Muat naik CSV broker anda dan lihat serta-merta kerugian terburuk yang telah dialami oleh portfolio anda, berapa lama ia bertahan, dan berapa lama pemulihan mengambil masa. Tiada pendaftaran, tiada data disimpan.
Maksimum penurunan adalah penurunan terbesar dari puncak ke lembah yang dialami oleh portfolio anda dari mana-mana rekod tertinggi sebelumnya. Jika anda mencapai puncak pada $100K dan jatuh ke $65K sebelum pulih, maksimum penurunan anda adalah −35%. Ini adalah jawapan terbaik untuk “betapa teruknya ini menyakitkan?” — dan tempoh pemulihan memberitahu anda sama ada anda akan menjual.
Maksimum DD = kerugian puncak ke lembah terburuk · tempoh pemulihan = bulan ke puncak baruPenurunan maksimum (MDD) mengukur penurunan terbesar dari puncak ke lembah dalam nilai portfolio sebelum puncak baru ditetapkan. Ia menangkap kerugian terburuk yang mungkin dialami oleh seorang pelabur dalam tempoh tertentu — nombor yang menjawab soalan "sejauh mana teruknya ia sebenarnya?"
Pengiraan ini menjejaki tanda air tertinggi yang berjalan bagi nilai portfolio. Pada setiap titik dalam masa, ia mengukur sejauh mana nilai semasa telah jatuh dari puncak tersebut. Penurunan terbesar ini sepanjang sejarah menjadi penurunan maksimum.
Dana lindung nilai, endowmen, dan pengagih institusi menjejaki penurunan maksimum dengan tekun kerana ia memberitahu mereka sesuatu yang tidak dapat diberitahu oleh volatiliti semata-mata: berapa banyak modal yang sebenarnya berisiko semasa tempoh terburuk. Portfolio dengan sisihan piawai yang rendah masih boleh mengalami penurunan yang menghancurkan jika kerugian tertumpu. Dua portfolio dengan nisbah Sharpe yang sama boleh mempunyai profil penurunan yang sangat berbeza — dan yang mempunyai penurunan yang lebih dalam adalah lebih sukar untuk pulih.
Satu penurunan bukanlah satu nombor tunggal. Ia mempunyai tiga dimensi, dan memahami ketiga-tiganya adalah penting untuk menilai risiko portfolio dengan jujur.
Peratusan penurunan dari puncak ke lembah. Penurunan -35% bermakna portfolio kehilangan lebih daripada satu pertiga daripada nilainya. Kedalaman menentukan berapa banyak pulangan yang diperlukan untuk pulih — dan matematiknya tidak simetri: kerugian 50% memerlukan keuntungan 100%.
Jumlah hari dari puncak ke lembah — berapa lama portfolio mengambil masa untuk mencapai titik terendahnya. Penurunan yang perlahan dan berterusan selama 18 bulan menguji disiplin pelabur dengan cara yang berbeza berbanding dengan kejatuhan tajam dalam 3 minggu.
Bilangan hari dari titik terendah kembali ke puncak sebelumnya. Beberapa penurunan pulih dalam minggu. S&P 500 mengambil lebih dari 5 tahun untuk pulih dari penurunan 2007-2009. Penurunan kripto mengambil masa yang lebih lama.
Tidak semua penurunan adalah sama. Penurunan 10% dalam portfolio yang pelbagai adalah tingkah laku pasaran yang normal. Penurunan 50% adalah peristiwa generasi yang mengubah psikologi pelabur secara kekal.
| Penurunan | Tahap Risiko | Konteks |
|---|---|---|
| 0 - 10% | Konservatif | Fluktuasi pasaran normal. Tipikal bagi portfolio yang berat kepada bon atau pelbagai. Pemulihan biasanya diukur dalam minggu. |
| 10 - 20% | Sederhana | Wilayah pembetulan ekuiti standard. S&P 500 mengalami penurunan 10-20% kira-kira setiap 2-3 tahun secara purata. |
| 20 - 30% | Agresif | Memasuki julat pasaran beruang. Portfolio yang tertumpu atau strategi beta tinggi melihat ini secara berkala. Memerlukan keuntungan 25-43% untuk pulih. |
| 30 - 50% | Risiko Tinggi | Pasaran beruang utama (2008, kemerosotan COVID 2020 untuk beberapa sektor). Penurunan 40% memerlukan keuntungan 67% untuk pulih. |
| 50%+ | Ekstrem | Kerugian bencana. Memerlukan pulangan 100%+ untuk pulih. Biasa dalam saham tunggal, ETF berleveraj, dan kripto. Banyak portfolio tidak pernah pulih. |
Foliolytic mengambil sejarah transaksi mentah anda dan membina profil penurunan yang lengkap. Tiada pengiraan manual, tiada formula spreadsheet, tiada tekaan.
Eksport dari mana-mana broker utama — Interactive Brokers, Fidelity, Schwab, Robinhood, Coinbase, Kraken, dan banyak lagi. Parser secara automatik mengesan format.
Foliolytic mencocokkan transaksi anda dengan lebih daripada 1,400 ticker dengan sejarah harga sejak tahun 2000 dan membina semula nilai harian portfolio anda.
Setiap tempoh penurunan dikenalpasti: kedalaman, tempoh hingga ke titik terendah, masa pemulihan. Penurunan terburuk disorot dan tarikh tepatnya dilaporkan.
Garis masa visual yang menunjukkan setiap tempoh di mana portfolio anda berada di bawah tanda air tinggi, dengan bayangan yang sebanding dengan kedalaman penurunan.
Analisis penurunan dipadankan dengan lebih daripada 70 metrik lain: ratio Calmar, Indeks Ulser, Sharpe, Sortino, VaR, dan banyak lagi — semuanya dikira dari muat naik yang sama.
Muat naik CSV, dapatkan analisis penurunan penuh dalam beberapa saat. Tiada pendaftaran, tiada penyimpanan data.
Analisis Portfolio AndaPapan pemuka analitik Foliolytic beroperasi dalam bahasa Inggeris. Halaman yang diterjemahkan wujud supaya anda boleh menilai alat ini dalam bahasa anda sebelum mendaftar.
Penurunan maksimum tidak wujud secara terasing. Foliolytic mengira metrik risiko pelengkap ini dari muat naik yang sama untuk memberikan anda gambaran lengkap.
Pulangan tahunan dibahagikan dengan penurunan maksimum. Mengukur berapa banyak pulangan yang anda peroleh bagi setiap unit risiko terburuk. Calmar di atas 3.0 adalah luar biasa. Di bawah 1.0 menunjukkan penurunan terlalu teruk untuk pulangan yang diberikan.
Akar min kuasa dua bagi peratusan penurunan dari semasa ke semasa — ukuran yang lebih sensitif daripada sisihan piawai kerana ia hanya mengira pergerakan ke bawah dan memberi berat kepada penurunan yang lebih dalam dan lebih lama. Dicipta oleh Peter Martin pada tahun 1987.
Purata kedalaman penurunan sepanjang tempoh penuh. Sementara penurunan maksimum menangkap peristiwa tunggal terburuk, Indeks Kesakitan mencerminkan penderitaan kumulatif — berapa banyak masa portfolio berada di bawah air dan seberapa dalam tempoh di bawah air tersebut secara purata.
Penurunan maksimum adalah penurunan peratusan terbesar dari puncak ke lembah dalam nilai portfolio sebelum puncak baru dicapai. Ia mengukur kerugian terburuk yang mungkin dialami oleh pelabur dalam tempoh tertentu. Sebagai contoh, jika portfolio berkembang dari $100,000 kepada $150,000 kemudian jatuh kepada $90,000, penurunan maksimum adalah -40% (dari puncak $150,000 ke lembah $90,000).
Penurunan 50% memerlukan keuntungan 100% hanya untuk kembali ke titik pulang modal — anda perlu menggandakan wang anda. Dengan pulangan tahunan 10%, itu mengambil masa kira-kira 7.3 tahun. Dengan 8% setiap tahun, lebih kurang 9 tahun. Asimetri ini adalah sebab utama mengapa pengurusan risiko penting: ia sentiasa lebih sukar untuk pulih dari kerugian berbanding untuk mengalaminya. Penurunan S&P 500 dari 2007-2009 sebanyak ~57% mengambil masa sehingga 2013 untuk pulih sepenuhnya.&Apakah nisbah Calmar?.
pulangan tahunan dengan penurunan maksimum untuk menghasilkan satu skor prestasi yang disesuaikan dengan risiko. Nisbah Calmar di atas 3.0 dianggap cemerlang (pulangan yang kuat dengan penurunan terhad), 1.0 hingga 3.0 adalah baik, dan di bawah 1.0 menunjukkan pulangan mungkin tidak membenarkan risiko penurunan. Tidak seperti nisbah Sharpe, yang menghukum semua turun naik secara sama rata, nisbah Calmar secara khusus menghukum kerugian besar dari puncak ke lembah.
Foliolytic membina semula nilai harian portfolio anda dari sejarah transaksi sebenar anda dan harga pasaran sebenar untuk lebih daripada 1,400 ticker. Ia menjejak tanda air tinggi yang berterusan, mengukur penurunan peratusan pada setiap titik, mengenal pasti semua tempoh penurunan, dan melaporkan maksimum. Analisis termasuk kedalaman penurunan, tempoh hingga lembah, masa pemulihan, dan carta bawah air penuh yang menunjukkan setiap tempoh penurunan dengan ketepatan harian.
Ya. Muat naik mana-mana CSV broker yang disokong dan Foliolytic secara automatik menghasilkan carta bawah air yang memvisualisasikan setiap tempoh penurunan sepanjang sejarah portfolio anda. Anda boleh melihat kedalaman dan tempoh setiap penurunan, mengenal pasti penurunan terburuk dengan tarikh tepatnya, dan membandingkan corak penurunan merentasi pelbagai tempoh masa. Semua pemprosesan berlaku di pelayar anda — data anda tidak pernah dimuat naik ke pelayan.