Töltsd fel a bróker CSV-dat, és azonnal lásd a legmélyebb veszteségeket, amelyeket a portfóliód elszenvedett, mennyi ideig tartottak, és mennyi időbe telt a helyreállítás. Nincs regisztráció, nincs adat tárolva.
A maximális visszaesés a legnagyobb csúcsról mélypontra esés, amit a portfóliód tapasztalt bármely korábbi csúcsidőszakból. Ha 100K dolláron csúcsosodtál és 65K dollárra zuhantál, mielőtt helyreálltál, a maximális visszaesésed −35%. Ez a legjobb válasz arra, hogy „mennyire fájt ez?” — és a helyreállítási időszak megmondja, hogy eladtál volna-e.
Max DD = legrosszabb csúcsról mélypontra esés · helyreállítási időszak = hónapok az új csúcsigA maximális lehívás (MDD) a portfólió értékének legnagyobb csúcsról mélypontra esését méri, mielőtt új csúcsot állítanak fel. Ez rögzíti a legrosszabb lehetséges veszteséget, amelyet egy befektető tapasztalhatott egy adott időszak alatt — a szám, amely megválaszolja a kérdést "mennyire rossz volt valójában?"
A számítás nyomon követi a portfólió értékének futó legmagasabb vízjelét. Minden egyes időpontban méri, hogy a jelenlegi érték mennyire esett vissza attól a csúcstól. Ezen visszaesések közül a legnagyobb az egész történelem során a maximális lehívás.
A fedezeti alapok, alapítványok és intézményi allokátorok vallásosan nyomon követik a maximális lehívást, mert ez elmond nekik valamit, amit a volatilitás önmagában nem tud: mennyi tőke volt valójában kockázatban a legrosszabb időszak alatt. Egy alacsony szórású portfóliónak is lehet pusztító lehívása, ha a veszteségek koncentráltak. Két azonos Sharpe arányú portfólió radikálisan eltérő lehívási profilokkal rendelkezhet — és az, amelyik mélyebb lehívással bír, nehezebben áll helyre.
A lehívás nem egyetlen szám. Három dimenziója van, és mindhárom megértése elengedhetetlen a portfólió kockázatának őszinte értékeléséhez.
A csúcsról mélypontra esés százalékos aránya. A -35%-os lehívás azt jelenti, hogy a portfóliója elvesztette értékének több mint egyharmadát. A mélység határozza meg, hogy mennyi hozam szükséges a helyreállításhoz — és a matematika aszimmetrikus: egy 50%-os veszteség 100%-os nyereséget igényel.
A napok száma a csúcsról a mélypontra — mennyi ideig tartott a portfóliónak, hogy elérje a legalacsonyabb pontját. Egy lassú, kimerítő csökkenés 18 hónap alatt másképp teszteli a befektetői fegyelmet, mint egy éles összeomlás 3 hét alatt.
A napok száma a mélyponttól a korábbi csúcsig. Néhány visszaesés hetek alatt helyreáll. Az S&P 500-nak több mint 5 évbe telt, hogy helyreálljon a 2007-2009-es visszaeséséből. A kripto visszaesések még hosszabb ideig tartottak.
Nem minden visszaesés egyenlő. A 10%-os visszaesés egy diverzifikált portfólióban a normális piaci viselkedés. Az 50%-os csökkenés generációs esemény, amely tartósan megváltoztatja a befektetői pszichológiát.
| Visszaesés | Kockázati szint | Kontekstuális |
|---|---|---|
| 0 - 10% | Konzervatív | Normál piaci ingadozás. Jellemző a kötvényekre nehezedő vagy diverzifikált portfóliókra. A helyreállások általában hetekben mérhetők. |
| 10 - 20% | Mérsékelt | A standard részvénykorrekciós terület. Az S&P 500 körülbelül 2-3 évente tapasztal 10-20%-os visszaesést átlagosan. |
| 20 - 30% | Aggresszív | Belépés a medvepiaci tartományba. A koncentrált portfóliók vagy a magas bétájú stratégiák ezt rendszeresen tapasztalják. 25-43%-os nyereség szükséges a helyreálláshoz. |
| 30 - 50% | Magas kockázat | Jelentős medvepiac (2008, 2020 COVID összeomlás egyes szektorokban). A 40%-os visszaeséshez 67%-os nyereség szükséges a nullszaldóhoz. |
| 50%+ | Extrém | Katastrofális veszteség. 100%-os vagy annál nagyobb hozam szükséges a helyreállításhoz. Gyakori egyedi részvényeknél, tőkeáttételes ETF-eknél és kriptónál. Sok portfólió soha nem áll helyre. |
A Foliolytic a nyers tranzakciós történetedet használja fel, és egy teljes drawdown profilt épít. Nincs manuális számítás, nincs táblázatkezelő képlet, nincs találgatás.
Exportálj bármelyik nagy brókertől — Interactive Brokers, Fidelity, Schwab, Robinhood, Coinbase, Kraken és még sok más. A parser automatikusan észleli a formátumot.
A Foliolytic a tranzakcióidat 1,400+ ticker ellen ellenőrzi, amelyek árfolyamtörténete 2000-ig visszanyúlik, és rekonstrukciót készít a portfóliód napi értékéről.
Minden drawdown időszakot azonosítunk: mélység, időtartam a mélyponthoz, helyreállítási idő. A legrosszabb drawdown kiemelésre kerül, és a pontos dátumait jelentjük.
Egy vizuális idővonal, amely megmutatja, hogy a portfóliód mennyi időt töltött a legmagasabb vízvonal alatt, a mélység arányában árnyékolva.
A drawdown elemzés 70+ másik mutatóval párosul: Calmar ratio, Ulcer Index, Sharpe, Sortino, VaR és még sok más — mindez ugyanabból a feltöltésből számítva.
Tölts fel egy CSV-t, és másodpercek alatt teljes drawdown elemzést kapsz. Nincs regisztráció, nincs adatmegőrzés.
Elemezd a portfóliódA Foliolytic analitikai irányítópult angol nyelven működik. Léteznek fordított oldalak, így a bejelentkezés előtt értékelheti az eszközt a saját nyelvén.
A maximális drawdown nem létezik elszigetelten. A Foliolytic ezeket a kiegészítő kockázati mutatókat ugyanabból a feltöltésből számítja, hogy teljes képet adjon.
Évesített hozam osztva maximális drawdownnal. Megméri, mennyi hozamot szereztél a legrosszabb eset kockázatának egységeként. A 3.0 feletti Calmar kivételes. Az 1.0 alatti azt jelzi, hogy a drawdownok túl súlyosak a nyújtott hozamokhoz képest.
A százalékos drawdownok gyökérátlagos négyzete az idő múlásával — érzékenyebb mérőszám, mint a szórás, mert csak a lefelé irányuló mozgásokat számolja, és a mélyebb, hosszabb drawdownokat súlyozza. Peter Martin találta fel 1987-ben.
Az átlagos drawdown mélysége az egész időszak alatt. Míg a maximális drawdown a legrosszabb egyedi eseményt rögzíti, a Fájdalom Index a kumulatív szenvedést tükrözi — mennyi időt töltött a portfólió víz alatt, és hogy ezek a víz alatti időszakok átlagosan mennyire voltak mélyek.
A maximális drawdown a legnagyobb csúcs és völgy közötti százalékos csökkenés a portfólió értékében, mielőtt új csúcsot érne el. Ez méri a legrosszabb esetben elszenvedett veszteséget, amit egy befektető egy adott időszak alatt tapasztalt volna. Például, ha egy portfólió 100,000 dollárról 150,000 dollárra nő, majd 90,000 dollárra esik, a maximális drawdown -40% (a 150,000 dolláros csúcsról a 90,000 dolláros völgyre).
Egy 50%-os drawdownhoz 100%-os nyereség szükséges a nullszaldóhoz — meg kell dupláznod a pénzed. 10%-os éves hozam mellett ez körülbelül 7,3 évet vesz igénybe. 8%-os éves hozam mellett körülbelül 9 évet. Ez az aszimmetria a kockázatkezelés fontosságának alapvető oka: mindig nehezebb helyreállni a veszteségekből, mint elszenvedni azokat. Az S&P 500 2007-2009-es ~57%-os drawdownja 2013-ig tartott, hogy teljesen helyreálljon.
A Calmar arány az évesített hozamot osztja a maximális drawdownnal hogy egyetlen kockázat-kiigazított teljesítményskálát állítson elő. A 3,0 feletti Calmar arány kiválónak számít (erős hozamok korlátozott drawdownnal), az 1,0-3,0 közötti arány jó, és az 1,0 alatti arány azt jelzi, hogy a hozamok nem biztos, hogy indokolják a drawdown kockázatát. A Sharpe aránytól eltérően, amely minden volatilitást egyenlően büntet, a Calmar arány kifejezetten a nagy csúcs-völgy veszteségeket bünteti.
A Foliolytic a portfóliód napi értékét rekonstruálja a tényleges tranzakciós történetedből és a valós piaci árakból 1,400+ ticker esetén. Nyomon követi a folyó csúcsértéket, méri a százalékos csökkenést minden egyes pontban, azonosítja az összes drawdown időszakot, és jelentést készít a maximálisról. Az elemzés tartalmazza a drawdown mélységét, a völgyig eltelt időt, a helyreállítási időt, és egy teljes víz alatti diagramot, amely minden drawdown időszakot naprakészen mutat.
Igen. Tölts fel bármilyen támogatott bróker CSV-t, és a Foliolytic automatikusan generál egy víz alatti diagramot amely vizualizálja a portfóliód teljes története alatt minden drawdown időszakot. Látni fogod minden csökkenés mélységét és időtartamát, azonosíthatod a legrosszabb drawdownt a pontos dátumaival, és összehasonlíthatod a drawdown mintákat különböző időszakokban. Minden feldolgozás a böngésződben történik — az adataid soha nem kerülnek feltöltésre egy szerverre.