చివరిగా నవీకరించబడింది:
Foliolytic లెక్కించే ప్రతి మెట్రిక్, అది ఎలా లెక్కించబడుతుంది, అది ఏ డేటాను ఉపయోగిస్తుంది, అమలు చేసేటప్పుడు ఏ అసాధారణ సందర్భాలను నిర్వహిస్తుంది మరియు సాధారణ ఆన్లైన్ కాలిక్యులేటర్ల నుండి Foliolytic ఎక్కడ భిన్నంగా ఉంటుంది. ఎటువంటి బ్లాక్ బాక్స్ లేదు.
Foliolytic మీ పోర్ట్ఫోలియో చరిత్రలోని ప్రతి క్యాలెండర్ రోజుకు సరిపోలే, FRED నుండి వాస్తవ రోజువారీ U.S. ట్రెజరీ బిల్ దిగుబడిని రిస్క్-ఫ్రీ రేటుగా ఉపయోగిస్తుంది. చాలా ఆన్లైన్ కాలిక్యులేటర్లు స్థిరమైన 2% లేదా 3% అంచనాను ఉపయోగిస్తాయి, ఇది T-బిల్ దిగుబడి 5% ఉన్న వాతావరణంలో Sharpe మరియు Sortino నిష్పత్తులను 0.3–0.5 వరకు మార్చగలదు. రోజువారీ-రిజల్యూషన్ డ్రాడౌన్ పునర్నిర్మాణం (నెల చివరి స్నాప్షాట్లు కాదు) మరియు బైసెక్షన్ ఫాల్బ్యాక్తో కూడిన Newton-Raphson XIRRతో కలిపి, ఇది Foliolytic సంఖ్యలను సంస్థాగత ఆస్తి-నిర్వహణ మెథడాలజీకి అనుగుణంగా ఉంచుతుంది.
నిజమైన ట్రెజరీ దిగుబడి · రోజువారీ గ్రాన్యులారిటీ · Newton-Raphson XIRRమీ లావాదేవీల నుండి పునర్నిర్మించబడిన రోజువారీ పోర్ట్ఫోలియో విలువ శ్రేణి. FRED నుండి రోజువారీ 3-నెలల U.S. ట్రెజరీ బిల్ దిగుబడి, ప్రతి క్యాలెండర్ రోజుకు సరిపోలుతుంది. స్టాక్-మాత్రమే పోర్ట్ఫోలియోల కోసం సంవత్సరానికి 252 ట్రేడింగ్ రోజులు; క్రిప్టో-మాత్రమే కోసం 365; మిశ్రమ పోర్ట్ఫోలియోల కోసం తగిన ప్రతి-ఆస్తి మిశ్రమం.
పోర్ట్ఫోలియో చరిత్ర 30 రోజుల కంటే తక్కువగా ఉంటే, Sharpe నిలిపివేయబడుతుంది (అర్థవంతమైన అంచనాకు నమూనా పరిమాణం చాలా తక్కువ). σ < 1e-9 (సమర్థవంతంగా ఫ్లాట్ పోర్ట్ఫోలియో) అయితే, Sharpe అనంతం కాకుండా శూన్యంగా నివేదించబడుతుంది.
చాలా ఆన్లైన్ కాలిక్యులేటర్లు స్థిరమైన 2% లేదా 3% రిస్క్-ఫ్రీ రేటును ఉపయోగిస్తాయి. Foliolytic వాస్తవ రోజువారీ T-బిల్ దిగుబడిని ఉపయోగిస్తుంది. అధిక-రేటు వాతావరణాలలో (2023–2025), ఇది స్థిర-రేటు కాలిక్యులేటర్లతో పోలిస్తే Sharpe నిష్పత్తులను 0.3–0.5 వరకు మారుస్తుంది.
Sharpe వలె అదే రోజువారీ పోర్ట్ఫోలియో శ్రేణి మరియు రోజువారీ రిస్క్-ఫ్రీ రేట్లు. 'డౌన్సైడ్' కోసం థ్రెషోల్డ్ రోజువారీ రిస్క్-ఫ్రీ రేటు, సున్నా కాదు.
r_d < r_f_d ఉన్న రోజులను మాత్రమే ఉపయోగించి డౌన్సైడ్ విచలనం లెక్కించబడుతుంది. r_d ≥ r_f_d ఉన్న రోజులు మొత్తానికి సున్నాని అందిస్తాయి కానీ nలో లెక్కించబడతాయి. ఇది Sortino యొక్క అసలు 1980ల స్పెసిఫికేషన్కు సరిపోలుతుంది.
కొన్ని కాలిక్యులేటర్లు సున్నాను డౌన్సైడ్ థ్రెషోల్డ్గా ఉపయోగిస్తాయి, ఇది గణితపరంగా సౌకర్యవంతంగా ఉంటుంది కానీ సిద్ధాంతపరంగా తప్పు. అసలు Sortino పత్రం కనీస ఆమోదయోగ్యమైన రాబడి (MAR)ని నిర్దేశిస్తుంది, దీనిని రిస్క్-ఫ్రీ రేటుగా సహజంగా అర్థం చేసుకోవచ్చు.
తేదీలతో కూడిన నగదు ప్రవాహాలతో పూర్తి లావాదేవీల చరిత్ర. ఇందులో సహకారాలు (ప్రతికూల), ఉపసంహరణలు (సానుకూల), అత్యంత ఇటీవలి తేదీన టెర్మినల్ పోర్ట్ఫోలియో విలువ (సానుకూల) మరియు ప్రత్యేక ప్రవాహాలుగా స్వీకరించబడిన ఏదైనా నగదు డివిడెండ్లు ఉంటాయి.
Newton-Raphson 0.10 ప్రారంభ అంచనాతో పునరావృతం చేస్తుంది. ఉత్పన్నం సున్నాకి వెళితే లేదా పునరావృతం విభిన్నంగా ఉంటే, అల్గోరిథం [-0.99, +5.0]పై బైసెక్షన్కు తిరిగి వస్తుంది. కన్వర్జెన్స్ టాలరెన్స్: 1e-10. $0.01 కంటే తక్కువ నగదు ప్రవాహాలు విస్మరించబడతాయి. ఫలితం సంవత్సరానికి [-0.99, +5.0] వద్ద పరిమితం చేయబడుతుంది — ఈ పరిధికి వెలుపల ఉన్న విలువలు దాదాపు ఎల్లప్పుడూ డేటా లోపాలను సూచిస్తాయి (కరెన్సీ మిక్స్-అప్లు, దశాంశ బిందువు మార్పులు, క్రిప్టో రిపోర్టింగ్ లోపాలు).
Excel యొక్క XIRR అదే Newton-Raphson విధానాన్ని ఉపయోగిస్తుంది కానీ పరిమితం చేయదు, కాబట్టి ఇది గజిబిజి క్రిప్టో డేటా కోసం అసంబద్ధమైన విలువలను (మల్టీ-బిలియన్ శాతం) అందిస్తుంది. Foliolytic యొక్క పరిమితి వీటిని డాష్బోర్డును కలుషితం చేయకుండా నిరోధిస్తుంది.
రోజువారీ పోర్ట్ఫోలియో విలువలు, అన్ని బాహ్య నగదు ప్రవాహాల తేదీలు. రెండు వరుస ప్రవాహాల మధ్య కాలం ఒక రాబడి-విండో.
సహకారాలు మరియు ఉపసంహరణల సమయ ప్రభావాన్ని తొలగించడానికి ఉప-కాల రాబడి జ్యామితీయంగా అనుసంధానించబడుతుంది. ప్రవాహాలు లేని రోజులు ఒకే-రోజు రాబడి కాలాలను ఉత్పత్తి చేస్తాయి. ప్రవాహాల మధ్య బహుళ-రోజుల కాలాలు సమ్మేళనం చేయబడతాయి.
TWR ఆస్తి-స్థాయి పనితీరును అంచనా వేయడానికి ప్రమాణం (ఫండ్ నిర్వాహకులు నివేదించేది). డబ్బు-భారిత రాబడి (XIRR) పెట్టుబడిదారుడి వాస్తవ అనుభవాన్ని అంచనా వేయడానికి ప్రమాణం. Foliolytic రెండింటినీ లెక్కిస్తుంది — అవి తరచుగా అనేక శాతం పాయింట్ల తేడాతో ఉంటాయి.
రోజువారీ పోర్ట్ఫోలియో రాబడి. రోజువారీ బెంచ్మార్క్ రాబడి (డిఫాల్ట్గా S&P 500; QQQ, VT లేదా ఏదైనా అనుకూల బెంచ్మార్క్కు కాన్ఫిగర్ చేయదగినది). అధిక రాబడిని లెక్కించడానికి రోజువారీ 3-నెలల T-బిల్ దిగుబడి.
పోర్ట్ఫోలియో మరియు బెంచ్మార్క్ మధ్య కనీసం 30 రోజుల అతివ్యాప్తి. డేటా లేని రోజులు తొలగించబడతాయి. అవుట్లైయర్లు (>5σ) ఫ్లాగ్ చేయబడతాయి కానీ తొలగించబడవు — బీటా ఒక బలమైన గణాంకం మరియు అవుట్లైయర్లను తొలగించడం దానిని పైకి పక్షపాతం చేస్తుంది.
కొన్ని కాలిక్యులేటర్లు బీటాను ముడి రాబడిపై (అధిక రాబడి కాదు) అమలు చేస్తాయి, ఇది రిస్క్-ఫ్రీ రేటు స్థిరంగా ఉంటే మాత్రమే గణితపరంగా సమానం. సమయ-మారుతున్న T-బిల్ రేట్లతో, అధిక రాబడిపై రిగ్రెషన్ చేయడం మరింత సరైనది.
బీటా వలెనే, ప్లస్ రిగ్రెషన్ ఇంటర్సెప్ట్ (OLS స్థిర పదం).
ఆల్ఫా వార్షిక శాతం పాయింట్లలో నివేదించబడుతుంది. గణాంక ప్రాముఖ్యత (t-stat)తో పాటు లెక్కించబడుతుంది — t-stat > 1.5 లేని ఆల్ఫా విలువలను నైపుణ్యం కాకుండా శబ్దంగా పరిగణించాలి.
అనేక స్ప్రెడ్షీట్ ఆల్ఫాలు స్కేల్ చేయని రిగ్రెషన్ యొక్క స్వచ్ఛమైన ఇంటర్సెప్ట్గా లెక్కించబడతాయి, వార్షికీకరణ దశను కోల్పోతాయి. Foliolytic ఎల్లప్పుడూ వార్షిక ఆల్ఫాను నివేదిస్తుంది, కాబట్టి సంఖ్యను 'బెంచ్మార్క్-సమానమైన రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ vs. సంవత్సరానికి అదనపు రాబడి'గా నేరుగా అర్థం చేసుకోవచ్చు.
బీటా వలె అదే రిగ్రెషన్. R² ఆ ఫిట్ నుండి నిర్ణయ గుణకం.
ఎంచుకున్న బెంచ్మార్క్కు వ్యతిరేకంగా R² < 0.05 అయితే, పోర్ట్ఫోలియో యొక్క బీటా మరియు ఆల్ఫా అంచనాలు గణాంకపరంగా అర్థరహితంగా ఫ్లాగ్ చేయబడతాయి — వివరించడానికి ఎటువంటి సరళ సంబంధం లేదు.
Foliolytic అధిక R² (తక్కువ యాక్టివ్ షేర్తో ≥ 0.95)ని 'క్లోసెట్ ఇండెక్సర్' సిగ్నల్గా పరిగణిస్తుంది — బ్యాడ్జ్ నిర్వచనం కోసం CLAUDE.mdలో ఇటీవలి ప్రధాన నవీకరణలను చూడండి.
పూర్తి చరిత్ర అంతటా రోజువారీ పోర్ట్ఫోలియో విలువ శ్రేణి. పునర్నిర్మాణం వ్యవధి-ముగింపు స్నాప్షాట్లు కాకుండా లావాదేవీల వారీగా మూల్యాంకనాన్ని ఉపయోగిస్తుంది.
స్టాక్లు మరియు క్రిప్టో కోసం రోజువారీ గ్రాన్యులారిటీ ఉపయోగించబడుతుంది. ఇంట్రాడే పీక్స్/ట్రఫ్లు సంగ్రహించబడవు — Foliolytic యొక్క గరిష్ట డ్రాడౌన్ రోజువారీ-రిజల్యూషన్. రికవరీ సమయం (పీక్ నుండి పీక్ వద్ద లేదా అంతకంటే ఎక్కువ తదుపరి రోజు వరకు రోజులు) పక్కన నివేదించబడుతుంది.
చాలా ట్రాకర్లు నెలవారీ NAVల నుండి డ్రాడౌన్ను లెక్కిస్తాయి, ఇది నిజమైన పీక్-టు-ట్రఫ్ను సగటున 20–30% తక్కువగా అంచనా వేస్తుంది. రోజువారీ పునర్నిర్మాణం మార్గం యొక్క ఎక్కువ భాగాన్ని సంగ్రహిస్తుంది.
పూర్తి రోజువారీ రాబడి చరిత్ర. విశ్వసనీయ స్థాయి α (డిఫాల్ట్: 95% మరియు 99%). పారామెట్రిక్ VaR కోసం, నమూనా సగటు మరియు ప్రామాణిక విచలనం కూడా అవసరం. Monte Carlo కోసం, ఒక పంపిణీకి సరిపోతుంది (డిఫాల్ట్గా Gaussian; ఫ్యాట్-టెయిల్డ్ ఆస్తుల కోసం t-పంపిణీ).
చారిత్రక VaRకు కనీసం 60 రోజుల రాబడి అవసరం (గణాంక కనీసం); 250+ రోజులు బలంగా ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడుతుంది. పారామెట్రిక్ VaR నాన్-గౌసియన్ రాబడి పంపిణీల కోసం నమ్మదగనిది కావచ్చు. Foliolytic మూడింటినీ పక్కపక్కనే నివేదిస్తుంది, తద్వారా అంతరం (లేదా దాని లేకపోవడం) కనిపిస్తుంది.
చాలా కాలిక్యులేటర్లు పారామెట్రిక్ VaRను మాత్రమే నివేదిస్తాయి. Foliolytic చారిత్రక, పారామెట్రిక్ మరియు Monte Carloను చూపుతుంది. ఫ్యాట్-టెయిల్డ్ ఆస్తుల కోసం (క్రిప్టో, లివరేజ్డ్ ఈక్విటీ, సింగిల్ స్టాక్లు), పారామెట్రిక్ VaR నిజమైన నష్ట సంభావ్యతను 50%+ తక్కువగా అంచనా వేయగలదు.
చారిత్రక VaR వలెనే. CVaR నష్టం VaR థ్రెషోల్డ్ను మించిన రోజులను మాత్రమే ఉపయోగిస్తుంది.
టెయిల్ ఖాళీగా లేని షరతుపై: అర్థవంతమైన అంచనా కోసం VaR థ్రెషోల్డ్కు మించి కనీసం 5 పరిశీలనలు అవసరం. 95% VaR వద్ద 250 రోజుల చరిత్రతో, ఇది 12–13 టెయిల్ పరిశీలనలను ఇస్తుంది — సరిహద్దు.
చాలా వనరులు VaRను మాత్రమే నివేదిస్తాయి. CVaR (Expected Shortfall అని కూడా అంటారు) మీకు థ్రెషోల్డ్ను మాత్రమే కాకుండా దాని మించి సగటు తీవ్రతను కూడా చెబుతుంది — మూలధన ప్రణాళికకు మరింత ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. ఈ కారణాల వల్ల బ్యాంకుల కోసం Basel III ఇప్పుడు VaR కంటే CVaRను తప్పనిసరి చేస్తుంది.
వార్షిక రాబడి (పూర్తి చరిత్రలో CAGR). పూర్తి చరిత్రలో గరిష్ట డ్రాడౌన్.
రెండు ఇన్పుట్లు కూడా ముఖ్యమైనవిగా ఉండాలి. MaxDD < 1% (సమర్థవంతంగా డ్రాడౌన్ లేదు) అయితే, Calmar అనంతం కాకుండా 'వర్తించదు' అని నివేదించబడుతుంది. R_annual ≤ 0 అయితే, Calmarను ఇప్పటికీ లెక్కించవచ్చు కానీ స్పష్టమైన సందర్భంతో నివేదించబడుతుంది (తక్కువ డ్రాడౌన్ నుండి అధిక Calmar రాబడి కూడా సానుకూలంగా ఉంటే మాత్రమే ఆకట్టుకుంటుంది).
కొన్ని అమలులు పూర్తి-కాలానికి బదులుగా 36-నెలల రోలింగ్ Calmarను ఉపయోగిస్తాయి. Foliolytic డిఫాల్ట్గా పూర్తి-కాల Calmarను లెక్కిస్తుంది; రోలింగ్ Calmar అధునాతన కొలమానాల ట్యాబ్లో అందుబాటులో ఉంటుంది.
కాలంలో వార్షిక అధిక రాబడి. బీటా మెట్రిక్ కోసం ఉపయోగించిన అదే రిగ్రెషన్ నుండి బీటా.
β సున్నాకి దగ్గరగా లేదా ప్రతికూలంగా ఉంటే, Treynor అర్థరహితంగా లేదా విరుద్ధంగా మారుతుంది. Foliolytic |β| < 0.2 ఉన్న పోర్ట్ఫోలియోలను 'తక్కువ-బీటా'గా ఫ్లాగ్ చేస్తుంది మరియు హెచ్చరిక సూచికతో Treynorను చూపుతుంది.
Treynor విభిన్నమైన పోర్ట్ఫోలియోలకు అత్యంత ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది, ఇక్కడ విచిత్రమైన రిస్క్ వైవిధ్యంగా ఉంటుంది. సింగిల్ స్టాక్లు లేదా కేంద్రీకృత పోర్ట్ఫోలియోల కోసం, Sharpe మరింత సముచితమైన మెట్రిక్ — Treynor రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని అతిగా అంచనా వేస్తుంది ఎందుకంటే సంస్థ-నిర్దిష్ట రిస్క్ బీటా ద్వారా సంగ్రహించబడదు.
రోజువారీ పోర్ట్ఫోలియో రాబడి మరియు రోజువారీ బెంచ్మార్క్ రాబడి. రెండూ √252 ద్వారా వార్షికీకరించబడతాయి.
కనీసం 60 రోజుల జత చేసిన డేటా అవసరం. ట్రాకింగ్ ఎర్రర్ < 0.5% (సమర్థవంతంగా సూచిక చేయబడింది) అయితే, IR నిలిపివేయబడుతుంది ఎందుకంటే దాదాపు-సున్నా హారం ద్వారా భాగించబడిన లెక్కింపు అస్థిర అంచనాలను ఇస్తుంది.
కొన్ని అమలులు నెలవారీ రాబడిని ఉపయోగిస్తాయి (అధికారిక GIPS ప్రమాణం). Foliolytic అధిక రిజల్యూషన్ కోసం రోజువారీని ఉపయోగిస్తుంది; IR కోసం రోజువారీ-vs-నెలవారీ వ్యత్యాసం తక్కువగా ఉంటుంది (సాధారణంగా 5% లోపల).
నెలవారీ పోర్ట్ఫోలియో మరియు బెంచ్మార్క్ రాబడి. ప్రామాణిక రిపోర్టింగ్ కన్వెన్షన్కు సరిపోలడానికి నెలవారీ గ్రాన్యులారిటీపై లెక్కించబడుతుంది.
అర్థవంతమైన అంచనాల కోసం ప్రతి పాలనలో (పైకి/కిందకు) కనీసం 12 నెలలు అవసరం. బెంచ్మార్క్ రాబడి సరిగ్గా సున్నా ఉన్న నెలలు తొలగించబడతాయి. క్యాప్చర్ నిష్పత్తులు శాతాలుగా నివేదించబడతాయి.
Foliolytic క్యాప్చర్-నిష్పత్తి నాణ్యతను కూడా నివేదిస్తుంది (up_capture - down_capture వ్యాప్తి) — ఆదర్శ ప్రొఫైల్ అధికంగా పైకి, తక్కువగా కిందకు ఉంటుంది.
రోజువారీ పోర్ట్ఫోలియో మరియు బెంచ్మార్క్ రాబడి. వ్యత్యాస శ్రేణి రోజువారీగా లెక్కించబడుతుంది; TE వార్షిక ప్రామాణిక విచలనం.
IR వలె అదే కనీస-డేటా అవసరాలు (≥ 60 రోజులు). చాలా గట్టిగా సూచిక చేయబడిన పోర్ట్ఫోలియోల కోసం (< 0.5% TE), మెట్రిక్ నివేదించబడుతుంది కానీ ఫ్లాగ్ చేయబడుతుంది ఎందుకంటే ఇంత తక్కువ ట్రాకింగ్ ఎర్రర్ సాధారణంగా క్లోసెట్ ఇండెక్సింగ్ను సూచిస్తుంది.
కొన్ని కాలిక్యులేటర్లు ఎక్స్-పోస్ట్ (చారిత్రక) కాకుండా ఎక్స్-యాంటే (ముందుచూపు, కారకం-ఆధారిత) ట్రాకింగ్ ఎర్రర్ను ఉపయోగిస్తాయి. Foliolytic ఎల్లప్పుడూ ఎక్స్-పోస్ట్ను ఉపయోగిస్తుంది — బెంచ్మార్క్ నుండి వాస్తవంగా గ్రహించిన విచలనం.
పరిశీలించిన Sharpe నిష్పత్తి, నమూనా పరిమాణం n, నమూనా స్కేవ్, నమూనా కర్టోసిస్. బెంచ్మార్క్ SR* (డిఫాల్ట్గా 0).
PSR కోసం క్వాంటైల్స్ రోలింగ్ 5-సంవత్సరాల SPY మొత్తం-రాబడి విండోల నుండి బూట్స్ట్రాప్ చేయబడతాయి (1928–2025 నుండి 1101 విండోలు), కాబట్టి స్కోర్ నమూనా-పరిమాణం-అవగాహన సూచన పంపిణీలను ప్రతిబింబిస్తుంది. PSR ఫార్ములాలో లెక్కింపులో √(n-1) ఉంది, కాబట్టి సూచన పంపిణీలు వినియోగదారు చరిత్ర పొడవుకు సరిపోలే విండోలను ఉపయోగించాలి — CLAUDE.mdలో ఏప్రిల్ 2026 మెట్రిక్స్ v6 పరిష్కారాన్ని చూడండి.
చాలా ఆన్లైన్ కాలిక్యులేటర్లు PSRను అస్సలు నివేదించవు. నివేదించే కొన్ని సాధారణంగా నమూనా పరిమాణాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోని స్థిర సూచన పంపిణీని ఉపయోగిస్తాయి, ఇది వాస్తవిక 5-సంవత్సరాల చరిత్రలతో కూడిన వినియోగదారు పోర్ట్ఫోలియోలు BLP విశ్వసనీయత థ్రెషోల్డ్ వద్ద కూడా 'పేలవంగా' స్కోర్ చేయడానికి దారితీస్తుంది.
రోజువారీ రాబడి శ్రేణి. విండో పరిమాణాలు సాధారణంగా 10 నుండి T/2 వరకు లాగరిథమిక్గా ఉంటాయి.
దిశ 'మెరుగైనది' కాకుండా 'తటస్థంగా' పరిగణించబడుతుంది — H = 0.5 (యాదృచ్ఛిక నడక) అనేది సంభావిత మధ్య బిందువు, రెండు వైపులా విచలనాలు సమాచారంగా ఉంటాయి. PSR వలె, రోలింగ్ 5-సంవత్సరాల SPY విండోల నుండి బూట్స్ట్రాప్ చేయబడిన క్వాంటైల్స్.
Foliolytic రీస్కేల్డ్-రేంజ్ (R/S) పద్ధతిని ఉపయోగిస్తుంది. డిట్రెండెడ్ ఫ్లక్చుయేషన్ అనాలిసిస్ (DFA) అధునాతన ట్యాబ్లో ప్రత్యామ్నాయంగా అందుబాటులో ఉంది; రెండూ సాధారణంగా చాలా మంది వినియోగదారులు కలిగి ఉన్న ఈక్విటీ రాబడికి చాలా సారూప్య ఫలితాలను ఇస్తాయి.
రోజువారీ డ్రాడౌన్ శ్రేణి (నడుస్తున్న గరిష్టం నుండి శాతం).
శాతంగా నివేదించబడింది. అన్ని డ్రాడౌన్-ఆధారిత కొలమానాల వలె, అంతర్లీన విలువ శ్రేణి యొక్క రిజల్యూషన్కు సున్నితమైనది — రోజువారీ పునర్నిర్మాణం ముఖ్యం.
కొన్ని అమలులు UIని భిన్నంగా నివేదిస్తాయి; ప్రచురించబడిన పరిశోధనతో ప్రత్యక్ష పోలిక కోసం Foliolytic పీటర్ మార్టిన్ యొక్క అసలు శాతం * 100 సంప్రదాయాన్ని ఉపయోగిస్తుంది.
నెలవారీ పోర్ట్ఫోలియో మరియు బెంచ్మార్క్ రాబడి.
r_p == r_b ఉన్న నెలలు సగం-సగం విభజించబడతాయి. అర్థవంతమైన అంచనా కోసం కనీసం 12 నెలలు.
Foliolytic ఒక జత చేసిన మెట్రిక్ను కూడా నివేదిస్తుంది, బ్యాటింగ్-సగటు-vs-సున్నా (r_p > 0 ఉన్న నెలలు / మొత్తం), ఇది సంపూర్ణ-రాబడి వ్యూహాలకు ఉపయోగపడుతుంది.
వార్షిక రాబడి, రిస్క్-ఫ్రీ రేటు, కాలంలో అన్ని డ్రాడౌన్ విలువలు.
Calmar వలెనే కానీ గరిష్టానికి బదులుగా వర్గ డ్రాడౌన్ల మొత్తాన్ని శిక్షిస్తుంది. Calmar కంటే ఒకే బ్లాక్-స్వాన్ డ్రాడౌన్కు తక్కువ సున్నితమైనది.
Foliolytic యొక్క బర్క్ బేస్లైన్లు v6.5 (ఏప్రిల్ 2026)లో FF_100Y_BUFFETT_ANCHOREDకు తిరిగి క్రమాంకనం చేయబడ్డాయి — క్రమాంకనం కథ కోసం CLAUDE.md చూడండి.
వార్షిక అధిక రాబడి, అల్సర్ సూచిక.
Calmar మరియు బర్క్ యొక్క ప్రత్యక్ష బంధువు; పాత్-రిస్క్ హారంగా అల్సర్ సూచికను ఉపయోగిస్తుంది.
చాలా కాలిక్యులేటర్లు మార్టిన్ నిష్పత్తిని లెక్కించవు. Foliolytic దానిని చేర్చింది ఎందుకంటే అల్సర్-ఆధారిత కొలమానాలు ఆత్మాశ్రయ పెట్టుబడిదారుల బాధతో బాగా సంబంధం కలిగి ఉంటాయి.
వార్షిక రాబడి. లుక్బ్యాక్ విండోలో పూర్తి చేయబడిన అన్ని డ్రాడౌన్ల జాబితా, లోతు ద్వారా ర్యాంక్ చేయబడింది.
The -10% సర్దుబాటు స్టెర్లింగ్ యొక్క అసలు సూత్రీకరణ నుండి స్థిరమైన ఆఫ్సెట్. N కంటే తక్కువ పూర్తి చేయబడిన డ్రాడౌన్లు ఉంటే, మెట్రిక్ నిలిపివేయబడుతుంది.
స్టెర్లింగ్ మధ్యస్థ డ్రాడౌన్ల శ్రేణికి Calmar కంటే ఎక్కువ సున్నితమైనది. Foliolytic యొక్క బేస్లైన్లు (FF_100Y_BUFFETT_ANCHORED) v6.5లో తిరిగి క్రమాంకనం చేయబడ్డాయి.
పోర్ట్ఫోలియో Sharpe నిష్పత్తి, బెంచ్మార్క్ యొక్క వార్షిక ప్రామాణిక విచలనం, వార్షిక రిస్క్-ఫ్రీ రేటు.
M² ≡ బెంచ్మార్క్ అస్థిరతకు తిరిగి స్కేల్ చేయబడిన Sharpe. Sharpe బ్యాండ్లు మారినప్పుడల్లా, M² బ్యాండ్లు తప్పనిసరిగా ఒకే విధంగా మారాలి — అవి గణితపరంగా ఒకే పరిమాణం.
చాలా కాలిక్యులేటర్లు Sharpeను లెక్కిస్తాయి కానీ M²ను దాటవేస్తాయి. M² రిటైల్ వినియోగదారులకు మరింత అర్థవంతంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఇది శాతం పాయింట్లలో రాబడిని సూచిస్తుంది, యూనిట్-లెస్ నిష్పత్తి కాదు.
ప్రతి Foliolytic మెట్రిక్ రోజువారీ పోర్ట్ఫోలియో పునర్నిర్మాణం నుండి లెక్కించబడుతుంది, నెల చివరి స్నాప్షాట్ల నుండి కాదు. ఇది డ్రాడౌన్-ఆధారిత కొలమానాలకు (గరిష్ట డ్రాడౌన్, Calmar, Burke, Martin, Sterling, Ulcer) అత్యంత ముఖ్యమైనది: నెలవారీ NAVలు సాధారణంగా నిజమైన పీక్-టు-ట్రఫ్ను 20–30% తక్కువగా అంచనా వేస్తాయి ఎందుకంటే అవి నెలలోపల తగ్గుదలలను కోల్పోతాయి. రోజువారీ గ్రాన్యులారిటీ వాస్తవంగా జరిగిన మార్గాన్ని సంగ్రహిస్తుంది.
స్టాక్-మాత్రమే పోర్ట్ఫోలియోలు 252 ట్రేడింగ్ రోజులను ఉపయోగిస్తాయి. క్రిప్టో-మాత్రమే 365 రోజులను ఉపయోగిస్తాయి (24/7 ట్రేడింగ్). మిశ్రమ పోర్ట్ఫోలియోలు ప్రతి-ఆస్తి మిశ్రమాన్ని ఉపయోగిస్తాయి, ఆపై ఒకే వార్షిక పోర్ట్ఫోలియో సంఖ్యగా తిరిగి కలుపుతాయి. అస్థిరత స్కేలింగ్ √nను ఉపయోగిస్తుంది (వైవిధ్యం సమయంతో సరళంగా స్కేల్ అవుతుంది, కాబట్టి ప్రామాణిక విచలనం √సమయంతో స్కేల్ అవుతుంది).
సమయ-సమీకరణ అవసరమయ్యే ఏదైనా మెట్రిక్ కోసం (వైవిధ్యం, బహుళ-కాల సమ్మేళనం, వార్షికీకరణ) రోజువారీ లాగ్ రాబడి అంతర్గతంగా ఉపయోగించబడుతుంది. అంకగణిత రాబడి ప్రదర్శన కోసం ఉపయోగించబడుతుంది ఎందుకంటే అవి మరింత సహజమైనవి ('-30%' అనేది 'లాగ్-రాబడి -0.357' కంటే సులభంగా గుర్తించదగినది). సాధారణ ఈక్విటీ రాబడికి రోజువారీ స్థాయిలో రెండూ సమానంగా ఉంటాయి; అవి తీవ్రమైన కదలికల కోసం విభిన్నంగా ఉంటాయి.
అవుట్లైయర్లు ఫ్లాగ్ చేయబడతాయి కానీ తొలగించబడవు. అవుట్లైయర్లను తొలగించడం వైవిధ్యం మరియు Sharpe అంచనాలను పైకి పక్షపాతం చేస్తుంది మరియు సాధారణంగా చెడ్డ పద్ధతి. డేటా స్పష్టంగా లోపాన్ని సూచించినప్పుడు మినహాయింపు — ఉదాహరణకు, క్రిప్టో ట్రేడ్లు డాలర్లకు బదులుగా సెంట్లలో తప్పుగా నివేదించబడటం, లేదా కరెన్సీ-మార్పిడి లోపాలు 1000x ధర పెరుగుదలకు దారితీయడం. ఇవి పార్సర్ లేయర్ ద్వారా పట్టుబడతాయి (చూడండి /about) మరియు కొలమానాల గణనకు ముందు సరిదిద్దబడతాయి.
అందుబాటులో ఉన్న దానికంటే ఎక్కువ డేటా అవసరమయ్యే కొలమానాలను Foliolytic నిలిపివేస్తుంది. Sharpe మరియు Sortinoకు ≥ 30 రోజులు అవసరం. Beta, alpha, IR, ట్రాకింగ్ ఎర్రర్కు ≥ 60 రోజుల జత చేసిన డేటా అవసరం. క్యాప్చర్ నిష్పత్తులకు ప్రతి పాలనలో ≥ 12 నెలలు అవసరం. PSR మరియు Hurstకు సూచన పంపిణీలను బూట్స్ట్రాప్ చేయడానికి తగినంత చరిత్ర అవసరం. కనీసం నెరవేరనప్పుడు, మెట్రిక్ అర్థరహిత సంఖ్యకు బదులుగా '—'ను చూపుతుంది.
R_f (Sharpe, Sortino, Treynor, M², alpha, అధిక రాబడిపై బీటా)ను ఉపయోగించే ప్రతి మెట్రిక్ కోసం, రోజువారీ 3-నెలల T-బిల్ దిగుబడి ఉపయోగించబడుతుంది మరియు పోర్ట్ఫోలియో చరిత్రలోని ప్రతి క్యాలెండర్ రోజుకు సరిపోలుతుంది. ప్రదర్శనలో ఉపయోగించిన వార్షిక R_f పోర్ట్ఫోలియో చరిత్రలో రోజువారీ R_f యొక్క సమయ-భారిత సగటు. చాలా కాలిక్యులేటర్లు ఒకే స్థిర R_f సంఖ్యను ఉపయోగిస్తాయి, ఇది రేట్లు మారినప్పుడల్లా తప్పు.
డిఫాల్ట్గా S&P 500 (SPY మొత్తం-రాబడి). QQQ, VT లేదా ఏదైనా అనుకూల టిక్కర్కు వినియోగదారు-కాన్ఫిగర్ చేయదగినది. Beta, alpha, R², క్యాప్చర్ నిష్పత్తులు, బ్యాటింగ్ సగటు, IR మరియు ట్రాకింగ్ ఎర్రర్ అన్నీ ఎంచుకున్న బెంచ్మార్క్కు వ్యతిరేకంగా తిరిగి లెక్కించబడతాయి. బెంచ్మార్క్-సంబంధిత కొలమానాల కోసం క్రిప్టో పోర్ట్ఫోలియోలు BTCకి డిఫాల్ట్ అవుతాయి.
శాతం-ఆధారిత స్కోరింగ్ కోసం సూచన పంపిణీలు (PSR, Hurst, Sharpe క్వాంటైల్స్, మొదలైనవి) కొత్త మార్కెట్ డేటా వచ్చినప్పుడు క్రమానుగతంగా తిరిగి క్రమాంకనం చేయబడతాయి. ప్రస్తుత క్రమాంకనం సెట్ metricBaselines.js సోర్స్ ఫైల్లో నమోదు చేయబడింది. పారదర్శకత కోసం ప్రధాన తిరిగి క్రమాంకనం ఈవెంట్లు వెర్షన్ ట్యాగ్లతో (v6.4, v6.5) లాగ్ చేయబడతాయి — CLAUDE.md మరియు metricBaselines.js పైన ఉన్న చేంజ్లాగ్ను చూడండి.
దిగువన ఉన్న ప్రతి మెట్రిక్ దాని స్వంత ప్రత్యేక కాలిక్యులేటర్ను కలిగి ఉంది, ఇది పరిష్కరించబడిన ఉదాహరణలు, వివరణ పట్టికలు మరియు ఉచిత CSV అప్లోడ్ సాధనంతో ఉంటుంది.
అంకగణిత రాబడి ((P_t - P_(t-1)) / P_(t-1)) సహజమైనవి మరియు పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా 'రాబడి' అని అర్థం చేసుకునేవి. లాగ్ రాబడి (ln(P_t / P_(t-1))) ఒక కీలకమైన గణిత లక్షణాన్ని కలిగి ఉంటాయి: అవి కాలక్రమేణా సంకలనం చేయబడతాయి. 90-రోజుల లాగ్ రాబడి 90 రోజువారీ లాగ్ రాబడి మొత్తానికి సమానం. అంకగణిత రాబడికి ఈ లక్షణం లేదు — అవి జ్యామితీయంగా పెరుగుతాయి. Foliolytic ఏదైనా సమయ-సమీకరణ కోసం అంతర్గతంగా లాగ్ రాబడిని మరియు ప్రదర్శన కోసం అంకగణిత రాబడిని ఉపయోగిస్తుంది.
దాదాపు ఖచ్చితంగా రిస్క్-ఫ్రీ రేటు కారణంగా. Foliolytic FRED నుండి వాస్తవ రోజువారీ 3-నెలల T-బిల్ దిగుబడిని ఉపయోగిస్తుంది, మీ పోర్ట్ఫోలియో చరిత్రలోని ప్రతి క్యాలెండర్ రోజుకు సరిపోలుతుంది. చాలా బ్రోకర్లు మరియు ఆన్లైన్ కాలిక్యులేటర్లు స్థిరమైన అంచనాను (తరచుగా 2% లేదా 0%) ఉపయోగిస్తాయి. T-బిల్ దిగుబడి 5% ఉన్న వాతావరణంలో, ఇది Sharpe ని 0.3–0.5 వరకు మార్చగలదు — ఇది గణనీయమైన వ్యత్యాసం.
స్ప్లిట్లు చారిత్రక షేర్ల సంఖ్యలు మరియు ధరలకు పునరావృత్తంగా వర్తింపజేయబడతాయి. ఆగస్ట్ 2020లో AAPLపై 4-for-1 స్ప్లిట్ మీ షేర్ల సంఖ్యను పునరావృత్తంగా నాలుగు రెట్లు పెంచుతుంది మరియు స్ప్లిట్కు ముందు అన్ని తేదీలకు చారిత్రక ధరను పావు వంతు తగ్గిస్తుంది. స్ప్లిట్ అంతటా పోర్ట్ఫోలియో విలువ శ్రేణి నిరంతరంగా ఉంటుంది — విలువలో ఎటువంటి జంప్ ఉండదు, కేవలం కాస్మెటిక్ ప్రతి-షేర్ గణాంకాలలో మాత్రమే.
ఎక్స్-డివిడెండ్ తేదీన పోర్ట్ఫోలియో నగదు నిల్వకు నగదు డివిడెండ్లు జోడించబడతాయి. అవి స్వయంచాలకంగా తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడవు. మీ బ్రోకర్ స్వయంచాలకంగా తిరిగి పెట్టుబడి పెడితే, ఫలితంగా వచ్చే షేర్ కొనుగోళ్లు మీ లావాదేవీల చరిత్రలో కనిపిస్తాయి మరియు సాధారణంగా ప్రాసెస్ చేయబడతాయి. ప్రత్యేక డివిడెండ్లు సాధారణ నగదు డివిడెండ్ల వలెనే నిర్వహించబడతాయి.
డిఫాల్ట్గా S&P 500 (SPY మొత్తం రాబడి). డాష్బోర్డ్లో బెంచ్మార్క్ కాన్ఫిగర్ చేయదగినది — మీరు ఏదైనా ప్రధాన సూచిక, ETF లేదా అనుకూల టిక్కర్ను కూడా ఎంచుకోవచ్చు. Beta, alpha, R², క్యాప్చర్ నిష్పత్తి, బ్యాటింగ్ సగటు మరియు ట్రాకింగ్ ఎర్రర్ అన్నీ ఎంచుకున్న బెంచ్మార్క్కు వ్యతిరేకంగా తిరిగి లెక్కించబడతాయి.
Foliolytic మీ లావాదేవీల చరిత్ర నుండి రాబడిని యథాతథంగా లెక్కిస్తుంది. మీ బ్రోకర్ స్థానాల నుండి రుసుములను తీసివేస్తే లేదా వాటిని ప్రత్యేక లావాదేవీలుగా వసూలు చేస్తే, ఆ ప్రవాహాలు ప్రతిబింబిస్తాయి. మీ CSVలో లేని ప్రత్యేక నగదు ఖాతా నుండి రుసుములు చెల్లించబడితే, అవి సంగ్రహించబడవు. చాలా రిటైల్ బ్రోకరేజ్ ఖాతాలకు (Fidelity, Schwab, Robinhood, IBKR), ప్లాట్ఫారమ్లోని రుసుములు ఇప్పటికే లావాదేవీల ధరలలో ప్రతిబింబిస్తాయి.
పైన వివరించిన అన్ని గణనలను మీ స్వంత పోర్ట్ఫోలియోకు వ్యతిరేకంగా సెకన్లలో అమలు చేయండి.
మీ పోర్ట్ఫోలియోను ఉచితంగా విశ్లేషించండి →