Unggah CSV broker Anda dan lihat segera kerugian terdalam yang dialami portofolio Anda, berapa lama kerugian itu berlangsung, dan berapa lama pemulihan yang diperlukan. Tanpa pendaftaran, tanpa data yang disimpan.
Penurunan maksimum adalah penurunan terbesar dari puncak ke dasar yang dialami portofolio Anda dari semua waktu tertinggi sebelumnya. Jika Anda mencapai puncak di $100K dan terendah di $65K sebelum pulih, penurunan maksimum Anda adalah −35%. Ini adalah jawaban terbaik untuk “seberapa parah ini menyakitkan?” — dan periode pemulihan memberi tahu Anda apakah Anda akan menjual.
Max DD = kerugian terburuk dari puncak ke dasar · periode pemulihan = bulan hingga puncak baruDrawdown maksimum (MDD) mengukur penurunan terbesar dari puncak ke lembah dalam nilai portofolio sebelum puncak baru ditetapkan. Ini menangkap kerugian terburuk yang mungkin dialami seorang investor selama periode tertentu — angka yang menjawab pertanyaan "seberapa buruk sebenarnya?"
Perhitungan melacak tanda air tertinggi yang berjalan dari nilai portofolio. Pada setiap titik waktu, ia mengukur seberapa jauh nilai saat ini telah jatuh dari puncak itu. Penurunan terbesar dari semua ini sepanjang sejarah menjadi drawdown maksimum.
Hedge fund, endowment, dan alokator institusi melacak drawdown maksimum dengan sangat serius karena ini memberi tahu mereka sesuatu yang tidak bisa dilakukan oleh volatilitas saja: seberapa banyak modal yang sebenarnya berisiko selama periode terburuk. Portofolio dengan deviasi standar rendah masih bisa mengalami drawdown yang menghancurkan jika kerugian terkonsentrasi. Dua portofolio dengan rasio Sharpe identik dapat memiliki profil drawdown yang sangat berbeda — dan yang memiliki drawdown lebih dalam lebih sulit untuk pulih.
Sebuah drawdown bukanlah angka tunggal. Ini memiliki tiga dimensi, dan memahami ketiga dimensi tersebut sangat penting untuk mengevaluasi risiko portofolio secara jujur.
Persentase penurunan dari puncak ke lembah. Drawdown -35% berarti portofolio kehilangan lebih dari sepertiga nilainya. Kedalaman menentukan berapa banyak pengembalian yang dibutuhkan untuk pulih — dan matematikanya asimetris: kerugian 50% memerlukan keuntungan 100%.
Jumlah hari dari puncak ke lembah — berapa lama portofolio mencapai titik terendahnya. Penurunan yang lambat dan menyakitkan selama 18 bulan menguji disiplin investor dengan cara yang berbeda dibandingkan dengan crash tajam selama 3 minggu.
Jumlah hari dari titik terendah kembali ke puncak sebelumnya. Beberapa penurunan pulih dalam hitungan minggu. S&P 500 membutuhkan lebih dari 5 tahun untuk pulih dari penurunannya pada 2007-2009. Penurunan crypto bahkan memakan waktu lebih lama.
Tidak semua penurunan sama. Penurunan 10% dalam portofolio yang terdiversifikasi adalah perilaku pasar yang normal. Penurunan 50% adalah peristiwa generasi yang mengubah psikologi investor secara permanen.
| Penurunan | Tingkat Risiko | Konteks |
|---|---|---|
| 0 - 10% | Konservatif | Fluktuasi pasar normal. Tipikal untuk portofolio yang berat obligasi atau terdiversifikasi. Pemulihan biasanya diukur dalam hitungan minggu. |
| 10 - 20% | Moderat | Wilayah koreksi ekuitas standar. S&P 500 mengalami penurunan 10-20% kira-kira setiap 2-3 tahun rata-rata. |
| 20 - 30% | Agresif | Memasuki rentang pasar bearish. Portofolio terkonsentrasi atau strategi beta tinggi melihat ini secara teratur. Memerlukan kenaikan 25-43% untuk pulih. |
| 30 - 50% | Risiko Tinggi | Pasar bearish besar (2008, crash COVID 2020 untuk beberapa sektor). Penurunan 40% memerlukan kenaikan 67% untuk impas. |
| 50%+ | Ekstrem | Kerugian bencana. Memerlukan pengembalian 100%+ untuk pulih. Umum terjadi pada saham tunggal, ETF yang terlever, dan crypto. Banyak portofolio tidak pernah pulih. |
Foliolytic mengambil riwayat transaksi mentah Anda dan membangun profil drawdown yang lengkap. Tidak ada perhitungan manual, tidak ada rumus spreadsheet, tidak ada tebak-tebakan.
Ekspor dari broker besar mana pun — Interactive Brokers, Fidelity, Schwab, Robinhood, Coinbase, Kraken, dan lainnya. Parser secara otomatis mendeteksi format.
Foliolytic mencocokkan transaksi Anda dengan lebih dari 1.400 ticker dengan riwayat harga sejak tahun 2000 dan merekonstruksi nilai harian portofolio Anda.
Setiap periode drawdown diidentifikasi: kedalaman, durasi hingga titik terendah, waktu pemulihan. Drawdown terburuk disorot dan tanggal pastinya dilaporkan.
Sebuah garis waktu visual yang menunjukkan setiap periode di mana portofolio Anda berada di bawah titik tertinggi, dengan bayangan yang proporsional terhadap kedalaman drawdown.
Analisis drawdown dipasangkan dengan lebih dari 70 metrik lainnya: rasio Calmar, Indeks Ulcer, Sharpe, Sortino, VaR, dan lainnya — semuanya dihitung dari unggahan yang sama.
Unggah CSV, dapatkan analisis drawdown penuh dalam hitungan detik. Tidak perlu mendaftar, tidak ada penyimpanan data.
Analisis Portofolio AndaDasbor analitik Foliolytic berjalan dalam bahasa Inggris. Halaman yang diterjemahkan ada agar Anda dapat mengevaluasi alat ini dalam bahasa Anda sebelum masuk.
Drawdown maksimum tidak ada dalam isolasi. Foliolytic menghitung metrik risiko pelengkap ini dari unggahan yang sama untuk memberikan gambaran lengkap.
Pengembalian tahunan dibagi dengan drawdown maksimum. Mengukur seberapa banyak pengembalian yang Anda peroleh per unit risiko terburuk. Calmar di atas 3,0 adalah luar biasa. Di bawah 1,0 menunjukkan bahwa drawdown terlalu parah untuk pengembalian yang diberikan.
Rata-rata kuadrat dari persentase drawdown dari waktu ke waktu — ukuran yang lebih sensitif daripada deviasi standar karena hanya menghitung pergerakan turun dan memberikan bobot lebih pada drawdown yang lebih dalam dan lebih lama. Ditemukan oleh Peter Martin pada tahun 1987.
Rata-rata kedalaman drawdown selama periode penuh. Sementara max drawdown menangkap peristiwa terburuk tunggal, Indeks Rasa Sakit mencerminkan penderitaan kumulatif — seberapa banyak waktu portofolio menghabiskan waktu di bawah air dan seberapa dalam periode di bawah air tersebut rata-rata.
Maksimum drawdown adalah penurunan persentase terbesar dari puncak ke lembah dalam nilai portofolio sebelum puncak baru tercapai. Ini mengukur kerugian terburuk yang akan dialami seorang investor selama periode tertentu. Misalnya, jika sebuah portofolio tumbuh dari $100.000 menjadi $150.000 kemudian jatuh menjadi $90.000, maksimum drawdown adalah -40% (dari puncak $150.000 ke lembah $90.000).
Drawdown 50% memerlukan keuntungan 100% hanya untuk kembali ke titik impas — Anda perlu menggandakan uang Anda. Dengan pengembalian tahunan 10%, itu memakan waktu sekitar 7,3 tahun. Dengan 8% per tahun, kira-kira 9 tahun. Asimetri ini adalah alasan utama mengapa manajemen risiko itu penting: selalu lebih sulit untuk pulih dari kerugian daripada mengalaminya. Drawdown S&P 500 dari 2007-2009 sekitar 57% memerlukan waktu hingga 2013 untuk pulih sepenuhnya.&Apa itu rasio Calmar?.
pengembalian tahunan dengan maksimum drawdown untuk menghasilkan satu skor kinerja yang disesuaikan dengan risiko. Rasio Calmar di atas 3,0 dianggap sangat baik (pengembalian kuat dengan drawdown terbatas), 1,0 hingga 3,0 baik, dan di bawah 1,0 menunjukkan bahwa pengembalian mungkin tidak membenarkan risiko drawdown. Berbeda dengan rasio Sharpe, yang menghukum semua volatilitas secara setara, rasio Calmar secara khusus menghukum kerugian besar dari puncak ke lembah.
Foliolytic merekonstruksi nilai harian portofolio Anda dari riwayat transaksi aktual Anda dan harga pasar nyata untuk lebih dari 1.400 ticker. Ini melacak tanda air tertinggi yang berjalan, mengukur penurunan persentase di setiap titik, mengidentifikasi semua periode drawdown, dan melaporkan maksimum. Analisis mencakup kedalaman drawdown, durasi hingga lembah, waktu pemulihan, dan grafik di bawah air penuh yang menunjukkan setiap periode drawdown dengan granularitas harian.
Ya. Unggah CSV broker yang didukung dan Foliolytic secara otomatis menghasilkan grafik di bawah air yang memvisualisasikan setiap periode drawdown sepanjang sejarah portofolio Anda. Anda dapat melihat kedalaman dan durasi setiap penurunan, mengidentifikasi drawdown terburuk dengan tanggal pastinya, dan membandingkan pola drawdown di berbagai periode waktu. Semua pemrosesan terjadi di browser Anda — data Anda tidak pernah diunggah ke server.