計算 Sharpe比率 針對任何加密投資組合
加密貨幣的回報很高——但波動性也同樣驚人。夏普比率是唯一誠實的方式來判斷一個投資組合的收益是否值得這段旅程。Foliolytic 將其與實際的美國國債收益率進行計算，並將您與 BTC 的買入並持有、ETH 和 Bitwise 加密指數進行比較。.
加密貨幣的好 Sharpe 比率是多少？?
加密貨幣投資組合的 Sharpe 比率通常在 0.3 到 0.9 之間，因為高波動性而低於多元化的股票基金。在加密貨幣中，Sharpe 超過 1.0 確實令人印象深刻；在多年的時間裡超過 1.5 是罕見的。Foliolytic 使用 3 個月的國庫券收益率（不是零）作為無風險利率，因此你的加密貨幣 Sharpe 可以與股票投資組合的相媲美。.
加密貨幣 Sharpe：0.3–0.9 典型 · 超過 1.0 令人印象深刻 · 超過 1.5 罕見為什麼 Sharpe比率 對加密貨幣的重要性
該 夏普比率 是一個單一數字，回答：: 對於您承受的每一單位波動性，您獲得了多少超過無風險利率的回報？? 這是專業資產管理中最廣泛使用的風險調整績效指標，由諾貝爾獎得主威廉·夏普於1966年創建。.
加密投資者著名地忽視它。大多數追蹤器僅顯示百分比收益，這使得一個200%的年初至今投資組合看起來非常出色——直到您意識到它經歷了85%的回撤才能達到那裡。那個回報100%但回撤40%的投資組合在每個專業指標上都是更好的投資，而夏普證明了這一點。.
公式：:
Sharpe = (Rportfolio − Rrisk-free) / σportfolio
年化投資組合回報，減去年化無風險利率，再除以年化回報的標準差。.
更高的夏普比率意味著每單位波動性獲得更多回報。以下是針對加密貨幣的粗略基準（由於加密貨幣的極端波動性，這些基準低於股票市場的夏普比率）：:
| Sharpe比率 | 解釋（加密貨幣） |
|---|---|
| < 0 | 在風險調整基礎上虧損 |
| 0 – 0.5 | 在考慮波動性後表現不如無風險收益 |
| 0.5 – 1.0 | 低於 BTC 的長期夏普比率（約 0.9–1.1） |
| 1.0 – 1.5 | 對加密投資組合來說強勁——超越被動 BTC |
| 1.5 – 2.0 | 優秀——對於零售加密交易者來說很少見 |
| > 2.0 | 卓越，通常反映短暫的運氣窗口 |
索提諾——更公平的指標 加密貨幣的上行潛力
夏普對加密貨幣的主要弱點：它將上行波動性和下行波動性視為相同。一種在一周內飆升80%的幣會因為這次飆升而受到懲罰，就像一種崩跌80%的幣一樣——儘管投資者希望得到前者而厭惡後者。.
索提諾比率 通過僅在分母中計算下行偏差來解決這個問題。對於具有不對稱上行潛力的加密投資組合——這描述了大多數成功的加密策略——索提諾幾乎總是比夏普讀數高，並提供更真實的畫面。Foliolytic 將兩者並排計算；索提諾-夏普差距大於0.5意味著您的波動性集中在獲勝的一方。.
與 真實的加密基準
孤立的夏普比率告訴您不多。重要的是您是否超越了懶惰的替代方案。Foliolytic 自動將您的投資組合與以下進行比較：:
- BTC 買入並持有 — 每個加密資產配置者隱含的基準。長期 Sharpe 大約在 0.9–1.1 之間。.
- ETH 買入並持有 — 第二常見的被動參考。.
- Bitwise 10 大型加密指數 (BITW) — 一個專業管理的、重新平衡的前 10 名幣種的籃子。.
- S&P 500 — 雖然不能直接比較，但如果你將加密貨幣視為更大投資組合的一部分，這是有用的背景。.
如果你的 Sharpe 在同一期間內高於 BTC，那麼你做了一些真正困難的事情。如果低於，則被動的 BTC 在每單位風險下提供了更多的回報——而你的主動交易或選擇山寨幣讓你付出了代價。.
查看您的加密投資組合的 Sharpe比率
上傳任何交易所的交易 CSV。獲取 Sharpe、Sortino，並與 BTC、ETH 和 Bitwise 指數進行比較。免費，無需註冊。.
打開分析器Foliolytic 的分析儀表板以英文運行。已存在翻譯頁面，讓您在登入之前可以用您的語言評估這個工具。
常見問題 問題
什麼樣的 Sharpe 比率對於加密投資組合來說是好的？?
加密貨幣的高波動性意味著 Sharpe 比率通常低於股票投資組合。高於 1.0 多年的 Sharpe 對於加密貨幣來說是強勁的。比特幣的長期 Sharpe（自 2010 年以來）大約是 0.9–1.1 根據期間而定。一個以山寨幣為主的投資組合，如果 Sharpe 在整個牛市-熊市周期中持續高於 1.5，則真的是異常出色。低於 0.5 的 Sharpe 表示你承擔了顯著的波動性卻沒有相應的回報——這是一個重新考慮你的配置的信號。.
Foliolytic 使用什麼無風險利率？?
Foliolytic 使用 3 個月的美國國債收益率 在分析期間的每個時間點，從其宏觀收益數據庫中實時提取。這是機構基金經理使用的標準無風險利率。當國債收益率接近零（2020–2021 年）時，扣除的無風險利率微乎其微，Sharpe 比率高；在當前約 4–5% 的收益率下，門檻提高了，這就是為什麼最近的加密 Sharpe 比率看起來更糟，儘管基礎表現沒有變化。.
Sortino 是否比 Sharpe 更適合加密貨幣？?
通常是的。Sharpe 會對上行和下行波動性進行懲罰，但加密貨幣的大幅反彈正是投資者想要接觸的。. Sortino 僅懲罰下行波動性，因此不會因為每月 40% 的收益而懲罰投資組合。對於加密貨幣而言，Sortino 通常能提供更公平的畫面。Foliolytic 同時計算兩者——並排比較它們。Sortino 明顯高於 Sharpe 意味著你的波動性集中在上行，這是好事。.
我的 Sharpe 與僅持有比特幣相比如何？?
Foliolytic 顯示你的投資組合的 Sharpe 比率，與同一期間的 BTC 買入並持有、ETH 和 Bitwise 10 大型加密指數進行比較。如果你的 Sharpe 高於 BTC，則在風險調整後你超越了被動比特幣——這是一個真正難以達到的標準。如果低於，則你的主動交易或選擇山寨幣相對於僅持有 BTC 讓你受到了損害。大多數零售加密貨幣投資者在 Sharpe 上表現不如 BTC。.
Foliolytic 是否支持任何加密貨幣的 Sharpe，還是僅限於 BTC/ETH？?
任何至少有 30 天每日價格數據的加密貨幣。Foliolytic 追蹤 440 多種加密貨幣 擁有完整的歷史價格系列，追溯到每個幣種的創立。對於尚未在數據庫中的代幣，Foliolytic 在上傳時會自動獲取歷史數據。價格數據少於一個月的迷因幣無法產生統計上有意義的 Sharpe 比率——計算將標記為數據不足，而不是返回誤導性的數字。.