BTC:n Sharpe-arvossa.
Tukeeko Foliolytic Sharpe-arvoa millekään kryptovaluutalle vai vain BTC:lle/ETH:lle?
Mille tahansa kryptovaluutalle, jolla on vähintään 30 päivää päivittäisiä hintatietoja. Foliolytic seuraa 440+ kryptovaluuttaa täydellä historiallisella hintasarjalla, joka ulottuu kunkin kolikon alkuun. Tokenit, joita ei vielä ole tietokannassa, Foliolytic hakee historian automaattisesti latauksen yhteydessä. Memecoineilla, joilla on alle kuukauden hintatietoja, ei voi tuottaa tilastollisesti merkittävää Sharpe-suhdetta — laskenta merkitsee ne riittämättömänä tietona sen sijaan, että palauttaisi harhaanjohtavan numeron.