கடைசியாக புதுப்பிக்கப்பட்டது:
Foliolytic கணக்கிடும் ஒவ்வொரு அளவீடும், அது எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது, அது என்ன தரவைப் பயன்படுத்துகிறது, செயல்படுத்தல் என்ன விளிம்பு நிலைகளைக் கையாள்கிறது, மற்றும் வழக்கமான ஆன்லைன் கால்குலேட்டர்களிலிருந்து Foliolytic எங்கு வேறுபடுகிறது. எந்த மறைக்கப்பட்ட செயல்பாடும் இல்லை.
Foliolytic, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ வரலாற்றின் ஒவ்வொரு நாளுக்கும் பொருந்தும் வகையில், FRED இலிருந்து உண்மையான தினசரி அமெரிக்க கருவூலப் பில் வருவாய்களை ஆபத்து இல்லாத விகிதமாகப் பயன்படுத்துகிறது. பெரும்பாலான ஆன்லைன் கால்குலேட்டர்கள் ஒரு நிலையான 2% அல்லது 3% அனுமானத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன, இது T-bill வருவாய்கள் 5% ஆக இருக்கும் சூழல்களில் Sharpe மற்றும் Sortino விகிதங்களை 0.3–0.5 வரை மாற்றலாம். தினசரி-தீர்மான சரிவு மறுசீரமைப்பு (மாத இறுதி ஸ்னாப்ஷாட்கள் அல்ல) மற்றும் இருசமவெட்டு பின்னடைவுடன் கூடிய Newton-Raphson XIRR ஆகியவற்றுடன் இணைந்து, இது Foliolytic இன் எண்களை நிறுவன சொத்து-மேலாண்மை வழிமுறையுடன் சீரமைக்கிறது.
உண்மையான கருவூல வருவாய்கள் · தினசரி துல்லியம் · Newton-Raphson XIRRஉங்கள் பரிவர்த்தனைகளிலிருந்து மறுசீரமைக்கப்பட்ட தினசரி போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்புத் தொடர். FRED இலிருந்து தினசரி 3 மாத அமெரிக்க கருவூலப் பில் வருவாய், ஒவ்வொரு நாளுக்கும் பொருந்தும். பங்கு-மட்டும் போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கு ஆண்டுக்கு 252 வர்த்தக நாட்கள்; கிரிப்டோ-மட்டும் போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கு 365; கலப்பு போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கு பொருத்தமான சொத்து வாரியான கலவை.
போர்ட்ஃபோலியோ வரலாறு 30 நாட்களுக்கும் குறைவாக இருந்தால், Sharpe காட்டப்படாது (பொருள் நிறைந்த முடிவுகளுக்கு மாதிரி அளவு மிகச் சிறியது). σ < 1e-9 (பயனுள்ள வகையில் தட்டையான போர்ட்ஃபோலியோ) ஆக இருந்தால், Sharpe முடிவிலிக்கு பதிலாக பூஜ்ஜியமாகப் புகாரளிக்கப்படும்.
பெரும்பாலான ஆன்லைன் கால்குலேட்டர்கள் ஒரு நிலையான 2% அல்லது 3% ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன. Foliolytic உண்மையான தினசரி T-bill வருவாய்களைப் பயன்படுத்துகிறது. அதிக விகித சூழல்களில் (2023–2025), இது நிலையான விகித கால்குலேட்டர்களுடன் ஒப்பிடும்போது Sharpe விகிதங்களை 0.3–0.5 வரை மாற்றுகிறது.
Sharpe ஐப் போலவே தினசரி போர்ட்ஃபோலியோ தொடர் மற்றும் தினசரி ஆபத்து இல்லாத விகிதங்கள். 'சரிவு'க்கான வரம்பு தினசரி ஆபத்து இல்லாத விகிதம், பூஜ்ஜியம் அல்ல.
r_d < r_f_d ஆக இருக்கும் நாட்களில் மட்டுமே சரிவு விலகல் கணக்கிடப்படுகிறது. r_d ≥ r_f_d ஆக இருக்கும் நாட்கள் கூட்டுத்தொகைக்கு பூஜ்ஜியத்தை பங்களிக்கின்றன, ஆனால் n இல் கணக்கிடப்படுகின்றன. இது Sortino இன் அசல் 1980களின் விவரக்குறிப்புடன் பொருந்துகிறது.
சில கால்குலேட்டர்கள் பூஜ்ஜியத்தை சரிவு வரம்பாகப் பயன்படுத்துகின்றன, இது கணித ரீதியாக வசதியானது ஆனால் கோட்பாட்டு ரீதியாக தவறானது. அசல் Sortino கட்டுரை குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வருவாயை (MAR) குறிப்பிடுகிறது, இது ஆபத்து இல்லாத விகிதமாகவே மிகவும் இயல்பாக விளக்கப்படுகிறது.
தேதியிடப்பட்ட பணப் பாய்ச்சல்களுடன் முழு பரிவர்த்தனை வரலாறு. பங்களிப்புகள் (எதிர்மறை), திரும்பப் பெறுதல்கள் (நேர்மறை), மிக சமீபத்திய தேதியில் உள்ள இறுதி போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு (நேர்மறை), மற்றும் தனித்தனி பாய்ச்சல்களாகப் பெறப்பட்ட எந்த பண ஈவுத்தொகையும் இதில் அடங்கும்.
Newton-Raphson 0.10 என்ற ஆரம்ப அனுமானத்துடன் மீண்டும் மீண்டும் செயல்படுகிறது. வழித்தோன்றல் பூஜ்ஜியத்திற்குச் சென்றால் அல்லது மறுசெயல்பாடு வேறுபட்டால், அல்காரிதம் [-0.99, +5.0] இல் இருசமவெட்டுக்குத் திரும்புகிறது. ஒருங்குதல் சகிப்புத்தன்மை: 1e-10. $0.01 க்கும் குறைவான பணப் பாய்ச்சல்கள் புறக்கணிக்கப்படுகின்றன. முடிவு ஆண்டுக்கு [-0.99, +5.0] இல் வரம்பிடப்பட்டுள்ளது — இந்த வரம்பிற்கு வெளியே உள்ள மதிப்புகள் கிட்டத்தட்ட எப்போதும் தரவு பிழைகளைக் குறிக்கின்றன (நாணயக் குழப்பங்கள், தசம புள்ளி மாற்றங்கள், கிரிப்டோ அறிக்கையிடல் குறைபாடுகள்).
Excel இன் XIRR அதே Newton-Raphson அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்துகிறது, ஆனால் வரம்பிடவில்லை, எனவே இது குழப்பமான கிரிப்டோ தரவுகளுக்கு அபத்தமான மதிப்புகளை (பல பில்லியன் சதவீதம்) வழங்குகிறது. Foliolytic இன் வரம்பு இவை டாஷ்போர்டை மாசுபடுத்தாமல் தடுக்கிறது.
தினசரி போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்புகள், அனைத்து வெளிப்புற பணப் பாய்ச்சல்களின் தேதிகள். அடுத்தடுத்த இரண்டு பாய்ச்சல்களுக்கு இடையிலான காலம் ஒரு வருவாய்-சாளரம்.
பங்களிப்புகள் மற்றும் திரும்பப் பெறுதல்களின் நேர விளைவை அகற்ற துணை-கால வருவாய்கள் வடிவியல் ரீதியாக சங்கிலியிடப்படுகின்றன. பாய்ச்சல்கள் இல்லாத நாட்கள் ஒற்றை நாள் வருவாய் காலங்களை உருவாக்குகின்றன. பாய்ச்சல்களுக்கு இடையிலான பல நாள் காலங்கள் கூட்டுத்தொகையாகக் கணக்கிடப்படுகின்றன.
TWR என்பது சொத்து-நிலை செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கான தரநிலை (நிதி மேலாளர்கள் அறிக்கையிடுவது). பணம்-எடையிடப்பட்ட வருவாய் (XIRR) ஒரு முதலீட்டாளரின் உண்மையான அனுபவத்தை மதிப்பிடுவதற்கான தரநிலை. Foliolytic இரண்டையும் கணக்கிடுகிறது — அவை பெரும்பாலும் பல சதவீத புள்ளிகளால் வேறுபடுகின்றன.
தினசரி போர்ட்ஃபோலியோ வருவாய்கள். தினசரி அளவுகோல் வருவாய்கள் (இயல்பாக S&P 500; QQQ, VT அல்லது எந்த தனிப்பயன் அளவுகோலுக்கும் உள்ளமைக்கக்கூடியது). அதிகப்படியான வருவாய்களைக் கணக்கிட தினசரி 3 மாத T-bill வருவாய்.
போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் அளவுகோலுக்கு இடையில் குறைந்தபட்சம் 30 நாட்கள் ஒன்றுடன் ஒன்று இருக்க வேண்டும். தரவு இல்லாத நாட்கள் கைவிடப்படும். வெளிப்படையான மதிப்புகள் (>5σ) கொடியிடப்படும், ஆனால் அகற்றப்படாது — beta ஒரு வலுவான புள்ளிவிவரம் மற்றும் வெளிப்படையான மதிப்புகளை அகற்றுவது அதை மேல்நோக்கிச் சார்படையச் செய்யும்.
சில கால்குலேட்டர்கள் beta ஐ மூல வருவாய்களில் (அதிகப்படியான வருவாய்கள் அல்ல) இயக்குகின்றன, இது ஆபத்து இல்லாத விகிதம் நிலையானதாக இருந்தால் மட்டுமே கணித ரீதியாக சமமானது. நேரம் மாறும் T-bill விகிதங்களுடன், அதிகப்படியான வருவாய்களில் பின்னடைவு செய்வது மிகவும் சரியானது.
beta ஐப் போலவே, பின்னடைவு இடைமறிப்பு (OLS மாறிலி) உடன்.
Alpha ஆண்டுக்குரிய சதவீத புள்ளிகளில் புகாரளிக்கப்படுகிறது. புள்ளிவிவர முக்கியத்துவம் (t-stat) உடன் கணக்கிடப்படுகிறது — t-stat > 1.5 இல்லாத alpha மதிப்புகள் சத்தமாகவே கருதப்பட வேண்டும், திறமையாக அல்ல.
பல விரிதாள் alphas அளவிடப்படாத பின்னடைவின் தூய இடைமறிப்பாகக் கணக்கிடப்படுகின்றன, ஆண்டுக்குரிய படிநிலையைத் தவறவிடுகின்றன. Foliolytic எப்போதும் ஆண்டுக்குரிய alpha ஐப் புகாரளிக்கிறது, எனவே இந்த எண் 'அளவுகோல்-சமமான ஆபத்து வெளிப்பாட்டிற்கு எதிராக ஆண்டுக்கு கூடுதல் வருவாய்' என்று நேரடியாக விளக்கக்கூடியது.
beta ஐப் போலவே அதே பின்னடைவு. R² என்பது அந்த பொருத்தத்திலிருந்து தீர்மானத்தின் குணகம்.
தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட அளவுகோலுக்கு எதிராக R² < 0.05 ஆக இருந்தால், போர்ட்ஃபோலியோவின் beta மற்றும் alpha மதிப்பீடுகள் புள்ளிவிவர ரீதியாக அர்த்தமற்றதாகக் கொடியிடப்படும் — விளக்க எந்த நேரியல் தொடர்பும் இல்லை.
Foliolytic அதிக R² (குறைந்த செயலில் உள்ள பங்குடன் ≥ 0.95) ஐ 'மறைக்கப்பட்ட குறியீட்டாளர்' சமிக்ஞையாகக் கருதுகிறது — பேட்ஜ் வரையறைக்கு CLAUDE.md இல் சமீபத்திய முக்கிய புதுப்பிப்புகளைப் பார்க்கவும்.
முழு வரலாறு முழுவதும் தினசரி போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்புத் தொடர். மறுசீரமைப்பு பரிவர்த்தனைக்கு-பரிவர்த்தனை மதிப்பீட்டைப் பயன்படுத்துகிறது, கால-இறுதி ஸ்னாப்ஷாட்களை அல்ல.
பங்குகள் மற்றும் கிரிப்டோவுக்கு தினசரி துல்லியம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு நாள் உச்சங்கள்/தாழ்வுகள் கைப்பற்றப்படுவதில்லை — Foliolytic இன் அதிகபட்ச சரிவு தினசரி-தீர்மானமானது. மீட்பு நேரம் (உச்சத்திலிருந்து அடுத்த நாள் உச்சத்தில் அல்லது அதற்கு மேல் உள்ள நாட்கள்) உடன் புகாரளிக்கப்படுகிறது.
பல டிராக்கர்கள் மாத NAV களில் இருந்து சரிவைக் கணக்கிடுகின்றன, இது உண்மையான உச்சத்திலிருந்து-தாழ்வை சராசரியாக 20–30% குறைத்து மதிப்பிடுகிறது, ஏனெனில் அவை மாதத்திற்குள் ஏற்படும் சரிவுகளைத் தவறவிடுகின்றன. தினசரி மறுசீரமைப்பு பாதையின் அதிகமான பகுதியைப் பிடிக்கிறது.
முழு தினசரி வருவாய் வரலாறு. நம்பிக்கை நிலை α (இயல்புநிலை: 95% மற்றும் 99%). பரமெட்ரிக் VaR க்கு, மாதிரி சராசரி மற்றும் நிலையான விலகலும் தேவை. Monte Carlo க்கு, ஒரு விநியோகத்தைப் பொருத்துகிறது (இயல்பாக Gaussian; தடிமனான-வால் சொத்துக்களுக்கு t-விநியோகம்).
வரலாற்று VaR க்கு குறைந்தபட்சம் 60 நாட்கள் வருவாய்கள் தேவை (புள்ளிவிவர குறைந்தபட்சம்); 250+ நாட்கள் மிகவும் விரும்பப்படுகிறது. பரமெட்ரிக் VaR, Gaussian அல்லாத வருவாய் விநியோகங்களுக்கு நம்பகத்தன்மையற்றதாக இருக்கலாம். Foliolytic மூன்று முறைகளையும் அருகருகே புகாரளிக்கிறது, இதனால் இடைவெளி (அல்லது அதன் பற்றாக்குறை) தெரியும்.
பெரும்பாலான கால்குலேட்டர்கள் பரமெட்ரிக் VaR ஐ மட்டுமே புகாரளிக்கின்றன. Foliolytic வரலாற்று, பரமெட்ரிக் மற்றும் Monte Carlo ஐக் காட்டுகிறது. தடிமனான-வால் சொத்துக்களுக்கு (கிரிப்டோ, லீவரேஜ் செய்யப்பட்ட ஈக்விட்டி, ஒற்றை பங்குகள்), பரமெட்ரிக் VaR உண்மையான இழப்பு திறனை 50%+ குறைத்து மதிப்பிடலாம்.
வரலாற்று VaR ஐப் போலவே. CVaR, இழப்பு VaR வரம்பை மீறிய நாட்களை மட்டுமே பயன்படுத்துகிறது.
வால் காலியாக இல்லாத நிலையில்: பொருள் நிறைந்த மதிப்பீட்டிற்கு VaR வரம்பிற்கு அப்பால் குறைந்தபட்சம் 5 அவதானிப்புகள் தேவை. 95% VaR இல் 250 நாட்கள் வரலாறுடன், இது 12–13 வால் அவதானிப்புகளை வழங்குகிறது — இது ஒரு வரம்பு.
பல ஆதாரங்கள் VaR ஐ மட்டுமே புகாரளிக்கின்றன. CVaR (எதிர்பார்க்கப்படும் பற்றாக்குறை என்றும் அழைக்கப்படுகிறது) வரம்பை மட்டுமல்லாமல், அதற்கு அப்பால் உள்ள சராசரி தீவிரத்தையும் உங்களுக்குச் சொல்கிறது — மூலதன திட்டமிடலுக்கு மிகவும் பயனுள்ளது. வங்கிகளுக்கான Basel III இப்போது இந்த காரணங்களுக்காக VaR க்கு மேல் CVaR ஐ கட்டாயமாக்குகிறது.
ஆண்டுக்குரிய வருவாய் (முழு வரலாறு முழுவதும் CAGR). முழு வரலாறு முழுவதும் அதிகபட்ச சரிவு.
இரண்டு உள்ளீடுகளும் அற்பமானதாக இருக்கக்கூடாது. MaxDD < 1% (அடிப்படையில் சரிவு இல்லை) ஆக இருந்தால், Calmar முடிவிலிக்கு பதிலாக 'பொருந்தாது' என்று புகாரளிக்கப்படும். R_annual ≤ 0 ஆக இருந்தால், Calmar இன்னும் கணக்கிடப்படலாம், ஆனால் வெளிப்படையான சூழலுடன் புகாரளிக்கப்படும் (குறைந்த சரிவிலிருந்து அதிக Calmar, வருவாய் நேர்மறையாக இருந்தால் மட்டுமே ஈர்க்கக்கூடியது).
சில செயல்படுத்தல்கள் முழு காலத்திற்குப் பதிலாக 36 மாத ரோலிங் Calmar ஐப் பயன்படுத்துகின்றன. Foliolytic இயல்பாக முழு கால Calmar ஐக் கணக்கிடுகிறது; ரோலிங் Calmar மேம்பட்ட அளவீடுகள் தாவலில் கிடைக்கிறது.
காலப்பகுதியில் ஆண்டுக்குரிய அதிகப்படியான வருவாய். beta அளவீட்டிற்குப் பயன்படுத்தப்பட்ட அதே பின்னடைவிலிருந்து Beta.
β பூஜ்ஜியத்திற்கு அருகில் அல்லது எதிர்மறையாக இருந்தால், Treynor அர்த்தமற்றதாகவோ அல்லது உள்ளுணர்வுக்கு முரணாகவோ மாறும். Foliolytic |β| < 0.2 உள்ள போர்ட்ஃபோலியோக்களை 'குறைந்த-beta' என்று கொடியிட்டு, Treynor ஐ ஒரு எச்சரிக்கை குறியீட்டுடன் காட்டுகிறது.
Treynor, தனித்துவமான ஆபத்து பன்முகப்படுத்தப்பட்ட நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். ஒற்றை பங்குகள் அல்லது செறிவூட்டப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கு, Sharpe மிகவும் பொருத்தமான அளவீடு — Treynor ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை மிகைப்படுத்தும், ஏனெனில் நிறுவனம் சார்ந்த ஆபத்து beta ஆல் கைப்பற்றப்படவில்லை.
தினசரி போர்ட்ஃபோலியோ வருவாய்கள் மற்றும் தினசரி அளவுகோல் வருவாய்கள். இரண்டும் √252 மூலம் ஆண்டுக்குரியவை.
குறைந்தபட்சம் 60 நாட்கள் ஜோடி தரவு தேவை. கண்காணிப்பு பிழை < 0.5% (அடிப்படையில் குறியிடப்பட்டது) ஆக இருந்தால், வகுக்கும் எண் பூஜ்ஜியத்திற்கு அருகில் இருப்பதால் நிலையற்ற மதிப்பீடுகளை வழங்குவதால் IR காட்டப்படாது.
சில செயல்படுத்தல்கள் மாத வருவாய்களைப் பயன்படுத்துகின்றன (அதிகாரப்பூர்வ GIPS தரநிலை). Foliolytic அதிக தெளிவுத்திறனுக்காக தினசரி வருவாய்களைப் பயன்படுத்துகிறது; IR க்கு தினசரி மற்றும் மாத வருவாய்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு சிறியது (பொதுவாக 5%க்குள்).
மாதாந்திர போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் அளவுகோல் வருவாய்கள். நிலையான அறிக்கையிடல் வழக்கத்துடன் பொருந்த மாதாந்திர துல்லியத்தில் கணக்கிடப்படுகிறது.
பொருள் நிறைந்த மதிப்பீடுகளுக்கு ஒவ்வொரு ஆட்சியிலும் (மேல்/கீழ்) குறைந்தபட்சம் 12 மாதங்கள் தேவை. அளவுகோல் வருவாய் சரியாக பூஜ்ஜியமாக இருக்கும் மாதங்கள் கைவிடப்படும். பிடிப்பு விகிதங்கள் சதவீதங்களாகப் புகாரளிக்கப்படுகின்றன.
Foliolytic பிடிப்பு-விகித தரத்தையும் (up_capture - down_capture பரவல்) புகாரளிக்கிறது — சிறந்த சுயவிவரம் அதிக மேல், குறைந்த கீழ்.
தினசரி போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் அளவுகோல் வருவாய்கள். வேறுபாடு தொடர் தினசரி கணக்கிடப்படுகிறது; TE என்பது ஆண்டுக்குரிய நிலையான விலகல்.
IR ஐப் போலவே குறைந்தபட்ச தரவுத் தேவைகள் (≥ 60 நாட்கள்). மிக இறுக்கமாக குறியிடப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கு (< 0.5% TE), அளவீடு புகாரளிக்கப்படுகிறது, ஆனால் கொடியிடப்படுகிறது, ஏனெனில் இந்த குறைந்த கண்காணிப்பு பிழை பொதுவாக மறைக்கப்பட்ட குறியீட்டைக் குறிக்கிறது.
சில கால்குலேட்டர்கள் ex-ante (முன்னோக்கிய, காரணி அடிப்படையிலான) கண்காணிப்பு பிழையைப் பயன்படுத்துகின்றன, ex-post (வரலாற்று) அல்ல. Foliolytic எப்போதும் ex-post ஐப் பயன்படுத்துகிறது — அளவுகோலிலிருந்து உண்மையான உணரப்பட்ட விலகல்.
கவனிக்கப்பட்ட Sharpe விகிதம், மாதிரி அளவு n, மாதிரி சாய்வு, மாதிரி குர்தோசிஸ். அளவுகோல் SR* (இயல்புநிலை 0).
PSR க்கான குவாண்டில்கள் ரோலிங் 5 ஆண்டு SPY மொத்த-வருவாய் சாளரங்களிலிருந்து (1928–2025 இலிருந்து 1101 சாளரங்கள்) பூட்ஸ்ட்ராப் செய்யப்படுகின்றன, எனவே மதிப்பெண் மாதிரி-அளவு-அறிவார்ந்த குறிப்பு விநியோகங்களைப் பிரதிபலிக்கிறது. PSR சூத்திரத்தில் √(n-1) வகுக்கும் எண்ணில் உள்ளது, எனவே குறிப்பு விநியோகங்கள் பயனரின் வரலாற்று நீளத்துடன் பொருந்தும் சாளரங்களைப் பயன்படுத்த வேண்டும் — CLAUDE.md இல் ஏப்ரல் 2026 அளவீடுகள் v6 திருத்தத்தைப் பார்க்கவும்.
பெரும்பாலான ஆன்லைன் கால்குலேட்டர்கள் PSR ஐப் புகாரளிப்பதே இல்லை. அவ்வாறு செய்பவர்கள் பொதுவாக மாதிரி அளவைக் கணக்கில் கொள்ளாத ஒரு நிலையான குறிப்பு விநியோகத்தைப் பயன்படுத்துகிறார்கள், இது யதார்த்தமான 5 ஆண்டு வரலாறுகளைக் கொண்ட பயனர் போர்ட்ஃபோலியோக்கள் BLP நம்பகத்தன்மை வரம்பில் கூட 'மோசமான' மதிப்பெண் பெற வழிவகுக்கிறது.
தினசரி வருவாய் தொடர். சாளர அளவுகள் பொதுவாக 10 முதல் T/2 வரை லாகரிதமிக் முறையில் இருக்கும்.
திசை 'மேலானது சிறந்தது' என்பதற்குப் பதிலாக 'நடுநிலை' என்று கருதப்படுகிறது — H = 0.5 (சீரற்ற நடை) என்பது கருத்தியல் நடுப்புள்ளி, இருபுறமும் உள்ள விலகல்கள் தகவலறிந்தவை. PSR ஐப் போலவே, ரோலிங் 5 ஆண்டு SPY சாளரங்களிலிருந்து பூட்ஸ்ட்ராப் செய்யப்பட்ட குவாண்டில்கள்.
Foliolytic மறுஅளவிடப்பட்ட-வரம்பு (R/S) முறையைப் பயன்படுத்துகிறது. Detrended fluctuation analysis (DFA) மேம்பட்ட தாவலில் ஒரு மாற்றாகக் கிடைக்கிறது; பெரும்பாலான பயனர்கள் வைத்திருக்கும் ஈக்விட்டி வருவாய்களுக்கு இரண்டும் பொதுவாக மிகவும் ஒத்த முடிவுகளைத் தருகின்றன.
தினசரி சரிவுத் தொடர் (இயங்கும் அதிகபட்சத்திலிருந்து சதவீதம்).
சதவீதமாகப் புகாரளிக்கப்படுகிறது. அனைத்து சரிவு அடிப்படையிலான அளவீடுகளைப் போலவே, அடிப்படை மதிப்புத் தொடரின் தெளிவுத்திறனுக்கு உணர்திறன் கொண்டது — தினசரி மறுசீரமைப்பு முக்கியமானது.
சில செயல்படுத்தல்கள் UI ஐ ஒரு பின்னமாகப் புகாரளிக்கின்றன; Foliolytic வெளியிடப்பட்ட ஆராய்ச்சியுடன் நேரடி ஒப்பீட்டிற்காக பீட்டர் மார்ட்டின் அசல் சதவீத * 100 என்ற வழக்கத்தைப் பயன்படுத்துகிறது.
மாதாந்திர போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் அளவுகோல் வருவாய்கள்.
r_p == r_b ஆக இருக்கும் மாதங்கள் சரிபாதியாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன. பொருள் நிறைந்த மதிப்பீட்டிற்கு குறைந்தபட்சம் 12 மாதங்கள்.
Foliolytic ஒரு ஜோடி அளவீட்டையும் புகாரளிக்கிறது, பேட்டிங்-சராசரி-எதிர்-பூஜ்ஜியம் (r_p > 0 ஆக இருக்கும் மாதங்கள் / மொத்தம்), இது முழுமையான-வருவாய் உத்திகளுக்கு பயனுள்ளது.
ஆண்டுக்குரிய வருவாய், ஆபத்து இல்லாத விகிதம், காலப்பகுதியில் உள்ள அனைத்து சரிவு மதிப்புகளும்.
Calmar ஐப் போலவே, ஆனால் அதிகபட்ச சரிவுக்குப் பதிலாக சரிவுகளின் சதுரங்களின் கூட்டுத்தொகையைத் தண்டிக்கிறது. Calmar ஐ விட ஒற்றை கருப்பு-அன்னம் சரிவுக்கு குறைவான உணர்திறன் கொண்டது.
Foliolytic இன் Burke அடிப்படை மதிப்புகள் v6.5 (ஏப்ரல் 2026) இல் FF_100Y_BUFFETT_ANCHORED க்கு மீண்டும் அளவீடு செய்யப்பட்டன — அளவீட்டு கதைக்கு CLAUDE.md ஐப் பார்க்கவும்.
ஆண்டுக்குரிய அதிகப்படியான வருவாய், Ulcer குறியீடு.
Calmar மற்றும் Burke இன் நேரடி உறவினர்; Ulcer குறியீட்டை பாதை-ஆபத்து வகுக்கும் எண்ணாகப் பயன்படுத்துகிறது.
பெரும்பாலான கால்குலேட்டர்கள் Martin விகிதத்தைக் கணக்கிடுவதில்லை. Foliolytic அதைச் சேர்க்கிறது, ஏனெனில் Ulcer அடிப்படையிலான அளவீடுகள் அகநிலை முதலீட்டாளர் வலியுடன் நன்கு தொடர்புபடுத்துகின்றன.
ஆண்டுக்குரிய வருவாய். ஆய்வு சாளரத்திற்குள் உள்ள அனைத்து முடிக்கப்பட்ட சரிவுகளின் பட்டியல், ஆழத்தின் அடிப்படையில் தரவரிசைப்படுத்தப்பட்டது.
The -10% சரிசெய்தல் Sterling இன் அசல் சூத்திரத்திலிருந்து ஒரு நிலையான ஆஃப்செட். N க்கும் குறைவான முடிக்கப்பட்ட சரிவுகள் இருந்தால், அளவீடு காட்டப்படாது.
Sterling, Calmar ஐ விட நடுத்தர சரிவுகளின் தொடருக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது. Foliolytic இன் அடிப்படை மதிப்புகள் (FF_100Y_BUFFETT_ANCHORED) v6.5 இல் மீண்டும் அளவீடு செய்யப்பட்டன.
போர்ட்ஃபோலியோ Sharpe விகிதம், அளவுகோலின் ஆண்டுக்குரிய நிலையான விலகல், ஆண்டுக்குரிய ஆபத்து இல்லாத விகிதம்.
M² ≡ அளவுகோல் ஏற்ற இறக்கத்திற்கு Sharpe மறுஅளவிடப்பட்டது. Sharpe பட்டைகள் மாறும்போதெல்லாம், M² பட்டைகள் ஒரே மாதிரியாக மாற வேண்டும் — அவை கணித ரீதியாக ஒரே அளவு.
பல கால்குலேட்டர்கள் Sharpe ஐக் கணக்கிடுகின்றன, ஆனால் M² ஐத் தவிர்க்கின்றன. M² சில்லறை பயனர்களுக்கு மிகவும் விளக்கக்கூடியது, ஏனெனில் இது வருவாயின் சதவீத புள்ளிகளில் குறிப்பிடப்படுகிறது, அலகு இல்லாத விகிதத்தில் அல்ல.
ஒவ்வொரு Foliolytic அளவீடும் தினசரி போர்ட்ஃபோலியோ மறுசீரமைப்பிலிருந்து கணக்கிடப்படுகிறது, மாத இறுதி ஸ்னாப்ஷாட்களிலிருந்து அல்ல. இது சரிவு அடிப்படையிலான அளவீடுகளுக்கு (அதிகபட்ச சரிவு, Calmar, Burke, Martin, Sterling, Ulcer) மிகவும் முக்கியமானது: மாதாந்திர NAV கள் பொதுவாக உண்மையான உச்சத்திலிருந்து-தாழ்வு சரிவை 20–30% குறைத்து மதிப்பிடுகின்றன, ஏனெனில் அவை மாதத்திற்குள் ஏற்படும் சரிவுகளைத் தவறவிடுகின்றன. தினசரி துல்லியம் உண்மையில் நடந்த பாதையைப் பிடிக்கிறது.
பங்கு-மட்டும் போர்ட்ஃபோலியோக்கள் 252 வர்த்தக நாட்களைப் பயன்படுத்துகின்றன. கிரிப்டோ-மட்டும் 365 நாட்களைப் பயன்படுத்துகின்றன (24/7 வர்த்தகம்). கலப்பு போர்ட்ஃபோலியோக்கள் ஒரு சொத்து வாரியான கலவையைப் பயன்படுத்துகின்றன, பின்னர் ஒரு ஒற்றை ஆண்டுக்குரிய போர்ட்ஃபோலியோ எண்ணாக மீண்டும் இணைக்கப்படுகின்றன. ஏற்ற இறக்க அளவீடு √n ஐப் பயன்படுத்துகிறது (மாறுபாடு நேரத்துடன் நேரியல் ரீதியாக அளவிடப்படுகிறது, எனவே நிலையான விலகல் √நேரத்துடன் அளவிடப்படுகிறது).
தினசரி லாக் வருவாய்கள் எந்த நேர-ஒருங்கிணைப்பு தேவைப்படும் அளவீட்டிற்கும் (மாறுபாடு, பல-கால கூட்டுத்தொகை, ஆண்டுக்குரியது) உள்ரீதியாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. எண்கணித வருவாய்கள் காட்சிப்படுத்தலுக்குப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை மிகவும் உள்ளுணர்வு சார்ந்தவை ('-30%' என்பது 'லாக்-வருவாய் -0.357' ஐ விட எளிதில் அடையாளம் காணக்கூடியது). வழக்கமான ஈக்விட்டி வருவாய்களுக்கு தினசரி அளவில் இரண்டும் சமமானவை; தீவிர நகர்வுகளுக்கு அவை வேறுபடுகின்றன.
வெளிப்படையான மதிப்புகள் கொடியிடப்படும், ஆனால் அகற்றப்படாது. வெளிப்படையான மதிப்புகளை அகற்றுவது மாறுபாடு மற்றும் Sharpe மதிப்பீடுகளை மேல்நோக்கிச் சார்படையச் செய்யும் மற்றும் பொதுவாக ஒரு மோசமான நடைமுறை. தரவு தெளிவாக ஒரு பிழையைக் குறிக்கும் இடமே விதிவிலக்கு — எ.கா., கிரிப்டோ வர்த்தகங்கள் டாலர்களுக்குப் பதிலாக சென்ட்களில் தவறாகப் புகாரளிக்கப்படுவது, அல்லது நாணய-மாற்றக் குறைபாடுகள் 1000x விலை உயர்வுகளை ஏற்படுத்துவது. இவை பார்சர் அடுக்கால் (பார்க்க /about) பிடிக்கப்பட்டு, அளவீடுகள் கணக்கிடப்படுவதற்கு முன் சரிசெய்யப்படுகின்றன.
கிடைக்கக்கூடியதை விட அதிக தரவு தேவைப்படும் அளவீடுகளை Foliolytic காட்டாது. Sharpe மற்றும் Sortino க்கு ≥ 30 நாட்கள் தேவை. Beta, alpha, IR, tracking error க்கு ≥ 60 நாட்கள் ஜோடி தரவு தேவை. பிடிப்பு விகிதங்களுக்கு ஒவ்வொரு ஆட்சியிலும் ≥ 12 மாதங்கள் தேவை. PSR மற்றும் Hurst க்கு குறிப்பு விநியோகங்களை பூட்ஸ்ட்ராப் செய்ய போதுமான வரலாறு தேவை. குறைந்தபட்சம் பூர்த்தி செய்யப்படாதபோது, அளவீடு அர்த்தமற்ற எண்ணுக்குப் பதிலாக '—' ஐக் காட்டுகிறது.
R_f ஐப் பயன்படுத்தும் ஒவ்வொரு அளவீட்டிற்கும் (Sharpe, Sortino, Treynor, M², alpha, அதிகப்படியான வருவாய்களில் beta), தினசரி 3 மாத T-bill வருவாய் பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவின் வரலாற்றின் ஒவ்வொரு நாளுக்கும் பொருந்துகிறது. காட்சியில் பயன்படுத்தப்படும் ஆண்டுக்குரிய R_f என்பது போர்ட்ஃபோலியோவின் வரலாறு முழுவதும் தினசரி R_f இன் நேரம்-எடையிடப்பட்ட சராசரி. பெரும்பாலான கால்குலேட்டர்கள் ஒரு ஒற்றை நிலையான R_f எண்ணைப் பயன்படுத்துகின்றன, இது விகிதங்கள் நகரும்போதெல்லாம் தவறானது.
இயல்பாக S&P 500 (SPY மொத்த-வருவாய்). QQQ, VT அல்லது எந்த தனிப்பயன் குறியீட்டிற்கும் பயனர் உள்ளமைக்கக்கூடியது. Beta, alpha, R², பிடிப்பு விகிதங்கள், பேட்டிங் சராசரி, IR மற்றும் கண்காணிப்பு பிழை அனைத்தும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட அளவுகோலுக்கு எதிராக மீண்டும் கணக்கிடப்படும். அளவுகோல்-சார்பு அளவீடுகளுக்கு கிரிப்டோ போர்ட்ஃபோலியோக்கள் இயல்பாக BTC ஐப் பயன்படுத்துகின்றன.
சதவீத அடிப்படையிலான மதிப்பெண்களுக்கான குறிப்பு விநியோகங்கள் (PSR, Hurst, Sharpe குவாண்டில்கள் போன்றவை) புதிய சந்தைத் தரவுகள் வரும்போது அவ்வப்போது மீண்டும் அளவீடு செய்யப்படுகின்றன. தற்போதைய அளவீட்டுத் தொகுப்பு metricBaselines.js மூலக் கோப்பில் ஆவணப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. முக்கிய மறுஅளவீட்டு நிகழ்வுகள் வெளிப்படைத்தன்மைக்காக பதிப்பு குறிச்சொற்களுடன் (v6.4, v6.5) பதிவு செய்யப்படுகின்றன — CLAUDE.md மற்றும் metricBaselines.js இன் மேலே உள்ள மாற்றப் பதிவைப் பார்க்கவும்.
கீழே உள்ள ஒவ்வொரு அளவீட்டிற்கும் அதன் சொந்த பிரத்யேக கால்குலேட்டர் உள்ளது, இதில் எடுத்துக்காட்டுகள், விளக்க அட்டவணைகள் மற்றும் ஒரு இலவச CSV பதிவேற்றக் கருவி ஆகியவை உள்ளன.
எண்கணித வருவாய்கள் ((P_t - P_(t-1)) / P_(t-1)) உள்ளுணர்வு சார்ந்தவை மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக 'வருவாய்' என்று குறிப்பிடுவது இதுவே. லாக் வருவாய்கள் (ln(P_t / P_(t-1))) ஒரு முக்கியமான கணிதப் பண்பைக் கொண்டுள்ளன: அவை காலப்போக்கில் சேர்க்கக்கூடியவை. 90 நாள் லாக் வருவாய் 90 தினசரி லாக் வருவாய்களின் கூட்டுத்தொகைக்கு சமம். எண்கணித வருவாய்களுக்கு இந்த பண்பு இல்லை — அவை வடிவியல் ரீதியாகக் கூடுகின்றன. Foliolytic எந்த நேர ஒருங்கிணைப்பிற்கும் உள்ரீதியாக லாக் வருவாய்களையும், காட்சிப்படுத்துவதற்கு எண்கணித வருவாய்களையும் பயன்படுத்துகிறது.
கிட்டத்தட்ட நிச்சயமாக ஆபத்து இல்லாத விகிதம் காரணமாகவே. Foliolytic FRED இலிருந்து உண்மையான தினசரி 3 மாத T-bill வருவாய்களைப் பயன்படுத்துகிறது. பெரும்பாலான தரகர்கள் மற்றும் ஆன்லைன் கால்குலேட்டர்கள் ஒரு நிலையான அனுமானத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன (பெரும்பாலும் 2% அல்லது 0%). T-bill வருவாய்கள் 5% ஆக இருக்கும் சூழலில், இது Sharpe ஐ 0.3–0.5 வரை மாற்றலாம் — இது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடு.
பங்குப் பிரிவுகள் வரலாற்றுப் பங்கு எண்ணிக்கைகள் மற்றும் விலைகளுக்குப் பின்னோக்கிப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. ஆகஸ்ட் 2020 இல் AAPL இல் 4-க்கு-1 பங்குப் பிரிவு, உங்கள் பங்கு எண்ணிக்கையை நான்கு மடங்காகப் பெருக்கி, பிரிவுக்கு முந்தைய அனைத்து தேதிகளுக்கும் வரலாற்று விலையை நான்கில் ஒரு பங்காகக் குறைக்கிறது. போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்புத் தொடர் பிரிவின் குறுக்கே தொடர்ச்சியாக இருக்கும் — மதிப்பில் எந்தத் தாவலும் இல்லை, அழகுபடுத்தப்பட்ட ஒரு பங்கு புள்ளிவிவரங்களில் மட்டுமே மாற்றம்.
பண ஈவுத்தொகைகள் எக்ஸ்-ஈவுத்தொகை தேதியில் போர்ட்ஃபோலியோ பண இருப்புடன் சேர்க்கப்படுகின்றன. அவை தானாக மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படுவதில்லை. உங்கள் தரகர் தானாக மீண்டும் முதலீடு செய்தால், அதன் விளைவாக ஏற்படும் பங்கு கொள்முதல் உங்கள் பரிவர்த்தனை வரலாற்றில் தோன்றும் மற்றும் சாதாரணமாகச் செயல்படுத்தப்படும். சிறப்பு ஈவுத்தொகைகள் வழக்கமான பண ஈவுத்தொகைகளைப் போலவே கையாளப்படுகின்றன.
இயல்பாக S&P 500 (SPY மொத்த வருவாய்). அளவுகோல் டாஷ்போர்டில் உள்ளமைக்கக்கூடியது — நீங்கள் எந்த முக்கிய குறியீட்டையும், ETF ஐயும் அல்லது தனிப்பயன் குறியீட்டையும் தேர்ந்தெடுக்கலாம். Beta, alpha, R², capture ratio, batting average மற்றும் tracking error அனைத்தும் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட அளவுகோலுக்கு எதிராக மீண்டும் கணக்கிடப்படும்.
Foliolytic உங்கள் பரிவர்த்தனை வரலாற்றிலிருந்து வருவாய்களை அப்படியே கணக்கிடுகிறது. உங்கள் தரகர் நிலைகளிலிருந்து கட்டணங்களைக் கழித்தால் அல்லது அவற்றை தனித்தனி பரிவர்த்தனைகளாக வசூலித்தால், அந்தப் பாய்ச்சல்கள் பிரதிபலிக்கப்படும். உங்கள் CSV இல் இல்லாத ஒரு தனி பணக் கணக்கிலிருந்து கட்டணங்கள் செலுத்தப்பட்டால், அவை கைப்பற்றப்படாது. பெரும்பாலான சில்லறை தரகு கணக்குகளுக்கு (Fidelity, Schwab, Robinhood, IBKR), தளத்தில் உள்ள கட்டணங்கள் ஏற்கனவே பரிவர்த்தனை விலைகளில் பிரதிபலிக்கின்றன.
மேலே விவரிக்கப்பட்ட அனைத்து கணக்கீடுகளையும் உங்கள் சொந்த போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு எதிராக சில நொடிகளில் இயக்கவும்.
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை இலவசமாக பகுப்பாய்வு செய்யவும் →