آخر تحديث:
كل مقياس تحسبه Foliolytic، وكيف يتم حسابه، والبيانات التي يستخدمها، وحالات الحافة التي يتعامل معها التنفيذ، وأين تختلف Foliolytic عن الآلات الحاسبة الشائعة عبر الإنترنت. لا يوجد صندوق أسود.
تستخدم Foliolytic عوائد سندات الخزانة الأمريكية الفعلية اليومية من FRED كسعر خالٍ من المخاطر، مطابقة لكل يوم تقويمي من تاريخ محفظتك. تستخدم معظم الآلات الحاسبة عبر الإنترنت افتراضًا ثابتًا بنسبة 2% أو 3%، مما قد يغير نسب Sharpe و Sortino بمقدار 0.3-0.5 في البيئات التي تكون فيها عوائد سندات الخزانة 5%. بالإضافة إلى إعادة بناء التراجع بدقة يومية (وليس لقطات نهاية الشهر) و XIRR بطريقة نيوتن-رافسون مع احتياطي التنصيف، فإن هذا يضع أرقام Foliolytic متوافقة مع منهجية إدارة الأصول المؤسسية.
عوائد خزانة حقيقية · دقة يومية · XIRR بطريقة نيوتن-رافسونسلسلة قيمة المحفظة اليومية المعاد بناؤها من معاملاتك. عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 3 أشهر يوميًا من FRED، مطابق لكل يوم تقويمي. 252 يوم تداول سنويًا للمحافظ التي تحتوي على الأسهم فقط؛ 365 للعملات المشفرة فقط؛ مزيج مناسب لكل أصل للمحافظ المختلطة.
إذا كان تاريخ المحفظة أقصر من 30 يومًا، يتم كبح Sharpe (حجم العينة صغير جدًا للاستدلال الهادف). إذا كانت σ < 1e-9 (محفظة مسطحة فعليًا)، يتم الإبلاغ عن Sharpe على أنه لاغٍ بدلاً من اللانهاية.
تستخدم معظم الآلات الحاسبة عبر الإنترنت سعر فائدة ثابتًا خاليًا من المخاطر بنسبة 2% أو 3%. تستخدم Foliolytic عوائد سندات الخزانة اليومية الفعلية. في بيئات أسعار الفائدة المرتفعة (2023-2025)، يغير هذا نسب Sharpe بمقدار 0.3-0.5 مقارنة بالآلات الحاسبة ذات السعر الثابت.
نفس سلسلة المحفظة اليومية وأسعار الفائدة اليومية الخالية من المخاطر مثل Sharpe. عتبة 'الجانب السلبي' هي سعر الفائدة اليومي الخالي من المخاطر، وليس صفرًا.
يتم حساب الانحراف السلبي باستخدام الأيام التي تكون فيها r_d < r_f_d فقط. الأيام التي تكون فيها r_d ≥ r_f_d تساهم بصفر في المجموع ولكن يتم احتسابها في ن. هذا يطابق مواصفات Sortino الأصلية في الثمانينيات.
تستخدم بعض الآلات الحاسبة الصفر كعتبة للجانب السلبي، وهو أمر مناسب رياضيًا ولكنه غير صحيح نظريًا. تحدد ورقة Sortino الأصلية الحد الأدنى للعائد المقبول (MAR)، والذي يفسر بشكل طبيعي على أنه سعر الفائدة الخالي من المخاطر.
سجل المعاملات الكامل مع التدفقات النقدية المؤرخة. يشمل المساهمات (سالبة)، السحوبات (موجبة)، القيمة النهائية للمحفظة في أحدث تاريخ (موجبة)، وأي أرباح نقدية مستلمة كتدفقات منفصلة.
تتكرر طريقة نيوتن-رافسون بتقدير أولي قدره 0.10. إذا أصبح المشتق صفرًا أو تباعد التكرار، يعود الخوارزمية إلى التنصيف على [-0.99, +5.0]. تحمل التقارب: 1e-10. يتم تجاهل التدفقات النقدية الأقل من 0.01 دولار. يتم تحديد النتيجة بحد أقصى معقول عند [-0.99, +5.0] سنويًا — القيم خارج هذا النطاق تشير دائمًا تقريبًا إلى أخطاء في البيانات (اختلاط العملات، تحولات النقطة العشرية، أخطاء الإبلاغ عن العملات المشفرة).
تستخدم XIRR في Excel نفس نهج نيوتن-رافسون ولكنها لا تضع حدًا معقولًا، لذا فإنها تعيد قيمًا سخيفة (مليارات بالمائة) لبيانات العملات المشفرة الفوضوية. يمنع حد Foliolytic هذه القيم من تلويث لوحة التحكم.
قيم المحفظة اليومية، تواريخ جميع التدفقات النقدية الخارجية. الفترة بين تدفقين متتاليين هي نافذة عائد واحدة.
يتم ربط عوائد الفترات الفرعية هندسيًا لإزالة تأثير توقيت المساهمات والسحوبات. الأيام التي لا توجد فيها تدفقات تنتج فترات عائد ليوم واحد. الفترات متعددة الأيام بين التدفقات يتم مضاعفتها.
TWR هو المعيار لتقييم أداء مستوى الأصول (ما يبلغه مديرو الصناديق). العائد المرجح بالمال (XIRR) هو المعيار لتقييم التجربة الفعلية للمستثمر. تحسب Foliolytic كلاهما — وغالبًا ما يختلفان بعدة نقاط مئوية.
عوائد المحفظة اليومية. عوائد المعيار المرجعي اليومية (S&P 500 افتراضيًا؛ يمكن تهيئتها إلى QQQ، VT، أو أي معيار مرجعي مخصص). عائد سندات الخزانة لمدة 3 أشهر يوميًا لحساب العوائد الزائدة.
حد أدنى 30 يومًا من التداخل بين المحفظة والمعيار المرجعي. يتم إسقاط الأيام التي تحتوي على بيانات مفقودة. يتم وضع علامة على القيم الشاذة (>5σ) ولكن لا يتم إزالتها — بيتا هو إحصاء قوي وإزالة القيم الشاذة تميل إلى تحيزه نحو الأعلى.
تجري بعض الآلات الحاسبة بيتا على العوائد الخام (وليس العوائد الزائدة)، وهو ما يعادل رياضيًا فقط إذا كان سعر الفائدة الخالي من المخاطر ثابتًا. مع أسعار سندات الخزانة المتغيرة بمرور الوقت، فإن إجراء الانحدار على العوائد الزائدة يكون أكثر صحة.
نفس مدخلات بيتا، بالإضافة إلى نقطة تقاطع الانحدار (الحد الثابت لـ OLS).
يتم الإبلاغ عن ألفا بنقاط مئوية سنوية. يتم حساب الأهمية الإحصائية (t-stat) جنبًا إلى جنب — يجب التعامل مع قيم ألفا التي لا تحتوي على t-stat > 1.5 كضوضاء، وليس مهارة.
يتم حساب العديد من قيم ألفا في جداول البيانات كنقطة تقاطع بحتة لانحدار غير مقياس، مع إغفال خطوة التحويل السنوي. تُبلغ Foliolytic دائمًا عن ألفا السنوية بحيث يكون الرقم قابلاً للتفسير مباشرة على أنه 'عائد إضافي سنوي مقابل التعرض للمخاطر المكافئ للمعيار المرجعي'.
نفس الانحدار المستخدم لبيتا. R² هو معامل التحديد من هذا التوافق.
إذا كانت R² < 0.05 مقابل المعيار المرجعي المختار، يتم وضع علامة على تقديرات بيتا وألفا للمحفظة على أنها لا معنى لها إحصائيًا — لا توجد علاقة خطية لتفسيرها.
تعتبر Foliolytic قيم R² العالية (≥ 0.95 مع حصة نشطة منخفضة) إشارة إلى 'مؤشر خفي' — انظر التحديثات الرئيسية الأخيرة في CLAUDE.md لتعريف الشارة.
سلسلة قيمة المحفظة اليومية عبر التاريخ الكامل. تستخدم إعادة البناء التقييم معاملة بمعاملة، وليس لقطات نهاية الفترة.
تستخدم الدقة اليومية للأسهم والعملات المشفرة. لا يتم التقاط القمم/القيعان خلال اليوم — الحد الأقصى للتراجع في Foliolytic هو بدقة يومية. يتم الإبلاغ عن وقت التعافي (الأيام من الذروة إلى اليوم التالي عند الذروة أو فوقها) جنبًا إلى جنب.
تحسب العديد من أدوات التتبع التراجع من صافي قيمة الأصول الشهرية، مما يقلل من التراجع الحقيقي من الذروة إلى القاع بمتوسط 20-30% لأنه يفوت الانخفاضات خلال الشهر. إعادة البناء اليومية تلتقط المزيد من المسار.
تاريخ العوائد اليومية الكامل. مستوى الثقة α (افتراضي: 95% و 99%). بالنسبة لـ VaR البارامتري، يتطلب أيضًا متوسط العينة والانحراف المعياري. بالنسبة لمونت كارلو، يتم مطابقة توزيع (غاوسي افتراضيًا؛ توزيع t للأصول ذات الذيل السميك).
يتطلب VaR التاريخي 60 يومًا على الأقل من العوائد (الحد الأدنى الإحصائي)؛ ويفضل بشدة 250+ يومًا. يمكن أن يكون VaR البارامتري غير موثوق به لتوزيعات العوائد غير الغاوسية. تُبلغ Foliolytic عن الثلاثة جنبًا إلى جنب بحيث تكون الفجوة (أو عدم وجودها) مرئية.
تُبلغ معظم الآلات الحاسبة عن VaR البارامتري فقط. تعرض Foliolytic VaR التاريخي والبارامتري ومونت كارلو. بالنسبة للأصول ذات الذيل السميك (العملات المشفرة، الأسهم ذات الرافعة المالية، الأسهم الفردية)، يمكن أن يقلل VaR البارامتري من تقدير إمكانية الخسارة الحقيقية بنسبة 50%+.
نفس VaR التاريخي. يستخدم CVaR فقط الأيام التي تجاوزت فيها الخسارة عتبة VaR.
بشرط أن يكون الذيل غير فارغ: يتطلب 5 ملاحظات على الأقل تتجاوز عتبة VaR لتقدير ذي معنى. مع 250 يومًا من التاريخ عند 95% VaR، يعطي هذا 12-13 ملاحظة ذيلية — على الحدود.
تُبلغ العديد من المصادر عن VaR فقط. يخبرك CVaR (ويسمى أيضًا النقص المتوقع) ليس فقط بالعتبة ولكن بمتوسط الشدة التي تتجاوزها — وهو أكثر فائدة لتخطيط رأس المال. يفرض بازل 3 على البنوك الآن CVaR بدلاً من VaR لهذه الأسباب.
العائد السنوي (معدل النمو السنوي المركب على كامل التاريخ). الحد الأقصى للتراجع على كامل التاريخ.
يتطلب أن تكون كلتا المدخلتين غير تافهتين. إذا كان الحد الأقصى للتراجع < 1% (لا يوجد تراجع فعليًا)، يتم الإبلاغ عن Calmar على أنه 'غير متاح' بدلاً من اللانهاية. إذا كان R_annual ≤ 0، فلا يزال من الممكن حساب Calmar ولكن يتم الإبلاغ عنه بسياق صريح (نسبة Calmar العالية من التراجع المنخفض تكون مثيرة للإعجاب فقط إذا كان العائد إيجابيًا أيضًا).
تستخدم بعض التطبيقات نسبة Calmar المتغيرة لمدة 36 شهرًا بدلاً من الفترة الكاملة. تحسب Foliolytic نسبة Calmar للفترة الكاملة افتراضيًا؛ نسبة Calmar المتغيرة متاحة في علامة تبويب المقاييس المتقدمة.
العائد الزائد السنوي على مدى الفترة. بيتا من نفس الانحدار المستخدم لمقياس بيتا.
إذا كانت β قريبة من الصفر أو سالبة، تصبح نسبة Treynor بلا معنى أو غير بديهية. تضع Foliolytic علامة على المحافظ التي تحتوي على |β| < 0.2 على أنها 'بيتا منخفضة' وتعرض Treynor مع مؤشر تحذير.
تعد نسبة Treynor أكثر فائدة للمحافظ المتنوعة جيدًا حيث تم تنويع المخاطر الفردية. بالنسبة للأسهم الفردية أو المحافظ المركزة، فإن Sharpe هو المقياس الأكثر ملاءمة — ستبالغ Treynor في تقدير العائد المعدل حسب المخاطر لأن المخاطر الخاصة بالشركة لا يتم التقاطها بواسطة بيتا.
عوائد المحفظة اليومية وعوائد المعيار المرجعي اليومية. كلاهما سنوي عبر √252.
يتطلب 60 يومًا على الأقل من البيانات المقترنة. إذا كان خطأ التتبع < 0.5% (مفهرس بشكل أساسي)، يتم كبح IR لأن البسط مقسومًا على مقام قريب من الصفر يعطي تقديرات غير مستقرة.
تستخدم بعض التطبيقات العوائد الشهرية (معيار GIPS الرسمي). تستخدم Foliolytic العوائد اليومية للحصول على دقة أعلى؛ الفرق بين اليومي والشهري صغير بالنسبة لـ IR (عادة في حدود 5%).
عوائد المحفظة والمعيار المرجعي الشهرية. يتم حسابها بدقة شهرية لتتوافق مع اتفاقية الإبلاغ القياسية.
يتطلب 12 شهرًا على الأقل في كل نظام (صعودًا/هبوطًا) لتقديرات ذات معنى. يتم إسقاط الأشهر التي يكون فيها عائد المعيار المرجعي صفرًا تمامًا. يتم الإبلاغ عن نسب الالتقاط كنسب مئوية.
تُبلغ Foliolytic أيضًا عن جودة نسبة الالتقاط (الفرق بين الالتقاط الصعودي - الالتقاط الهبوطي) — الملف الشخصي المثالي هو ارتفاع عالٍ، وانخفاض منخفض.
عوائد المحفظة والمعيار المرجعي اليومية. يتم حساب سلسلة الفروق يوميًا؛ TE هو الانحراف المعياري السنوي.
نفس متطلبات الحد الأدنى للبيانات مثل IR (≥ 60 يومًا). بالنسبة للمحافظ المفهرسة بإحكام شديد (< 0.5% TE)، يتم الإبلاغ عن المقياس ولكن يتم وضع علامة عليه لأن خطأ التتبع المنخفض بهذا القدر يعني عادةً الفهرسة الخفية.
تستخدم بعض الآلات الحاسبة خطأ التتبع الاستباقي (المستقبلي، القائم على العوامل) بدلاً من خطأ التتبع اللاحق (التاريخي). تستخدم Foliolytic دائمًا خطأ التتبع اللاحق — الانحراف الفعلي المحقق عن المعيار المرجعي.
نسبة Sharpe المرصودة، حجم العينة ن، انحراف العينة، تفرطح العينة. المعيار المرجعي SR* (الافتراضي 0).
يتم حساب الكميات لـ PSR من نوافذ SPY المتغيرة لمدة 5 سنوات لإجمالي العائد (1101 نافذة من 1928-2025)، لذا تعكس النتيجة توزيعات مرجعية تراعي حجم العينة. تحتوي صيغة PSR على √(ن-1) في البسط، لذا يجب أن تستخدم التوزيعات المرجعية نوافذ تتطابق مع طول تاريخ المستخدم — انظر إصلاح مقاييس أبريل 2026 الإصدار 6 في CLAUDE.md.
لا تُبلغ معظم الآلات الحاسبة عبر الإنترنت عن PSR على الإطلاق. القليل منها الذي يفعل ذلك يستخدم عادةً توزيعًا مرجعيًا ثابتًا لا يأخذ في الاعتبار حجم العينة، مما يؤدي إلى حصول محافظ المستخدمين ذات التواريخ الواقعية لمدة 5 سنوات على درجة 'ضعيفة' حتى عند عتبة مصداقية BLP.
سلسلة العوائد اليومية. تتراوح أحجام النوافذ عادة من 10 إلى T/2 لوغاريتميًا.
يتم التعامل مع الاتجاه على أنه 'محايد' بدلاً من 'الأعلى هو الأفضل' — H = 0.5 (المشي العشوائي) هو نقطة المنتصف المفاهيمية، مع كون الانحرافات في أي اتجاه مفيدة. الكميات المحسوبة بطريقة التمهيد من نوافذ SPY المتغيرة لمدة 5 سنوات، نفس PSR.
تستخدم Foliolytic طريقة النطاق المعاد تحجيمه (R/S). تحليل التقلبات المتجهة (DFA) متاح كبديل في علامة التبويب المتقدمة؛ وكلاهما يعطي عادة نتائج متشابهة جدًا لعوائد الأسهم التي يحتفظ بها معظم المستخدمين.
سلسلة التراجع اليومية (نسبة مئوية من الحد الأقصى الجاري).
يتم الإبلاغ عنها كنسبة مئوية. مثل جميع المقاييس القائمة على التراجع، فهي حساسة لدقة سلسلة القيمة الأساسية — إعادة البناء اليومية مهمة.
تُبلغ بعض التطبيقات عن UI ككسر؛ تستخدم Foliolytic اتفاقية بيتر مارتن الأصلية للنسبة المئوية * 100 للمقارنة المباشرة مع الأبحاث المنشورة.
عوائد المحفظة والمعيار المرجعي الشهرية.
الأشهر التي تكون فيها r_p == r_b يتم تقسيمها بالتساوي. 12 شهرًا كحد أدنى لتقدير ذي معنى.
تُبلغ Foliolytic أيضًا عن مقياس مقترن، متوسط الضرب مقابل الصفر (الأشهر التي تكون فيها r_p > 0 / الإجمالي)، وهو مفيد لاستراتيجيات العائد المطلق.
العائد السنوي، سعر الفائدة الخالي من المخاطر، جميع قيم التراجع على مدى الفترة.
مشابه لـ Calmar ولكنه يعاقب مجموع مربعات التراجعات بدلاً من الحد الأقصى فقط. أقل حساسية لتراجع واحد من نوع البجعة السوداء من Calmar.
تمت إعادة معايرة خطوط أساس Burke في Foliolytic إلى FF_100Y_BUFFETT_ANCHORED في الإصدار 6.5 (أبريل 2026) — انظر CLAUDE.md لقصة المعايرة.
العائد الزائد السنوي، مؤشر القرحة.
ابن عم مباشر لـ Calmar و Burke؛ يستخدم مؤشر القرحة كمقام لمخاطر المسار.
لا تحسب معظم الآلات الحاسبة نسبة Martin. تدرجها Foliolytic لأن المقاييس القائمة على مؤشر القرحة ترتبط جيدًا بألم المستثمر الذاتي.
العائد السنوي. قائمة بجميع التراجعات المكتملة ضمن نافذة البحث، مرتبة حسب العمق.
التعديل -10% هو إزاحة ثابتة من صياغة Sterling الأصلية. إذا كان عدد التراجعات المكتملة أقل من ن، يتم كبح المقياس.
تعد نسبة Sterling أكثر حساسية من Calmar لسلسلة من التراجعات المتوسطة. تمت إعادة معايرة خطوط أساس Foliolytic (FF_100Y_BUFFETT_ANCHORED) في الإصدار 6.5.
نسبة Sharpe للمحفظة، الانحراف المعياري السنوي للمعيار المرجعي، سعر الفائدة السنوي الخالي من المخاطر.
M² ≡ Sharpe معاد تحجيمه إلى تقلب المعيار المرجعي. كلما تغيرت نطاقات Sharpe، يجب أن تتغير نطاقات M² بشكل متطابق — فهما نفس الكمية رياضيًا.
تحسب العديد من الآلات الحاسبة Sharpe ولكنها تتجاهل M². M² أكثر قابلية للتفسير للمستخدمين الأفراد لأنه مقوم بنقاط مئوية من العائد، وليس نسبة بلا وحدات.
يتم حساب كل مقياس من مقاييس Foliolytic من إعادة بناء المحفظة اليومية، وليس من لقطات نهاية الشهر. هذا يهم بشكل خاص المقاييس القائمة على التراجع (الحد الأقصى للتراجع، Calmar، Burke، Martin، Sterling، Ulcer): عادةً ما تقلل صافي قيمة الأصول الشهرية من التراجع الحقيقي من الذروة إلى القاع بنسبة 20-30% لأنها تفوت الانخفاضات خلال الشهر. الدقة اليومية تلتقط المسار الذي حدث بالفعل.
تستخدم المحافظ التي تحتوي على الأسهم فقط 252 يوم تداول. تستخدم المحافظ التي تحتوي على العملات المشفرة فقط 365 يومًا (تداول 24/7). تستخدم المحافظ المختلطة مزيجًا لكل أصل، ثم تعيد تجميعها في رقم محفظة سنوي واحد. يستخدم قياس التقلب √ن (يتناسب التباين خطيًا مع الوقت، لذا يتناسب الانحراف المعياري مع √الوقت).
تستخدم العوائد اللوغاريتمية اليومية داخليًا لأي مقياس يتطلب تجميعًا زمنيًا (التباين، المضاعفة متعددة الفترات، التحويل السنوي). تستخدم العوائد الحسابية للعرض لأنها أكثر بديهية ('-30%' أكثر قابلية للتعرف عليها من 'العائد اللوغاريتمي -0.357'). الاثنان متكافئان على المستوى اليومي لعوائد الأسهم النموذجية؛ يتباعدان للحركات المتطرفة.
يتم وضع علامة على القيم الشاذة ولكن لا يتم إزالتها. تميل إزالة القيم الشاذة إلى تحيز تقديرات التباين و Sharpe نحو الأعلى وهي ممارسة سيئة بشكل عام. الاستثناء هو عندما تشير البيانات بوضوح إلى خطأ — على سبيل المثال، تداول العملات المشفرة المبلغ عنه بشكل خاطئ بالسنتات بدلاً من الدولارات، أو أخطاء تحويل العملات التي تؤدي إلى ارتفاعات سعرية بمقدار 1000 ضعف. يتم اكتشاف هذه الأخطاء بواسطة طبقة المحلل اللغوي (انظر /about) وتصحيحها قبل حساب المقاييس.
تُوقف Foliolytic المقاييس التي تتطلب بيانات أكثر مما هو متاح. يتطلب Sharpe و Sortino ما لا يقل عن 30 يومًا. تتطلب Beta, alpha, IR, tracking error ما لا يقل عن 60 يومًا من البيانات المقترنة. تتطلب نسب الالتقاط ما لا يقل عن 12 شهرًا في كل نظام. يتطلب PSR و Hurst تاريخًا كافيًا لإنشاء توزيعات مرجعية. عندما لا يتم استيفاء الحد الأدنى، يعرض المقياس '—' بدلاً من رقم لا معنى له.
لكل مقياس يستخدم R_f (Sharpe, Sortino, Treynor, M², alpha, beta على العوائد الزائدة)، يتم استخدام عائد سندات الخزانة لمدة 3 أشهر يوميًا ومطابقته لكل يوم تقويمي من تاريخ المحفظة. إن R_f السنوي المستخدم في العرض هو المتوسط المرجح بالوقت لـ R_f اليومي على مدى تاريخ المحفظة. تستخدم معظم الآلات الحاسبة رقم R_f ثابتًا واحدًا، وهو خطأ كلما تغيرت الأسعار.
S&P 500 (إجمالي عائد SPY) افتراضيًا. يمكن للمستخدم تهيئته إلى QQQ، VT، أو أي رمز مخصص. يتم إعادة حساب Beta, alpha, R², capture ratios, batting average, IR, و tracking error جميعها مقابل المعيار المرجعي المختار. تعتمد محافظ العملات المشفرة على BTC افتراضيًا للمقاييس المتعلقة بالمعيار المرجعي.
يتم إعادة معايرة التوزيعات المرجعية للتسجيل القائم على النسب المئوية (PSR, Hurst, Sharpe quantiles, إلخ) بشكل دوري مع وصول بيانات سوق جديدة. يتم توثيق مجموعة المعايرة الحالية في ملف المصدر metricBaselines.js. يتم تسجيل أحداث إعادة المعايرة الرئيسية بعلامات الإصدار (v6.4, v6.5) للشفافية — انظر CLAUDE.md وسجل التغييرات في الجزء العلوي من metricBaselines.js.
كل مقياس أدناه لديه حاسبته المخصصة مع أمثلة محلولة، جداول تفسير، وأداة تحميل ملف CSV مجانية.
العوائد الحسابية ((P_t - P_(t-1)) / P_(t-1)) بديهية وهي ما يعنيه المستثمرون عادة بـ 'العائد'. تتمتع العوائد اللوغاريتمية (ln(P_t / P_(t-1))) بخاصية رياضية حاسمة: فهي قابلة للجمع عبر الزمن. العائد اللوغاريتمي لمدة 90 يومًا يساوي مجموع 90 عائدًا لوغاريتميًا يوميًا. لا تتمتع العوائد الحسابية بهذه الخاصية — فهي تتراكم هندسيًا. تستخدم Foliolytic العوائد اللوغاريتمية داخليًا لأي تجميع زمني والعوائد الحسابية للعرض.
بشكل شبه مؤكد بسبب سعر الفائدة الخالي من المخاطر. تستخدم Foliolytic عوائد سندات الخزانة الأمريكية الفعلية لمدة 3 أشهر يوميًا من FRED. يستخدم معظم الوسطاء والآلات الحاسبة عبر الإنترنت افتراضًا ثابتًا (غالبًا 2% أو 0%). في بيئة تكون فيها عوائد سندات الخزانة 5%، يمكن أن يغير هذا معدل Sharpe بمقدار 0.3-0.5 — وهو فرق كبير.
يتم تطبيق عمليات التقسيم بأثر رجعي على أعداد الأسهم والأسعار التاريخية. تقسيم سهم AAPL بنسبة 4 مقابل 1 في أغسطس 2020 يضاعف عدد أسهمك بأثر رجعي أربع مرات ويخفض السعر التاريخي إلى الربع لجميع التواريخ قبل التقسيم. تظل سلسلة قيمة المحفظة مستمرة عبر التقسيم — لا توجد قفزة في القيمة، فقط في الأرقام التجميلية للسهم الواحد.
تُضاف الأرباح النقدية إلى الرصيد النقدي للمحفظة في تاريخ استحقاق الأرباح. لا يتم إعادة استثمارها تلقائيًا. إذا قام وسيطك بإعادة الاستثمار تلقائيًا، فستظهر عمليات شراء الأسهم الناتجة في سجل معاملاتك وستتم معالجتها بشكل طبيعي. يتم التعامل مع الأرباح الخاصة بنفس طريقة الأرباح النقدية العادية.
S&P 500 (إجمالي عائد SPY) افتراضيًا. يمكن تهيئة المعيار المرجعي في لوحة التحكم — يمكنك اختيار أي مؤشر رئيسي أو ETF أو حتى رمز مخصص. يتم إعادة حساب Beta, alpha, R², capture ratio, batting average, و tracking error جميعها مقابل المعيار المرجعي المختار.
تحسب Foliolytic العوائد من سجل معاملاتك كما هي. إذا خصم وسيطك رسومًا من المراكز أو فرضها كمعاملات منفصلة، فستنعكس هذه التدفقات. إذا تم دفع الرسوم من حساب نقدي منفصل غير موجود في ملف CSV الخاص بك، فلن يتم احتسابها. بالنسبة لمعظم حسابات الوساطة بالتجزئة (Fidelity, Schwab, Robinhood, IBKR)، تنعكس الرسوم على المنصة بالفعل في أسعار المعاملات.
قم بإجراء جميع الحسابات المذكورة أعلاه على محفظتك الخاصة في ثوانٍ.
حلل محفظتك مجانًا ←